Друзья, 21 января мы вывели на торги 7 новых акций REIT. Сейчас доступны 35 инвестиционных фондов недвижимости из семи отраслевых групп. Новые инструменты обладают высокой дивидендной доходностью до 10% (Global Net Lease). Список REIT в области розничной торговли, про которые мы подробно писали на прошлой неделе, пополнился двумя фондами Spirit Realty Capital и Kite Realty Group Trust.

Сегодня мы продолжим рассказывать про инвестиционные фонды недвижимости, а также разберем новые инструменты.

Кто выбирает REIT?

В настоящее время приблизительно 87 млн американцев инвестируют в бумаги REIT напрямую, через паевые инвестиционные фонды или ETF. Кроме того, REIT популярны среди институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, страховые компании и банковские трасты. Финансовые советники часто рекомендую выбирать эти инструменты для долгосрочных портфелей и использовать их в качестве средства диверсификации.

Все REIT выплачивают дивиденды на постоянной основе и весьма существенные. Делают они это, конечно, не из альтруистских побуждений – они обязаны распределять не менее 90% процентов своего налогооблагаемого дохода между акционерами ежегодно. Дивиденды поддерживаются стабильным потоком договорных арендных платежей, которые выплачивают арендаторами собственности фондов. Из-за высокого дохода от выплаты дивидендов, REIT очень любят американские пенсионеры, которым необходим постоянный доход для покрытия расходов на проживание.

( Читать дальше )

Как круто утром начались торги в Азии. С открытия, на фондовых рынках начались хорошие распродажи, индексы падали почти на 1.5% но потом вышла эта тварь — Банк Японии.

Я поясню: все вы видите что происходит на рынке долга США. Там уже идёт отвесное падение трежерей. Вчера 30-летки пробили доходность в 3% и 10-летки 2.8%! Понятное дело, что рынок глобален, поэтому стоило ждать цепную реакцию по всему мировому рынку долга. И вот, ещё вчера начались продажи по Европе и утром начало штормить японский долговой рынок.

Спустя пару часов после начала торгов, Банк Японии объявил что будет скупать любой объём который потребуется!!! Тварь. Для них сейчас ориентир  по доходности 10-леток в 0.11%!!! Будут держать сколько могут этот рубеж.

Первую панику Банку Японии удалось предотвратить, но это даже не помогло японскому индексу выйти в плюс и тем более не было никакой реакции на рынке долга США. Т.е. дальше мы увидим ещё несколько волн продаж и в какой-то момент Банк Японии всё равно не выдержит! Ну не возможно стоять насмерть когда на тебя идёт лавина. Несколько раз понтануться можно, но не более, иначе будет как с нашим рублём в 2014 году. Когда все спекулянты увидят что Банк идёт «вабанк», то весь мир начнёт против него играть, как против того же банка Швейцарии.

Вобщем движуха на рынке долга пошла, может потребуется ещё несколько недель и даже месяцев чтобы рашатать ситуацию. Раз причин для коррекции рынков акций нет, то начали сдувать другой, самый крупный за всю историю пузырь, на мировом рынке долга. А это основа всего  и вся.

Друзья, приглашаю всех желающих — клиентов Финам, 20-го июля на крышу, на вторую встречу. Регистрация по ссылке www.finam.ru/services/promo00144/

Если вам интересны обзоры, то для более частого их выхода, просьба плюсовать пост. А то не совсем понятен к ним интерес.

Общий взгляд.

По итогам прошедшей недели российские биржевые индексы показали разнонаправленную динамику. Так, российский рублёвый индекс ММВБ за неделю подрос почти на 1%, закрывшись на уровне 1912 пунктов, а вот валютный индекс РТС з почти не изменил значения, и закрылся на отметке 995 пунктов. Котировки нефти марки Brent за прошедшую пятидневку снизились почти на 4%, хотя в начале недели они взлетали на аналогичную величину до 50$ за баррель. На закрытии недели нефть марки Brent торговалась вблизи 47$. Цена нефти марки Brent в рублях за неделю снизилась более чем на 3%, опустившись до 2800 рублей за баррель.

Настроения инвесторов на зарубежных площадках, в частности, в Европе и США, вторую неделю подряд продолжили ухудшаться. Все наиболее сильные и важные движения вновь происходили на рынке облигаций, а рынок акций уже по факту реагировал на них. Ставки доходности по немецким облигациям взлетели за неделю почти втрое, и далее пошла цепная реакция.

( Читать дальше )

Почему падает российский рынок? Да всё просто. Кто-то уже давно чего-то знает, поэтому и продаёт. На любом рынке всегда есть инсайдеры. Ну а что плохого может случиться? Об этом уже много раз писал и даже видео снимал: ждите новых более серьёзных санкций, особенно в предвыборный год. Пока все уверены в том, что до выборов в России типа всё будет спокойно, я же делаю ставки ровно противоположные. Нас будет давить весь мир, как например Катар.

Ещё 2 месяца назад, 8 апреля, записал видео (оно ниже), в котором рассказал про самый страшный сон для России и для российской экономики. Объяснил что Трамп не НАШ, и что сделать он ничего не сможет и что нам готовят новые и очень серьёзные санкции, ибо Путин, всё равно не отступит. Ещё тогда на сайте конгресса появился первый законопроект новых жёстких санкций против РФ (подробнее в видео), а теперь на базе него сделали и утвердили новый проект санкций. В видео ещё 2 месяца назад говорил что Газпрому может настать кирдык с его проектами ибо его хотят отрезать от иностранного финансирования, а собственных денег у него нет. Вобщем советую ещё раз послушать (

( Читать дальше )

P.S. Для более регулярных обзоров просьба плюсануть этот пост.

Чем ниже будет российский рынок, тем больше будет говорящих голов, которые опять будут петь старую песню, про недооценку и привлекательность российского рынка. Конечно, цена рублёвых активов напрямую зависит от курса национальной валюты, тем более, когда 60% рынка это экспортёры. При текущем курсе рубля российский рынок ДОРОГОЙ, при курсе 70-80 рублей за доллар он будет дешёвый. А теперь для наглядности посмотрите на историю индексов разных стран.

Америка. Флагманский индекс SP500, на новых исторических максимумах. Тут всё понятно, даже несмотря на то, что прибыли компаний за последние 9 лет выросли всего на 12% индекс вырос на 60%. Почему? Потому что бесплатные деньги со всего мира идут туда, в самые ликвидные и перспективные активы и без разницы что там происходит в самой экономике. Управляющим и банкам абсолютно всё равно что будет с деньгами, главное зарабатывать здесь и сейчас свои бонусы, поэтому о последствиях никто никогда не заморачивается. Всё рухнет, ну ничего страшного, значит в какой-то год просто не получим бонусы. Это главный принцип и он же побочный эффект сверх дешёвых денег который и создаёт и будет создавать всё новые пузыри. Жизнь людей не вечна, поэтому, что будет потом мало кого интересует. Придёт время и потеряют все свои накопления домохозяйки, но не управляющие и топ менеджеры банка! Они за это время, пока надувается пузырь свои бонусы успеют заработать. Ладно, не об этом сейчас речь. Динамику SP500 в видите. Он продолжает расти на дешёвых деньгах из Японии и Европы. Ну а куда ещё девать деньги? Или какой дурак (банк) откажется от бесплатного фондирования на котором можно заработать?



( Читать дальше )

Немного истории в вашу ленту. 100 лет — не такой большой срок для истории, но в этот срок довольно показательно уместились с десяток довольно приличного размера пузырей. Пробежимся?

Начнем наверное с самого известного, крах 1929 (и рост перед ним)




Про этот кризис показательна одна байка, которую знают, пожалуй, все

Осенним днем 1929 года Джон Пирпонт Морган, банкир и финансист, остановился напротив уличного чистильщика обуви, чтобы привести в порядок штиблеты.
— Кстати, как там фондовый рынок? — поинтересовался чистильщик, работая щетками. — Я недавно прикупил акции одной железнодорожной компании, можно ли рассчитывать на рост?
Морган промолчал. А придя в свой банк, отдал распоряжение брокерам: «Продавайте всё. На рынке, куда пришел чистильщик обуви, мне делать нечего».

В период 1930-1960 пузырей что-то не вспомнил и на вскидку не нашел.


( Читать дальше )

Многие сегодня говорят: «биткоин взбесился». Всего за месяц c 24 апреля по 24 мая он подорожал на 80% (с $1250 до $2250, то есть на $1000). А вчера он уже почти добрался до отметки в $2800! Такие темпы роста биткоина уже сильно напоминают 2011-2013 годы.



Но важная особенность сегодняшней ситуации состоит в том, что растёт не только биткоин, но и другие криптовалюты (альткоины). А их уже больше тысячи. Значительная часть альткоинов подорожала за май 2017 года даже не на десятки процентов, а в разы. Некоторые вовсе выросли на порядки, но это малоизвестные валюты, капитализации которых пока ничтожны.

Чтобы посмотреть на ситуацию предметно, мы решили составить рейтинг лидеров роста курсов криптовалют за месяц с 24 апреля по 24 мая. Правда, не всех, а с капитализациями от $10M. Таких валют сегодня порядка сотни.

( Читать дальше )

Это уже финал, или только начало роста? Сегодня ещё +13%. Кстати, биткоин тоже обновил истхай. Я как бы всё продал, но что, если это только начало? Кто покупал сразу после ISO, тот уже за три месяца заработал 1900% (19 мать его концов за квартал!). Вобщем мир сходит с ума! Растёт всёёёёё в мире, ну кроме только Газпрома. На эту тему записал вчера видео и завёл новую рубрику — smart-lab.ru/blog/399849.php



Биток тоже обновил сегодня истхай, но лично я верю только в эфир ) хотя сейчас уже всё к чертям продал. Пойду перекину деньги и увеличу шорт SP500 )))))))))



( Читать дальше )