Избранное трейдера ssss

по

Мнение по долговому рынку

Есть правило: нельзя заработать на том, что всем очевидно. С осени прошлого года, когда ставка ещё не достигла 16%, в инвест-сообществе стало формироваться мнение, которое распространилось со скоростью эпидемии:
— Ставка близка к пиковым значениям! Такая ставка не может быть надолго, она убьёт экономику! Время заработать на длинных облигациях!
Говорить что-либо иное было как-то даже неприлично. Длинные облигации ОФЗ 26238, 26241, 26243, 26244 многие начали покупать ещё до достижения ставки в 16%. Это привело к тому, что их доходности при ключевой в 16% опустились ниже 12% и какое-то время болтались примерно в районе 11,8%. Когда ЦБ на последнем заседании ещё раз подтвердил, что высокие ставки надолго, доходности чуть повысились и сейчас болтаются в районе 12,5%. То есть те, кто зашёл осенью, сейчас в просадке.
Данные по инфляции носят противоречивый характер в моменте. Сейчас из суфлёрской будки опять доносятся голоса:
— Необходимо присмотреться к длинным ОФЗ, уж точно не надо увеличивать позиции во флоатерах (Олег Абелев, например).

( Читать дальше )

Импортозамещение в автомобилестроении )))

    • 22 февраля 2024, 21:13
    • |
    • jin
  • Еще
Чистый убыток столичного автозавода «Москвич» в 2023 году вырос в 3,6 раза, до 8,6 млрд рублей

Себестоимость продаж выросла на 59,2%, до 57,5 млрд рублей. Валовая прибыль составила более 1,6 млрд рублей, упав на 74,6%.

Совокупный долг предприятия за прошлый год увеличился в 2,5 раза, до 42,6 млрд рублей..

Могут потребоваться дополнительные инвестиции в размере 4 млрд рублей.



Перспективно? Эффективно? Выгодно? 

Я, например, горжусь таким предпринимательским и управленческим гением. 



Минфин отказал маркетплейсам.

«Минфин России не поддержал предложение о сохранении потолка беспошлинного ввоза товаров для личного пользования на уровне в €1000 (99 570 рублей по курсу ЦБ). Об этом говорится в письмах Минфина, направленных в середине февраля крупным российским маркетплейсам «Яндекс маркет» и Ozon. Письмо «о важности сохранения текущего порога беспошлинного ввоза» направлял в Минфин и логистический сервис Cdek.Shopping, рассказал представитель компании. По его словам, 16 февраля сервис «получил аналогичный отрицательный ответ» от министерства. С 1 апреля 2024 года потолок для беспошлинных покупок должен снизиться с €1000 до исходных €200 (19 900 рублей по курсу ЦБ), — Ведомости.»
   Теперь мы все понимаем, что с 1 апреля, все товары дороже 20 тыс. руб. в России подорожают, минимум на 15%. У меня вопрос, для чего это делается?

Яндекс - читаем статью Форбс, делаем расчеты и выводы

Всем привет!

www.forbes.ru/tekhnologii/506142-vykup-v-obhod-sankcij-cto-zdet-minoritariev-yandex?ysclid=lsski4k1te826158652

«Шаг 5. МКПАО «Яндекс» передает продавцам деньги плюс акции Yandex N.V., приобретенные за деньги и в обмен на свои акции.»
допку делает МКПАО, а вот сделка с Яндекс Н.В. у ЗПИФ. Ну можно предположить, что получив от мосбиржевских миноров акции н.в., МКПАО перепродаст их ЗПИФУ (интересно по какой цене — предположу, по 1600-1700, причинив доп убыток минорам). Ну а ЗПИФ добавит к этим акциям деньги и закроет сделку.

Теперь по финансовой части.

До всей байды редомициляции на одну акцию н.в. приходилось примерно 2 766 руб активов (1 трлн активов/361 млн акций класса А и В). После сделки и допки на одну акцию МКПАО будет приходиться примерно 2406 руб активов (я посчитал допку на 47 млн акций, такую цифру приводят форбс по хранению в нрд).
В результате «справедливой конвертации» акционерная стоимость для миноров снизится на 13%. При этом на ожидании такой справедливости акция выросла на 50%.



( Читать дальше )

И снова про космос. Прошло 60 лет и воз и ныне там.

 Сегодня в заголовках увидел, что Роскосмос собирается построить на Марсе АЭС,
и вспомнил, что нас подобной чепухой кормят уже лет 20, и каждый год обещают:

мы вот-вот полетим на Марс или мы уже почти на Луне,

но проходят года и как оказывается, мы так никуда не полетели,
только лица ответственных стали более лоснящиеся, а их даче ещё выше.

.

После того, как 1961 году Гагарин полетел в космос — человечество дальше некуда не продвинулось за 60 лет.

.

Там, где крутится МКС и спутники — это вовсе не космос – а высокие слои земной атмосферы,
там прекрасно действует притяжение, именно поэтому, со временем, все спутники падают, если не подруливать.

 Даже Луна — технически находится в земной атмосфере — в сфере её притяжение.

Даже на расстоянии 400 тысяч километров, обнаруживаются сильно разряженные атомы земного водорода.

.

Космос — это пустота.

Пустое безжизненное пространство, не созданное для человека.

Лишь наша планета Земля, созданная Богом — кусочек упорядоченного в море Хаоса.



( Читать дальше )

Цены квартир в Феврале... снижаются

    • 19 февраля 2024, 21:05
    • |
    • GOLD
      Популярный автор
  • Еще
Продолжаю традиционный воскресный обзор недвижимости по данным Домклик (выкладываю сюда на день позже по причине кровавого бана за то, что какого-то м**ака называл м**аком). Cегодня ситуация в 20 самых живых регионах (~70% объявлений в стране) выглядит так:

Цены квартир в Феврале... снижаются

За 18 дней Февраля, продавцы первички переписали ценники вниз на -0.6%. Продавцы вторички тоже ужались на -0.5%. На графиках это выглядит так:



( Читать дальше )

Прогноз динамики ставки и кривая ОФЗ.

Банк России оставил ставку на 16% и обновил среднесрочный прогноз. Он предполагает две траектории снижения ставки и инфляции :

▪️В лучшем случае ключевая ставка (КС) начнет снижаться в апреле и достигнет 9-10% в декабре 2024. Но для этого инфляция должна постепенно снижаться г/г, а с марта уйти ниже 4% с с.к.

▪️В худшем случае начало снижения будет в сентябре и КС успеет дойти до 13%. Инфляция останется выше цели ЦБ до конца лета, но индекс г/г не превысит 7,6%.

Прогноз динамики ставки и кривая ОФЗ.


💡В любом случае через 2 года КС ожидается на уровне 6-7% при инфляции 4%. Изменение формы кривой в этом случае предполагает доход ~30% в первый год для ОФЗ с погашением 10 лет и больше.

Для прогноза кривой ОФЗ использую середину диапазона от ЦБ: КС <11% через год и <7% через 2 года. Модель Truevalue оценивает справедливую доходность ОФЗ из динамики КС и премии за риск (до 3% на сроке 10 лет по дюрации). При ставке 7% самые длинные ОФЗ будут торговаться по 10% годовых.

ЦБ повысил прогноз по средней ставке на 1 п.п. (до 13,5-15,5% в 2024 и 8-10% в 2025). По факту это техническим смещением вправо. Прошло 4 месяца, сместились сроки начала снижения КС, но скорость снижения осталась прежней.

( Читать дальше )

Российские НПЗ атакуют сверху, снизу и изнутри

На выходных на Смарт-лабе задал жару Андрей Колесников, распаковавший сенсацию «Россия потеряла миллион тонн экспорта нефтепродуктов в результате ударов по крупнейшим нефтеперерабатывающим заводам». Свыше 50 тысяч просмотров у автора, но если уточнить, насколько написанное соответствует действительности, получается что на свет божий выплеснут очередной фейк. И дело не в том, что украинские беспилотники не атакуют российские нефтеперерабатывающие заводы, просто на продажу топлива за рубеж куда сильнее повлияли другие факторы: от ремонтов до грядущей посевной.
Российские НПЗ атакуют сверху, снизу и изнутри

Суть поста в том, что беспилотники так потрепали нефтегазовую отрасль России этой зимой, что существенно сократили экспорт крупных нефтяных компаний. «Согласно данным отраслевых источников и расчетам Reuters, в январе объем продажи нефтепродуктов через морские порты составил 10,8 миллиона тонн. В годовом исчислении экспорт сократился на 1 миллион тонн, или 9%, из-за прекращения работы крупных нефтеперерабатывающих заводов после атак беспилотников», — пишет Колесников.

( Читать дальше )

Расходы бюджета РФ.

Расходы бюджета РФ.
За первые две недели февраля Минфин резко нарастил расходы федерального бюджета. Если за весь январь Минфин оценил траты в 2,7 трлн рублей, то за первые две недели февраля расходы составили почти 2 трлн. По оперативным данным системы «Электронный бюджет», по состоянию на 15 февраля из казны было выделено 4,8 трлн рублей. В целом исполнение расходов бюджета в этом году идет на уровне прошлого года и в соответствии с кассовым планом, объяснил «Ведомостям» текущую динамику представитель министерства. Он напомнил, что в 2024 году плановый объем бюджетных ассигнований по расходам, утвержденный законом, практически на 30% превышает аналогичный показатель 2023 года. Как пояснил главный экономист «БКС мир инвестиций» Илья Федоров, этот год, как и прошлый, Минфин начал с проведения значительных авансовых платежей в рамках госзаказа. Тогда расходы начали активно ускоряться уже в январе, а сейчас Минфин перечислил деньги чуть позже, — Ведомости.
        

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн