Посмотрел выступление Миллера. Ну наконец-то до наших верхов дошло, как устроен нынешний миропорядок.

Краткие тезисы его выступления в моей интерпретации:

• Бреттон-Вудс отмирает. Его должен сменить новый порядок, привязанный к реальным ресурсам, а не фиату.
• Высокая волатильность цен на ресурсы вызывает растущую потребность в краткосрочном финансировании. А мы видим проблемы у зарубежных банков с предоставлением кредитов (кому — ГП или потребителям? Скорее последним).
• В нынешней парадигме Запад управлял ценами на ресурсы через управление спросом посредством «номинальных инструментов» (процентные ставки, валютные курсы). Запад был основным потребителем ресурсов. (Сейчас Запад пугает всех тем, что он является основным конечным потребителем товаров. Китай пока прогнулся. Но это тоже не надолго).
• Но Запад не в силах управлять предложением ресурсов. «Наш товар — наши правила». Игра в номинальную стоимость денег закончилась.
• Спрос на сырье заменяет спрос на валютные резервы. (Не совсем понял этот тезис. Возможно, при дорогом сырье меньше денег на резервы.)
• Возникнут новые энерго-экономические объединения. Энергия/сырье — продовольствие — военный потенциал.
• Cпрос на Западе падает, а растёт на Востоке. Поэтому спрос со стороны Запада не определяет расстановку сил в мировом масштабе.
• 100% газификация РФ будет достигнута к 2030 году (Сомневаюсь. Только если газ некуда девать будет). 
• Ресурсы (газ) имеют длинный цикл. Традиционно инвестиции в добычу следуют за подтверждением спроса и его объема. Например, под заявленные объемы спроса был создан СП-2, который на сегодня простаивает. Этот объем Газпром перераспределил на Северо-Западный регион России.
• Мировое потребления газа за первые 5м 2022 снизилось на 25 млрд м3 к прошлому году. Из них в Евросоюзе на 24 млрд м3.
• Пессимистический прогноз роста потребления газа на 5 лет вперёд +320 млрд м3. Средний прогноз +370 млрд м3. С учетом падения добычи на существующим месторождениях, добычных мощностей д.б. создано гораздо больше.
• Россия — это поставщик энергетической стабильности для друзей России. (Тезис о том, что друзьям будем грузить ниже рынка? Или в принципе грузить?)

Забавно, что ни разу не прозвучало так выбешивающее меня слово «партнеры» применительно к Западу.

( Читать дальше )

Продолжение цикла статей «Без иллюзий о реалиях российского инвестора.»
Часть 1: форма и природа денежных потоков.
Часть 2: кто поменял правила игры?

Большая иллюзия, когда миноритарный инвестор думает, будто в одной лодке с государством или в одной лодке с большим и добрым частным мажоритарием. Миноритарий — это скорее мышь, на которую никто не обращает внимание в барском доме, пока сытое время, гонят, когда голодное время и вообще могут зашибить, когда меняются хозяева. Все денежные потоки вне нашего контроля и не защищенные законодательством и фундаментальными интересами государства — это денежные потоки с высоким уровнем риска.

Мы начинаем заниматься инвестициями в расчете на доступный заработок, в расчете поиметь с денежных потоков «больших дядей», более консервативные и зрелые люди скромнее в своих ожиданиях — они думают о том как сохранить заработанное, молодые и неопытные жаждут делать десятки и сотни % годовых, пускаясь в

( Читать дальше )

Сколько же людей в этом году лишили денег? К кому-то они ведь перешли? Биржа это даже не казино… Это средство перетока капитала из одних рук в другие. Вполне себе цивилизованное и гуманное. Такой рекет добровольный. И тут я попал…
Мне нужна помощь… только какая? Кто чем может помочь? Как вернуть потерянные средства? Близкие меня морально поддерживают, но я переживаю… в общем удар Газпрома был серьезный. Сам дурак конечно… Вышел из него, потом опять зашёл, но без плечей.
Никогда не думал, что здесь придется за помощью обращаться, но ситуация у меня в целом не очень. Вначале 24 февраля отпилили деньги, теперь 30 июня… Я не трейдер, я обычнный «Ванек» инвестор… Был инвестор… теперь даже не знаю кто… Пострадавший… как дальше жить? Как смотреть в глаза своим детям и родителям? Просто разбил все свои мечты… не справился с этой новой ситуацией в стране. Оказался не готов!
Пишу, чтобы выговориться, чтобы другие тоже знали и не молчали, если влетели.
Все мои мечты коту под хвост… Понимаю, что сам виноват, что во время не осознал всю глубину трагичности текущего времени и теперь сам стал частью этого.

Продолжение цикла статей «Без иллюзий о реалиях российского инвестора.»
Часть 1: форма и природа денежных потоков.

В первой части я рассказал о формах денежных потоков, доступных различным инвесторам и степенях надежности, проистекающий из природы денежных потоков и формы их гарантий. Это важная статья для того, чтобы не испытывать иллюзий в своих ожиданиях. Здесь размещу только иллюстрацию из прошлой статьи:




Следующим важным шагом на пути к разрушению необоснованных ожиданий инвестора и принятию верных инвестиционных решений является ответ на вопрос: а кто устанавливает правила игры?

Например, вот что писал Тимофей Мартынов:

После 24.02.2022 произошли радикальные изменения всей “инвестиционной платформы” — ландшафта, на котором мы работали и принимали решения по акциям.

Мы можем играть в игру и выигрывать за счёт своих сил и компетенций только в том случае, если правила игры четко сформулированы и не меняются на ходу.

( Читать дальше )

Дело в изменении стоимостных пропорций, объема сбережений, доходов экономических субъектов за это время.

Например, сейчас рублевая денежная масса 68.5 трлн руб (наличность + депозиты), 10 лет назад денежная масса составляла 24 трлн (рост почти в 2.9 раза). Если вернуться в славный 2007 год, тогда денежная масса была всего 9.5 трлн руб (рост в 7.2 раза).

Средняя зарплата населения 60 тыс руб (до выплаты налогов) в среднем за последние 12 месяцев к июню 2022, тогда как 10 лет назад зарплата составляла 25 тыс руб (рост в 2.4 раза), а 15 лет назад всего 11.5 тыс руб (рост более, чем в 5 раз).

Активы и доходы большинства экономических субъектов выросли в 2.3-3 раза за 10 лет и в 5-7.5 раз за 15 лет.

Нельзя сохранить доходы и вернуть цены из 2007 или из 2012. Вы бы согласились срезать свои доходы или активы в три раза, чтобы вернуться в «стоимостные пропорции» 2012 года?

( Читать дальше )

В 2021 году страны ВВП стран БРИКС по паритету покупательной способности обогнал совокупный ВВП G7 составив 46 триллионов против 44 триллионов международных долларов (МВФ)



Меня удивляет наивность отдельных товарищей, рассматривающих происходящие с Россией события как нечто автономное, вызванное СВО, Путиным или иными местечковыми причинами.

К счастью или к сожалению, но нет.

Собственно как и в годы холодной войны произошло разделение на два блока. Можно много говорить о многополярности, но по факту снова две противостоящие силы. Протвостоящие в битве за мировое экономическое первенство.
Ждём начала битвы за Мексику, куда она присоединится. И ответ не столь очевиден, как многие думают.

Все остальное-это бои местного значения. И, уверен, наши «партнёры» прекрасно это понимают.

Ну и в завершение- картинка от китайцев:


«Когда они в следующий раз скажут про „международное сообщество“, вы знаете, кого они имеют в виду»,

— заместитель директора информационного департамента Министерства иностранных дел Китая.

Всем здоровья, терпения и удачи в инвестициях!!!

Прогноз курса доллара от какого-то известного финансиста или важного финансового института сразу становится одним из главных инфоповодов. Председатель Сбербанка Герман Греф постоянно веселит народ своим прогнозом. А Министерство экономического развития Российской Федерации содержит целый огромный департамент для прогнозирования всяких параметров, в том числе, и курсов валют.



Кажется, мне удалось найти универсальный метод прогнозирования стоимости валюты! На самом деле, он очень простой, и это будет под силу любому человеку с любым образованием и любым уровнем экспертизы в макроэкономике — даже нулевым. Но это в конце статьи, давайте обо всем по порядку.

( Читать дальше )

Только дефолт будет не из-за технических сложностей, а из-за отсутствия покупателей трежерей. 

Когда дойдёт до масс, что инфляцию не обуздать, посыпятся бонды как карточный домик🤷‍♂️

ФРС бобла печатать не сможет, иначе разгон инфляции будет ещё сильнее. Получается дефолт будет оптимальным вариантом, золото вверх, бакс вниз, акции вниз. На несколько лет все затянется😁

Этот год удивил многих инвесторов падением всех активов. Падало всё: акции, облигации, крипта, доллар/рубль, даже драгоценные металлы сначала выросли, а потом вновь обвалились.

Но есть один актив, который вырос на 10949% с начала года.
А с сентября 2021 года рост актива составил 15525% (см. таблицу ниже):



Этот актив — один из самых сложных на фондовом рынке — CDS (credit default swap).
Если кратко, CDS — это страховка, которая покупается держателем облигации от возможной невыплаты эмитентом купонных платежей.
И, как вы наверно уже догадались, самый быстрорастущий актив — это CDS на валютные облигации России.

Думаю, не надо объяснять, что РФ в состоянии выплатить купоны по своим облигациям. Проблема в том, что США не дают это сделать. По сути США рукотворно создали дефолт РФ. И тут помимо политической выгоды, просматривается выгода приближенных к власти крупных игроков.

( Читать дальше )