Выделю один сюжет: угроза замедления в Китае.

Зажим денежной массы в Китае уже начинает сказываться на показателях реального сектора. Кризисные явления в Китае могут сказаться и на всей мировой экономике.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В Китае всё заметнее торможение. Рост промпроизводства и розничной торговли замедляется и ниже прогнозов аналитиков. Виной тому зажим денежной массы.
• В Аргентине инфляция по итогам августа составила 236,7%. Реальная денежная масса сжимается. ВВП Аргентины в 1 квартале 2024 года упал на 5,1%.

Экономика России

• Банк России повысил процентную ставку до 19% годовых. Нерешительный шаг в нужном направлении.
• В сентябре индикатор бизнес-климата Банка России составил 7,9 пункта: второй лучший сентябрь за 10 лет.
• Денежная база (широкая) установила на 1 сентября номинальный исторический рекорд. В реальном выражении она растёт стагнационными темпами уже 16 лет.
• Сальдо торгового баланса России сохраняется положительным: в августе 8,4 млрд. долларов. Среднегодовой показатель стабилизируется на уровне 10-11 млрд. в месяц.

( Читать дальше )

Меня вот эти новости из увлекательного сериала вокруг Wildberries и развода четы Бакальчук натолкнули вот на какую мысль.

Вы не можете без веских оснований ставить на то, что кто-то и что-то изменятся. Речь не только про то, что 90-е годы никуда не ушли.

Речь о том, что способные к самосовершенствованию, подстройке под новые бизнес-реалии, веяниям времени, уровню пары в отношениях, уровню новых проектов и партнёров люди — встречаются не так часто.

Лично я таких очень ценю и сам радикально изменил своё мышление, положение, мысли, практики и поступки за последние 10 лет, 5 лет, 2 года и даже один. Но, во-первых, мне всего 33. А во-вторых — редкость тождественности в этом обуславливает редкость моего товарищества с кем-то и уважения кого-то. Люди редко способны меняться, особенно через слом устоявшегося.

Как знают читатели-«старички», моя деятельность последних 5 лет связана с M&A в проблемных активах через долговые, залоговые, банкротные инструменты, я постоянно вижу истории развития и крушения бизнес-империй на протяжении десятков лет. Ещё большие «старички» в курсе, что в среде криминального банкинга я буквально родился и вырос.

( Читать дальше )

Последний обзор ММК делал 1 июля, тогда акции были на локальных хаях, стоили 55,3 р. и я ожидал коррекции в район 37,5 р. По факту акции упали до 40.2 р., т.е. на 27% ниже от того момента, когда я делал разбор и говорил о падение. Тогда я делал вывод, что мы упадем до 37,5, а после начнется рост.  Одним словом — прошлый разбор уже отработал, тогда верно сделал вывод. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

• Больше разборов компаний у меня в Telegram https://t.me/ShumilovPavel

💿 Обзор (краткий) по компании Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) #MAGN
Сектор: Производство стали

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация:  5.4B$
▪️ P/E — 4.18
▪️ P/S — 0.59
▪️P/B — 0.72
▪️EPS — 10.46 ₽
▪️EBITDA — 200B р.
ℹ️  С последнего обзора компания подешевела по метрикам. Значит, что компания не стала хуже, а просто дешевле оцениваться.  Т.е. в это же время могли ухудшиться показатели прибыли, выручки и прочего — такого не произошло. По сравнению с другими периодами акции ММК оценивались в большинстве случаев дороже, чем оценивается сейчас.

( Читать дальше )

ситуация с демографией тяжелая
Если они собираются проверять всех москвичек на фертильность, то государство скорее  пойдет на жесткие меры.
***
Примут налог на бездетность и на малодетность
выглядеть будет типа так:
Если у женщины к 19 годам не будет одного ребенка то налагается налог на бездетность к примеру 2000 р в месяц (для Москвы коэффициент *3)
Если у женщины к 23 годам нет двух детей то налог 5000 р в месяц и так далее возможны варианты и вариации
Для мужчин аналогично только возрастные категории могут поднять на 3-4 года.
***
с пенсиями тоже не вау 
широкая группа рожденных в 1981 — 1987 годы скоро подойдет к пенсионному возрасту, а группа широкая (группа 1)

график на 2022 год.

ее надо будет кормить, а идущие за ней (группа 2)  вдвое меньше их банально нет (в 90 тые не родились) и далее не больше
 значит введут налог на малодетность и  для пенсионеров
Если на пенсионера приходится 1,5 или 2 ребенка платящих исправно НДФЛ, то пенсия начисляется в полном размере, если 1 то пенсия начисляется  в 50% размере. Если менее 0,5 то совсем не начисляется.

( Читать дальше )

Попалось на досуге интересное и довольно неоднозначное интервью Элвиса Марламова Анару Бабайкину. Если, вдруг, кто не в курсе, Элвис — основатель инвестиционного сообщества «Аленка Капитал». Личность, как я понимаю, довольно известная в узких кругах (для меня не очень). Зарабатывает на независимой аналитике, инвестиционных идеях, платном демонстрации портфеля, автоследовании. По утверждению Элвиса, с 2010 года он увеличил свой счет боле чем в 100 раз.

Не буду пересказывать само интервью, если интересно, вы и сами сможете его послушать, но некоторые тезисы озвученные Элвисом, меня немного удивили, если не сказать позабавили (конечно, нельзя исключать, что это специальный пиар ход, для увеличения медийного эффекта от интервью).

Тезисно: Элвис утверждает, что ранняя пенсия в 35 лет недостижима. Приводит данные своих расчетов, и полчается, что если инвестировать 100000 в месяц с 22 до35 лет, то в конце срока можно только как раз на эти 100000 тысяч пассивного дохода. Тогда собственно, почему же не достижима?

( Читать дальше )

 Сразу предупреждаю, уберите от мониторов детей, а если Вы сам еще ребенок, то отключите на сутки смартлаб (благо торги не ведутся) и включите свою любимую игрушку на своем китайском компе или сборник детских песен на ютубе (пока он еще работает).

 Речь идет о том как повысить рождаемость в развитых и почти развитых странах! Это Вам не шашечки, тут все сурьезно.

 Много уже было всяких предположений, почему упала рождаемость в развитых странах и в России в том числе. Там солидные аналитики говорят, что виноват высокий уровень жизни, люди чем богаче, тем более хотят жить для себя, а не для семьи. 

 Ребят, это все фигня! Причина банальна — это порнуха! На Западе все население имеет свободный доступ к порно, со всеми извращениями там.

 Пацан там уже в 12 лет в курсе как там все у девчонок устроено, ему уже не интересно, он  уже в тайне от родителей все выяснил, разглядел, понял в чем принципиальное отличие конструкций и как это используется. А раз интерес пропал, то ему уже девчонки не интересны, его больше занимают компьютерные игры. 

( Читать дальше )

🏦 ЦБ на пятничном заседании повысил ставку до 19%. Все аналитики, которые говорили, что ставка будет в диапазоне 18 — 20% оказались правы 😂, не зря получают свою ЗП. Так что ждите, в ближайшие недели появятся публикации в СМИ, почему уровень в 19% был прогнозируемый и ожидаемый и другой цифры никто не ждал (из тех, кто в этом разбирается, разумеется).

☝️ Ну ладно, шутки шутками, а вот риторика регулятора по-прежнему остается жесткой и вероятность дальнейшего повышения сохраняется. С одной стороны, это хорошо, что ЦБ так привержен своей стратегии (многим инвесторам бы так). Но с другой стороны, такая политика не добавляет оптимизма, потому что многие закредитованные компании уже с трудом начинают сводить концы с концами, отдавая почти всю операционную прибыль на проценты. Это может привести к началу массовых технических дефолтов.

🧐 Напомню, технический дефолт подразумевает, что эмитент не смог вовремя произвести выплату по своим обязательствам (кредитам, купонам, погашению облигаций...). Это можно считать первым звоночком, что в бизнесе не все так хорошо. Мы вроде не слышим особо из СМИ про такие проблемы, а они есть и продолжают набирать обороты (скрин со списком с начала 2024 года). Просто в первую очередь проблема коснулась не крупных компаний, которые не у всех на слуху (привет любителям ВДО...).

( Читать дальше )

💡 Вопрос философский. Впервые я об этом начал задумываться более 10 лет назад. Вклады мне уже надоели, да и вряд ли они сильно превосходили по доходности инфляцию. Хотя первый вклад я открыл в 2008 году, тогда ставки были в районе 14-15 процентов. Казалось, что это супер выгодно. Сейчас можно найти вклады почти под 20 процентов. Получается, что это еще выгоднее? Надо брать? Не совсем.

— Фонды в 2017 году давали значительно большую доходность, чем вклады. Были фонды Finex, если помните такие). Какой-нибудь фонд типа FXUS вырос с 2017 до 2020 в полтора раза. А фонд FXIT за это время вырос в 2 раза.
Потом конечно же была пандемия, все упало, но рост достаточно быстро продолжился.
И все это еще и в валюте, а не в рублях. То есть была некая защита от обесценивания рубля. Ключевая ставка тогда была в районе 5-9 процентов, значит и вклады давали немногим больше. В общем выбор был очевиден, акции или фонды лучше вкладов.
Естественно никто тогда не думал, что это все могут заморозить. Про риски тоже стоит помнить.

( Читать дальше )

А может продать все акции и купить фонд ликвидности? Сейчас это 18.5% годовых. У меня 25.5 млн руб., получается 4.7 млн руб. в год или 393 тыс. руб. в месяц?

Дивами я в этом году получу около 1.4 млн, а тут в 3 раза больше.

В чем подвох? Может акции удвоятся...

Очень давно, еще в  феврале текущего года, ошибся с таймингом, практически полностью выйдя из акций. Далее несколько месяцев наблюдал как индекс медленно переписывает хаи. Сильно меня это не беспокоило, разве, что давило на самомнение, дескать я динозавр и рынок уже давно поменялся. Но рынок сам все расставил на свои места.

Честно говоря, абсолютно не ожидал настолько сильно залива, даже с учетом всех вводных. Радуюсь ли? Нисколько, так как вижу за красными цифрами разочарование, трагедии и убытки, даже если они чужие.

Ладно, преамбулу закончили теперь по делу.

Индекс наконец-то успокоился в ожидании макрухи. Ожидаю диапазон 2500-2800 как место ожидания разворота ставки.

Каждую среду следим за шоу инфляция, а уже в эту пятницу финал летнего сезона – ставка ЦБ

( Читать дальше )