Не спится. Обратный календарь.
 
Актуальные опционные стратегии
 
Зарабатываем на временном распаде со страховкой
 
Движение улыбки волатильности
 
Что такое рыночная улыбка волатильности?
 
Об оценке будущей волатильности
 
Улыбка волатильности
 
Как считать время до экспирации?
 
Многомерная торговля


( Читать дальше )

Средняя цена золота в 2014 году составит $1219 за унцию, что на 13,6% ниже, чем в 2013 году, считают аналитики и трейдеры, опрошенные Лондонской ассоциацией рынка драгметаллов (London Bullion Market Association, LBMA).

Золото, как ожидается, в 2014 году будет торговаться в диапазоне от $1067 до $1379 за унцию, говорится в обзоре LBMA.

2013 год завершился при цене золота $1201,5/унция (падение на 28% с начала прошлого года) после 12 лет непрерывного роста стоимости драгметалла. В первую неделю 2014 года (2-9 января) золото стоило $1230/унция.

В качестве факторов сдерживания цены на золото аналитики назвали возможное укрепление доллара, дальнейшее сокращение программы количественного смягчения США, замедление инфляции в мире, избыточное производство золота и дальнейший отток средств из золотых биржевых фондов (ETF).

При этом цена на золото может быть поддержана сильным спросом в Китае, ослаблением ограничений на импорт золота в Индии, а также возможным снижением добычи золота и поставок золотого лома из-за падения цен.

Средняя цена на серебро в 2014 году установится на уровне $19,95 за унцию (против $23,79 в 2013 году), считают аналитики и трейдеры, опрошенные LBMA.

При этом серебро будет самым волатильным драгметаллом и будет торговаться в диапазоне от $16,37 до $23,94 за унцию.

 www.companion.ua/articles/content?id=272645

Продолжая тему Lmax хочу выложить концепт, которым заразился в последнее время и лично мне интересно двигаться в данном направлении.

Я говорю про синтетические финансовые инструменты. Мельком я упоминал о них, в одно из своих недавних статей.
Многим известно, что торговать «пары» менее рискованно, чем торговать единичные инструменты(Single Stok), даже используя простейшие стратегии. Торгуя basket trading результаты, могут оказаться, более устойчивые, конечно многое зависит и от тикера.

Считается, что торговать пары лучше флетовыми стратегиями, используя спрэды инструментов с высокой корреляцией.
Для меня психологическая проблема заключалась в том, что на российском рынке трудно воспринимать флетовые стратегии, так как у нас, они работают разве что на Лукойле, да и граалем их мягко сказать не назовешь.

Решением данной проблемы стало осознание того, что большинство российских акций очень сильно коррелированы между собой. Тогда становится очевидно, что спрэд из таких финансовых инструментов будет стремится к возврату к среднему. На валютах происходят схожие процессы. Мало того, что валюта — это уже спрэд (дробь 2-х тикеров) — на них уже намного спокойнее торгуются контр-трендовые алгоритмы (как я демонстрировал в статье про BreakingBad на примере валют).

( Читать дальше )

Опасная это штука… мотивируясь таким образом мы создаем большую жесткость, что приводит к повышению эффективности достижения цели, но за это приходится платить и очень немаленькую цену… какую?

Вам приходилось наверняка слышать фразы типа «как быстро бежит время» и «с возрастом течение времени ускоряется»
— почему у ребенка жизнь не только гораздо насыщеннее, но и время иногда не то, что не бежит а прям таки стоит на месте?  Может потому что у него целей нет?, он в процессе!

Но этот рай длится недолго — промывка мозга работает отменно и он начинает ставить цели… мало помалу он перестает быть в процессе, а начинает жить от точки к точке — естественно при этом то, что между точками становится подсознательно неважным и начинает пролетать малозаметно… хочется чтобы эти чертовы уроки уже закончились поскорее — они ж длятся вначале так долго и постепенно ребенку это удается — уроки пролетают все быстрее и жизнь вместе с ними тоже… и как вернуть обратно он уже не знает и даже не понимает что это возможно.

( Читать дальше )

Многие, кто не понимает в опционах- пугают покупками и продажами опционов...
Приводить формулы и т.д. не стану..
простой пример: 
вы смотрите на недельный график и считаете, что БА скорее всего пойдет вниз, то есть для недельного графика, БА(цена) направлена на продажу...
разграничим уровни, либо график вот так возмет и развернется, а может развернутся и на круглых числах(145, 150, 155)
что вы сделаете если торгуете фьючерс?
Просто возмете войдете коротким стопом? на 100-200 пп.ну для недели этот стоп очень маленький… увеличити стопы? тем самым уменьшив обьем...
Рисковано.
может попробывать заходить на шорт позицию опираясь на круглые цифры? например поставить лимитник на 145.000 или 150.000
Ну или на 142.500, 147.500..
или вообще сеточку 142.500, 145.00, 147.500, 150.000 так чтобы куда бы цена не дошла, она развернется и пойдет вниз( договоримся, что ваша ТС показывает, что БА скорее всего пойдет вниз)

( Читать дальше )

Всем привет!
 Долго ничего не писал на Смарт-лабе, и не отвечал на письма и личные сообщения, т.к. переделывал у своего робота модуль выставления, перемещения и снятия заявок, и модуль хеджирования. По этой же причине позабросил счет на ЛЧИ, но там и без меня не сливается :). Надеюсь, в следующем квартале мой робот заработает мне, на одном из счетов, по новой стратегии гораздо больше тех 14% что есть в этом квартале.
 
Напомню предысторию для тех, кто читал мои предыдущие посты, а кто не читал, сможет лучше понять, о чем речь сегодня.
 
1.Описание программы и метода тестирования опционных стратегий в Excel http://smart-lab.ru/blog/114221.php (естественно не полная версия, но понять как происходит тестирование можно)
2.Продолжение темы тестирования http://smart-lab.ru/blog/114286.php
3.Построение арбитражной стратегии http://smart-lab.ru/blog/124999.php
4.Оптимизация арбитражной стратегии http://smart-lab.ru/blog/126805.php


( Читать дальше )

 
Я держал в лонге 145 путы ноябрьской серии, покупал несколько дней назад по 2800, на вчерашний клиринг они стоили 2000, баланс денежных средств был 470663 р.
 
Звонил сегодня брокер Атон, и напоминал что у меня есть открытые опционы, и спросил буду ли я подавать заявку на экспирацию. Так как я впервые держу опционы до экспирации, я у него спросил а если я не буду подпавать заявку, то что будет, на что он мне ответил, что мне вернется разница, то есть на моем балансе должно было быть 150 000 тыс руб, при цене опциона 670.
 
После вечернего клиринга на моем портфеле 33 000 рублей только!!!
 
А должно быть 150 000. То есть с  вчерашнего вечернего клиринга опционы упали на около 70% и мой баланс должен был быть 150 000, а не 30 000 руб.
 
Звоню брокеру, спрашиваю что за ерунда, ответ вы не проэкспировали опционы, я ему говорю, что мне парень, а потом  девушка (сначала с парнем разговаривал, который мне звонил, потом сам набирал еще раз что бы уточнить информацию, разговаривал с девушкой) по телефону сказали, что если убыточная позиция но в деньгах опционы, ни чего эксперировать не надо, разницу брокер вернет.


( Читать дальше )

В августе 2010 года мы опубликовали статью под названием «Предлагаем ночной золотой фонд», в которой мы рассмотрели возможность создания фонда, занимающего длинные позиции на золото в ночную сессию и короткие – в дневную. Мы указали, что «хедж-фонд, начавший работу в 2001 году с капиталом в $100 млн, который бы занимал длинную позицию с вечернего до утреннего фиксинга и короткую с утреннего до вечернего, стоил бы сегодня $2,16 млрд без вычета комиссий и расходов». С тех пор мы продолжаем отслеживать эту торговую стратегию и хотели бы рассказать миру о ее потрясающих результатах.
Во-первых, мы хотим рассказать о том, что нас заставило рассмотреть возможность такой стратегии. В индустрии драгоценных металлов продолжаются дебаты о предполагаемом подавлении или по крайней мере манипуляции ценами на драгоценные металлы, которые либо проводятся некоторыми ЦБ, либо торговыми департаментами крупных банков, либо теми и другими вместе.


( Читать дальше )

За последнюю пару недель столько взглядов было высказано в адрес и перспектив евро, что можно трёхтомники все сложить, но больше слов чем фактов. Отсюда и решил пока все отложить и небольшой обзор по евро сделать. Надеюсь, что Дима Шагардин дополнит графиками по TARGET, Current account и Trade Deficit. Так как эта информация является определяющей в перспективе “завышенный” курс евро.
                Начнем с операций рефинансирования ЕЦБ MRO и LTRO. Картина на сегодняшний день выглядит следующим образом:
1.1   На графике ниже “Среднестатистические операции MRO по месяцам в год по притоку и оттоку средств из системы, млн. евро” – это средняя активность в операции MRO в месяц. В среднем в месяц банки занимали в 2013 году 466.117 млрд. евро, и отдавали 466.023 млрд. евро. Активность в данном виде рефинансирования увеличилась по отношению к предыдущему году на 9.9% по займам, и оттоку на 8.7%.



( Читать дальше )