Мы все чаще слышим, что время жизни таких компаний как Apple, google, amazon и т.д. уже в прошлом. Что час славы прошел, пузырь начинает сдуваться и уже вряд ли что-то сможет вызвать такой большой интерес как раньше со стороны инвесторов. Однако все не так однозначно. Аналитики Deutsche Bank провели исследование касательно текущего положения технических компаний. В соответствие с исследованиями специалистов Deutsche Bank, в течение ближайших лет произойдут большие перемены как в банковской системе, так и секторе информационных технологий. По их мнению, такие компании как Google и Apple являются очень опасными конкурентами для современных банков и если банки в кратчайшие сроки не начнут инвестировать в новые технологии, это приведет к плачевным последствиям. IT компании очень скоро могут составить сильную конкуренцию банковскому сектору. И причем конкуренцию не в облике технические компании, а в облике финансовых учреждений. В своем отчете аналитики рассматривают интернет гигантов как  Банки и называют их Google Bank и Apple Bank. Проблема современных банков в том, что они уделяют недостаточно внимания развитию системы интернет-платежей, системы расчётов с помощью сотовых телефонов и другим областям современных информационных технологий.

( Читать дальше )

Стаж человека внушает доверия. :)
Кирилл Ильинский, основатель и Chief Investment Officer управляющей компании Fusion Asset Management (London). Стратегии компании основаны на использовании серьезных исследований финансового рынка, и для этого господин Ильинский собрал команду экспертов в области управления рисками и систематической торговли активами (systematic trading). К.Ильинский начал свою банковскую карьеру в 2000 году в американском Chase Manhattan (позже JP Morgan Chase), и проработал в этом банке четыре года, вплоть до создания Fusion Asset Management. К.Ильинский начал работать в Chase в должности заместителя начальника аналитического управления экзотических продуктов для рынков Европы и Азии. Затем он перешел в market-making отдел деривативов на индексы акций европейских компаний, где руководил дельта-хеджированием и количественными стратегиями proprietary trading. В течение этого времени К.Ильинский придумал модель «Credit Risk Reversal» для хеджирования кредитных опционов и деривативов на акции. В 2003 он был одним из основателей JP Morgan Debt-Equity Relative Value Group. Господин Ильинский имеет степень кандидата наук по математической физике (1994). После защиты диссертации с 1994 по 2000 гг. работал исследователем на физическом факультете Бирмингемского университета (Великобритания). Во время своей академической работы, К.Ильинский опубликовал более 40 научных статей, которые, в основном, затрагивали проблемы применения методов теоретической физики в моделировании процессов на финансовом рынке. В частности, К.Ильинский разработал подход к неравновесному ценообразованию на финансовые активы на основе теории калибровочной инвариантности, и опубликовал в издательстве Wiley & Sons книгу (2001).

( Читать дальше )

Когда я спрашивал на смартлабе про фонды, мне скинули в каменты ссылку на статью Апология отрицательной доходности. 

Один из хедж-фондов — Sefton Russia Fund, просуществовав 4 года, прекращает осуществлять инвестиционные операции (закрывается) с 1 января 2013 в связи со снижением активов фонда из-за поступивших заявок на возврат активов инвесторами. (пресс-релиз)



Как мы видим, инвесторы не выдержали просадку 2011 года на 25% и решились забрать свои деньги после небольшого отскока фонда.

Объем фонда очень небольшой  - $1,5 млн.

Что мне понравилось в фонде — это их сайт с совершенной информационной прозрачностью. Вот параметры фонда:

• Sefton Russia Capital Fund
• BVI
• паевой инвестиционный фонд открытого типа
• ММВБ, РТС, LSE
• Брокер, кастодиан: Renaissance Securities Ltd (Кипр)http://www.rengroup.com/, BCS (Кипр) http://www.global.bcs.ru/
• аудитор: Baker Tilly (KPMG) http://www.bakertillyinternational.com/
• Администратор: Folio Administrators BVI http://www.foliobvi.com/

 

Порыв инфу в инете, несложно найти, что фонд и УК основал некто  Дмитрий Камболин.



Какие у меня есть вопросы и замечания?

( Читать дальше )

При создании робота, как и любой задаче по программированию,
есть стадия формирования решения в виде логической блок-схемы,
и есть стадия технического воплощения элементов.
Качество робота, кроме чёткости исполнения алгоритма,
в значительной степени определяется скоростью расчёта
актуальных рынку команд.
Для начала сделаем общую оценку. Самая хлопотная,
ресурсоёмкая и «бесполезная» часть робота — взаимодействие
с «хомосапиенсом»: графики, формы, таблицы и прочие
штуки никакой полезности собственно алгоритму не дают,
поэтому по-возможности хорошо бы от них избавиться.
Далее, компьютер в своей основе — это инструмент обработки
целых чисел 0 и 1. Все прочие он с определённой точностью
и скоростью выражает при помощи этих двух. Поэтому данные,
которые будет обрабатывать алгоритм, следует изначально
выразить в формат, удобный компьютеру.

( Читать дальше )

Все привет!

Столкнулся с вопросом выплаты дивидендов по ETF. Решил написать небольшой пост об этом. Информация актуальная для акций торгующихся на америке.

Нужно знать слелубщие даты:

Declaration date: это день объявления компанией информации о том, что будут выплачены дивиденды (а также их размер и даты выплат)

Ex-dividend date: если вы покупаете акции в этот день, то вы уже не получаете права на выплату дивидендов в этот отчетный период. Также это первый день, когда вы можете продать акции на бирже и сохранить право на получение дивидендов.

Record date: это день закрытия реестра. Если вы купили акции компании и попали в реестр, то вы имеете право на получение дивидендов. Дата для «ex-dividend date» обычно назначается за два дня до даты закрытия реестра.

Payment date: день выплаты дивидендов. Сроки выплат дивидендов у разных компаний могут отличаться, иногда задержка с момента закрытия реестра до даты выплаты дивидендов может составлять до двух месяцев.



( Читать дальше )

 

Про подоходный налог для физлиц во Франции

В последнее время в российских СМИ часто упоминаются высокие ставки подоходного налога во Франции, а именно 75% для миллионеров. Но чтобы составить объективную картину того, много или мало платят налогов французы по сравнению с россиянами, нужно иметь внятное и достаточно полное представление о том, как именно организовано подоходное налогообложение физических лиц во Франции по сравнению с Россией. Именно этому и посвящена эта статья.




Налогоплательщики и налоговая база
 
В России подоходным налогом (НДФЛ — налог на доходы физических лиц) облагается в отдельности каждое физическое лицо, получающее доход. Т.е. налоговая база (сумма, с которой платится налог) вычисляется индивидуально для каждого налогоплательщика по сумме его персональных доходов.

( Читать дальше )

Кого и что читает Смартлабовец? Свой среди своих. Раскрываем карты)

Без всяких ссылок в никуда, исключаем тех, кто занимается каждодневной описательной писаниной того, что уже произошло и т.д.

Все они нам известны, и уже  продолжительное время мозолят нам глаза. Также закроем глаза на то, как они просто «лажают»...

Совсем другое, посты, которые помогут найти egg.
Есть блоги, которые «выстреливают/стреляют» изюминкой. Свежая идея.Или просто опыт.

Акцент теперь делаю не на интуитивный трейдинг, а на системный.

Теперь, идем в свое «Избранное» и выкладываем  этих «красавчиков» здесь!)  Попутно, уточняем чем понравился блог/пост!

Только исключительные и интересные посты. Естественно, за исключением себя любимого...
В общем, делимся и обсуждаем...
Попутно добавляем ссылки на блоги/посты требуемого характера, research'и и  прочее.

( Читать дальше )

Продолжаю пилить своего робота.
После первого боевого тестирования smart-lab.ru/blog/93986.php
понял, что скорости  выставления заявок даже в течении пары секунд достаточно для фикса профита-убытка 

Дальше встали ребром вопросы формирования стратегии:

— где и как можно тестировать стратегии?
— какой материал для тестов будет самым достоверным?
— как сэмулировать реальный стакан? 

Перечислю тезисные ответы:
— можно тестировать на Junior площадке, НО! Она работает в ограниченное время параллельно с основными торгами.
— синтетические эмуляторные инструменты сразу отвергаю потому как формируя стратегию на эмуляторных котировках я научу робота торговать эмуляторные котировки, то есть эмулятор не имеет ничего общего с рынком и это будет мартышкин труд
— тиковой информации с финам недостаточно по простой причине — нет признака «объем был куплен или продан» — это ключевой вопрос! Потому как имея этот признак я могу восстановить приблизительный срез стакана — получить спред.
— я решил допилить свою студию на предмет экспорта в файл котировок торгового дня получаемого из таблицы «все сделки» и сохранить этот очень важный параметр «продажа» или «покупка»

( Читать дальше )

В то время как цены на золото консолидировались в узком торговом диапазоне большую часть года, в результате чего многие инвесторы ломали головы, продавать или покупать.
И это удивительно, что золото не находится на новых максимумах, несмотря на достаточное количество катализаторов. Кроме того, снижение цен дает нам последнюю возможность купить, прежде чем цены выйдут на более высокие уровни.

Вот выборка мнений и действий ряда видных инвесторов и учреждений  в отношениии драгоценных металлов в последнее время:



( Читать дальше )

Еще одна бумага, которая в этом месяце была отработана чисто по writting covered call option



Доходность 3.92%

( Читать дальше )