Давно хотел начать писать рецензии на смартлабе в виде основных тезисов (интересных идей) из книг. Пожалуй, начну с одной из лучших книг про инвестиции (на мой взгляд) от компании Арсагера — Заметки в инвестировании. 

С каждой главы выцарапал наиболее интересные мысли. Поехали.

Глава 1. Ваш самый главный актив.

👉 Накопление финансового капитала — жизненная необходимость для достойной жизни на пенсии. Заниматься этим или нет — личное дело каждого, но если не хотите потерять качество жизни после 60, финансовый капитал необходим.
👉 Три типа активов куда можно инвестировать финансовый капитал: акции, облигации (вклады в банке), недвижимость. Эти активы могут не только защитить от инфляции, но и увеличить благосостояние.
👉 Жить здесь и сейчас или ограничить текущее потребление и инвестировать — личное дело каждого. Как правильно, никто не знает.
👉 В рыночной экономике использование механизма инвестиций (долевого и долгового капитала) — жизненная необходимость для развития любого общества или страны.

( Читать дальше )

 

Добрый день, друзья!

Все знают о том, что инвестиционная система должна обеспечивать идентификацию конкурентоспособных компаний, котировки которых будут расти в будущем. Это – условие доходности.

❗ В то же время, далеко не все знают, что есть ещё одно обязательное условие для того, чтобы инвестиционная система была эффективной в долгосрочном периоде. Важно отличать зёрна от плевел и распознавать те компании, потенциал роста которых является отрицательным. Это – условие надёжности, которое позволяет не растерять накопленную доходность и избежать существенных просадок инвестиционного портфеля.

Выполнение условия доходности является достаточно простой задачей. Не надо быть Вангой для того, чтобы увидеть потенциал роста в таких компаниях, как Русская Аквакультура (за год доходность этой инвестиционной идеи составила 71%).

А вот отделение зёрен от плевел – куда более сложная задача, с которой справляются далеко не все инвесторы. Поэтому сегодня я хотел бы вспомнить об одной инвестиционной идее, которая будоражила умы Смарт-Лабовцев год назад.

( Читать дальше )

Сегодня стало известно, что премьер России Михаил Мишустин подписал распоряжение о минимальной планке дивидендов для госкомпаний в размере не менее 50% скорректированной чистой прибыли. Ранее дивиденды платились с нескорректированной чистой прибыли.

На этот раз при распределении дивидендной базы не будут учитываться финансовые доходы и расходы, не подтвержденные денежными потоками. Имеется ввиду такие статьи в финансовой отчетности, как переоценка имущества или в курсовые разницы.

Также в правительстве сообщили, если сумма чистой прибыли не позволяет выполнить норматив, то для выплаты дивидендов госкомпании должны будут использовать нераспределенную прибыль.

Новая директива по дивидендам госкомпаний вступает в силу с 1 июля 2021 г. Таким образом, по экспортам из-за валютных переоценок может база для выплаты дивидендов изменяться, как в положительную сторону, так и в отрицательную.

В связи с этим, мы ниже подготовили список госкомпаний и компании с долей государства в капитале, акции которых торгуются на Московской бирже.

( Читать дальше )

📊 Всем праздничной субботы, друзья! В спокойной обстановке и в хорошем расположении духа предлагаю заглянуть в российский нефтегазовый сектор, который на фоне растущих цен на нефть, плавного выхода мировой экономики из коронавирусного кризиса и постепенного смягчения условий соглашения ОПЕК+ может стать одним из главных бенефициаров 2021 года.

Это касается как финансовых показателей компаний, так и дивидендных перспектив, которые на сегодняшний день рисуются весьма радужные. За вычетом Башнефти, у которой всё совсем печально, все эмитенты, представленные в сегодняшнем обзоре, вполне могут приятно удивить своих акционеров по итогам текущего года. Вопрос лишь в том, на какую «лошадку» ставите вы в этих скачках?  



1️⃣ Самой недооценённой компанией в этом списке на сегодняшний день является Газпромнефть (EV/EBITDA=5x). Финансовая отчётность за 1 кв. 2021 года оказалась сильной, был отдельный

( Читать дальше )

Умение правильно читать финансовую отчетность компаний — очень полезный навык для инвестора.

В этой статье разберем ключевые моменты, ошибки и нюансы при чтении бухгалтерских и финансовых отчетов компаний.

Какие бывают финансовые отчеты?

Финансовые отчеты можно классифицировать по:

• Периоду: квартальный, годовой
• Типу: бухгалтеский (РСБУ, GAAP), финансовый (МСФО, IFRS)
• Достоверности: аудированный, неаудированный

Квартальные и годовые отчеты финансовые отчеты

Здесь название говорит само за себя. Квартальный финансовые отчет содержит промежуточные данные, например только за 2 квартал текущего года, а годовой — данные за весь год.

В квартальных отчетах также часто присутствуют данные за весь период с начала года. Например, в отчете за 3 квартал, будут данные за 9 месяцев с начала года:

из квартального отчета компании Лукойл

( Читать дальше )