Анализируя структуру притоков денег на российский рынок, я как-то пришел к мысли о том, что основная движущая сила рынка в целом — это в основном деньги богачей, а не мелкой розницы… Ведомости тут провели опросы ряда брокеров, которые в том числе показывают, что несмотря на переориентацию российских богачей на российский рынок, интерес к акциям упал примерно в два раза. А основной фокус сместился на корп бонды 1 и 2 эшелона. Видимо этим и обусловлены низкие спреды доходностей к ОФЗ среди корпоратов. 

Ну а то, что богачи не проявляют интереса к рынку акций, видно и по фондовму индексу. 
Думаю, когда опросы богачей покажут рост интереса к рисковым активам, индексы уже будут существенно выше.
Напомню, что после конференции смартлаба я унес одну интересную мысль: чтобы рынок акций привлек внимание инвесторов, он должен вырасти…

https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2022/11/23/951641-bogatie-rossiyane-stali-konservativnee-otnositsya-k-investitsiyam?shared_token=d1755542b30e4b33fcfab47ba5de9f33f6bbcc07

📉 Портал «Индикаторы рынка недвижимости» фиксирует падение спроса на жилую недвижимость в Москве и Московской области: количество сделок в октябре сократилось на -40% (г/г). Спрос сократился до показателей в первую волну пандемии COVID-19. В первой половине ноября риелторы фиксируют сохранение негативной динамики.

На этом фоне цены на большинство объектов недвижимости начинают постепенно снижаться: по сравнению с сентябрём показатель упал в среднем на 1%, правда к уровню годичной давности ценники по-прежнему выше в среднем на 20%.

🤦Население теряет интерес к новостройкам ещё с июня, и в октябре тенденция усилилась (по понятным причинам, о которых уже не принято говорить вслух). Масла в огонь подлил ещё и Минфин РФ, который заявил о том, что не собирается продлевать льготную ипотеку под 7% с 2023 года

Когда все акции на дне — перед инвестором стоит вопрос “что купить”. Упавшие больше всех акции, стоимостные идеи, дивидендные истории или акции роста (где идет наращивание операционных показателей). Сегежа — яркий пример последнего типа.

Акции упали в 1,5 раза с момента IPO (тогда компания привлекла 30 млрд рублей в капитал), с максимумов в 2 раза. На момент большого M&A с Bonum Capital в 2021 году компания была оценена по 8 рублей через допэмиссию — сейчас акции стоят 5 рублей.

Объемы торгов кстати хорошие и без иностранцев. Бумага очень популярна у физиков.

Перед рассказом в виде длиннопоста — быстрое сравнение динамики котировок с похожими лесными компаниями иностранцами, там тоже есть проблемы.

Сравнение с основными конкурентами в $

Добрый день, друзья!

Многие считают, что бенефициаром геополитического кризиса на Украине являются США. Однако, судя по затянувшемуся падению индекса S&P500, это не совсем так.

Истинным бенефициаром СВО является Турция, фондовый рынок которой (индекс BIST 100) за 2022 год вырос на 78% в долларовом выражении (!!!).

Ай да Эрдоган, ай да сукин сын!

В турецких лирах BIST 100 за 2022 г. вырос более, чем на 150%. Если вычесть инфляцию в Турции за этот период (около 70%), то долларовый рост BIST 100 составит около 80%.


P. S. Новость позаимствована здесь. 

Портфель ВДО, по меньшей мере, в нашей интерпретации стал лучше высококлассных облигаций и в нынешнем проблемном году. С начала года портфель PRObonds ВДО вырос уже на 4,4%, а индекс корпоративных облигаций МосБиржи RUCBITR – на 4,1%.

Так что, несмотря на критику высокодоходных бумаг, их покрытие риска доходностью продолжает оставаться лучше, чем в среднем на облигационном рынке.

До конца года портфель, по нашей оценке, дотянется примерно до 6,3% совокупного дохода. Худший годовой результат. Хоть и положительный.

В последнее время проводилось несколько изменений позиций, все они скромные, их можно отследить по тегу #сделки в нашем телеграм-канале. Их целью было повышение доходности портфеля при сохранении и даже повышении его формального кредитного качества.