Ну вот и пятница. Как я и говорил, сегодня значимый день не только для рынок, но и в целом для будущего страны. Сегодня внимательно слежу за выступлением президента перед нацией, обсуждением 8-го пакета антироссийских санкций, а также за  утверждением дивидендов Газпрома.

Утвердят ли выплаты акционеры Газпрома или обманут во второй раз? На мой взгляд, шансы на положительный исход сейчас высокие, даже несмотря на рост геополитических рисков. На этой неделе финансовый директор Газпрома Фамил Садыгов и Замглавы Минфина Алексей Моисеев заявили, что компания выплатит дивиденды в полном объеме. 

У инвесторов есть неплохие шансы получить дивидендную доходность 23,4%, но здесь нужно понимать, что за второе полугодие дивидендов либо не будет вовсе, либо они будут не более 5%, учитывая повышение налоговой нагрузки и сокращение экспортных поставок природного газа в Евросоюз. 

ЕС угрожает новыми санкциями российским металлургам, поскольку рассматривает запрет на импорт стальных полуфабрикатов. При этом европейские сталелитейные компании и металлотрейдеры просят Еврокомиссию не вводить санкций, поскольку сейчас нет альтернативы российскому сырью. 

Ситуация в европейской черной металлургии сейчас и без того проблемная, учитывая рекордный рост цен на электроэнергию и запрет на импорт слябов из России сильно ударит по бизнесу. В случае санкций, пострадавшим будет НЛМК, но если ограничений не будет, то бумаги могут показать неплохой коррекционный рост.

В валютной секции Мосбиржи без особых изменений – рубль демонстрирует небольшие колебания к основным конкурентам. Центробанк Китай на этой неделе заявил о готовности бороться со спекулянтами, которые ослабляют юань на оффшорном рынке. Юань нашел поддержку на отметке 7,9 руб., где его можно рассмотреть к покупке. Китайская валюта еще может ослабнуть в конце октября, после XX съезда компартии Китая.

Председатель наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов не исключает остановки торгов в случае ухудшения ситуации на рынке. «Остановка торгов — это вынужденная мера, это выбор между очень плохим и совсем плохим, это не выбор между хорошим и плохим», — сообщил Сергей Швецов. Надеюсь, что да таких крайних мер не дойдет, но держу руку на пульсе!

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Всегда ваша, стабильная 

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Природа дешевых сигналов не любит. Мы тут многие думаем, что возможно идет какой-то договорняк, возможно произойдет что-то в башках руководства США… Мы ищем намеки на то, что все должно разрешиться каким-то позитивным образом. Это нормально. Мы нормальные люди и в голове у нас не моча, как у байдена и лизанутой трасс. Мы хотим видеть хотя бы намеки на потенциальный позитив. И даже Ангела Меркель – разительно отличается по своей мудрости от всего вместе взятого текущего ЕС-эстеблишмента (если их так можно назвать).

К чему я веду?

В желании видеть и надеяться на позитив, считаю, что реакция нашего рынка на подрыв Северных потоков была минимальна. Мы просто уже с железными (сами знаете с чем), скажут некоторые ребята. Продажа газа в ЕС и так была бы минимизирована. Поэтому ничего сверхстрашного как бы и нету. Отсюда и такая сдержанная реакция.

Однако, предлагаю взглянуть на это с другой стороны.

В августе 2022 года оборот розничной торговли в России сократился на 8,8% в годовом исчислении, до 3 640,5 млрд рублей, сообщил Росстат.

По сравнению с уточненной динамикой за июль (-8,7% против -8,8% ранее) снижение ускорилось, в то время как аналитики, напротив, ожидали некоторого улучшения динамики (консенсус-прогноз «Интерфакса» предполагал снижение оборота розничной торговли в августе на 8,2%).

Оборот розничной торговли России в августе сократился на 8,8% (interfax.ru)

Пятница все ближе. Уже совсем скоро рынок определится с вектором развития на ближайшие месяцы. Внимательно следим за рынком, а пока рассматриваем отдельные компании.

Ситуация вокруг нефтяников складывается неоднозначная. С одной стороны у нас нет полноценных отчетов компаний, кроме Татнефти, что затрудняет оценку их перспектив. С другой стороны несмотря на введение ограничений на покупку российской нефти, продажи идут полным ходом, а сокращающийся дисконт нашей Urals только добавляет позитива. 

На фоне всего этого выделяется Сургутнефтегаз, который всегда был интересен своими привилегированными акциями и повышенными дивидендами. За 2021 год компания выплатила 4,73 рубля на одну привилегированную акцию, что принесло акционерам 14,3% доходности. А вот на что рассчитывать инвесторам в будущем году, нам и предстоит разобраться. 

Итак, первостепенно нам нужно понять, где находится кубышка Сургутнефтегаза и в какой валюте компания ее сейчас держит. Традиционно это были доллары США, но с учетом «отмены» долларов в РФ, Сургуту наверняка пришлось их конвертировать в валюты дружественных стран, либо в рубли. Минфин ранее подготовил директиву с рекомендацией «разобраться» с валютой на счетах.