Главный принцип успешного инвестирования – выбор стратегии с положительным матожиданием.

Математическое ожидание — понятие в теории вероятностей, означающее среднее (взвешенное по вероятностям возможных значений) значение случайной величины.

Или по-другому, то матожидание — средний результат, полученный перемножением различных исходов на вероятности их наступления.

Пример: разыгрывается лотерея с суперпризом. Цена билета 100 рублей. Вероятность выиграть 50 рублей – 10%, вероятность выиграть 100 рублей – 6%, выиграть 200 рублей — 3% и выиграть суперприз в 5300рублей – 1%

Тогда матожидание выигрыша будет M=0,8*(-100)+0,1*(-50)+0,06*0+0,03*100+0,01*5200=-30р

Кстати, о лотереях мы сегодня и поговорим. Потому что практически все лотереи – это игры с отрицательным матожиданием. Понимая, как устроены лотереи, мы от противного поймем, как следует действовать на фондовом рынке.

На интуитивном уровне понятно, что лотереи устроены не для того, чтобы народ на них зарабатывал. Что, однако, не особо останавливает поток желающих испытать удачу. Правда, удачу они понимают ложно: на мой взгляд, удача уже улыбнулась тому человеку, который решил держаться подальше от лотерей (кстати, легко заметить, что чем ниже образовательный и имущественный уровень человека, тем больше он рассчитывает на фантомное счастье).

До начала СВО и крушения российского фондового рынка в стране активно пропагандировались индексные стратегии и инвестиции в широкий рынок посредством различных фондов (ETF). 

Такие фонды еще называют пассивными, потому что управляющие не занимаются активным выбором акций и прочей астрологией, а строго следуют бенчмаркам. Отслеживают только изменения в составе бумаг в индексе, чтобы вносить такие же изменения в состав фонда. 

Какие бывают индексы 

• широкого рынка, как например S&P500 (пяти сотен крупнейших американских компаний) 
• отраслевых (по отраслям и секторам экономики)
• страновые (акции отдельных стран, экономических союзов и целых макрорегионов)
• на основе различных стратегий (дивиденды, волатильность, моментум).

Покупкой акций фонда как бы вкладываешься в широкий спектр акций. Для частного инвестора, который в силу незначительного капитальца не мог собрать большое количество акций в портфеле, такие стратегии соблазнительны. 

В ноябре 2022 г. мы публиковали идею портфеля, который приносит инвестору ежемесячные платежи и может использоваться в качестве источника пассивного дохода. Пересматриваем состав портфеля и проводим ребалансировку.

• В момент формирования портфеля 1 ноября 2022 г. было инвестировано 2 млн руб. По состоянию на 27 января накопленный купонный доход по портфелю составил 37 980 руб.

• Оценка портфеля на 27 января 2023 г. с учетом НКД составила 1 999 694,6 тыс. руб.

• В ходе ребалансировки была увеличена доходность и расширена диверсификация портфеля. Купонная доходность выросла с 9% до 9,6%. Средний размер ежемесячного платежа вырос с 12,7 тыс. до 13,8 тыс. руб.

Ребалансировка

Дочерняя компания международной группы Raiffeisen Bank International (RBI) в Чехии c 15 февраля прекращает исходящие платежи и переводы в Россию и Белоруссию. Соответствующие уведомления были направлены клиентам банка.