За прошедший год (после индексации тарифа и отмены техприсоединения за символическую плату) сетевые компании прибавили в финансовых результатах. Сейчас котировки дочек Россетей прилично скорретировались после бурного летнего ралли, и настало время разобрать — кто наиболее интересен среди представителей отрасли.
Для начала я исключил из обзора холдинг — ПАО Россети, т.к. дивидендов в нем не ожидается еще несколько лет, и это вряд ли импонирует привыкшим к высокой дивдоходности участникам рынка. Также не рассматривал префы Ленэнерго — в них присутствует специфический риск, и бумаги Россети Северного кавказа — как хронически убыточные (и хронически бездивидендные). Итого для обзора осталось 10 бумаг: ниже представлены их мультипликаторы — P/E, EV/EBITDA и NetDebt/EBITDA. Дисклеймер: бумаги отсортированы по инвестиционной привлекательности (на мой субъективный взгляд, конечно же).

Явно в выборке как дешевые (по совокупности параметров) выделяются верхние 4 бумаги: низкие мультипликаторы стоимости и низкий долг. Посмотрел, как выросла выручка этих компаний (отношение выручки за последние 12 месяцев к значению 2018 года):

Такое чувство что книга собрала все методы эффективного выполнения задач из всех подобных книг.

Книга «концентрат», по этому прочтение только её в полне хватит для работы со своими текущими задачами.

Кратко.

Прочел в блоге Тимофея, что книга стоящая, но я не знал насколько.
Купил сей раритет на Авито.

После первой главы понял, что книга для лучшего понимания требует записывать все тезисы и мысли на которые я обратил своей внимание.
Само чтение книги далось мне тяжело, хотя прочел ее за три неполных недели.
По сути это учебник «Философии по инвестициям», но почему то после каждой главы не было «Вопросов для повторения». Недоработка:)

Уже несколько лет я веду детальный контроль наших семейных расходов. Делаю я это в первую очередь для того, чтобы самому себе ответить на вопрос: а сколько мы в действительности тратим денег в разрезе разных категорий? А какова динамика этих расходов во времени? И самое главное — какова наша личная инфляция?

Тактико-технические характеристики персонажа из статьи

О себе: Мне 34 года. Я живу в Санкт-Петербурге.

Состав семьи: Нас двое взрослых и двое детей дошкольного возраста.

О расходах: Среднемесячный показатель базовых расходов составил 143'000₽. А если брать средние расходы с учётом необязательных, то вышло аж 192'500₽/мес в среднем. Что это за предмет роскоши, который дал такую разницу — расскажу ниже.

О доходах: Доходы перекрыли расходы, и даже откладывать в сбережения получалось. Но пост всё-таки о расходах.

Динамика расходов: В 2023 году расходы выросли на 14,5% в сравнении с 2022 годом. Это наша личная инфляция, она немного отличается от официальной государственной в большую сторону.

Парень из TikTok решил сравнить цены продуктовой корзины Кевина из «Один дома» спустя 33 года

Оказалось, что покупки парня подорожали на целых 248% — с $19,8 до $68. Список продуктов выглядит так:

— Буханка хлеба
— Замороженные макароны
— Пищевая плёнка
— 2 литра молока
— 2 литра сока
— Набор игрушек
— Порошок Тайд
— Туалетная бумага

А еще вы их госдолг видели?

с наступающим всех!

топ-5 стран производителей удобрений в мире

• Китай — 30%
• США — 13%
• Россия — 12%
• Индия — 10%
• Канада — 5%

топ-5 производителей золота

• Китай
• Россия
• Австралия
• Канада
• США

топ-5 стран производителей оружия

• США
• Россия
• Франция
• Китай
• Германия

топ-5 стран по количеству ядерных энергоблоков

• США — 98
• Франция — 58
• Китай — 48
• Россия — 39
• Япония — 38

топ-5 стран по добыче железной руды

• Австралия
• Бразилия
• Китай
• Индия
• Россия

топ-5 стран по производству пшеницы

• Китай
• Индия
• Россия
• США
• Франция

топ-5 стран производителей стали

• Китай
• Индия
• Япония
• США
• Россия

топ-5 стран по добычи никеля

• Индонезия
• Филиппины
• Россия
• Новая Каледония
• Австралия

Часть 1. Считаем НКД (накопленный купонный доход)

Мало кто из частных инвесторов заморачивается ведением своего портфеля. Конечно, это неправильно, но вполне можно понять. Слишком много времени уходит на учет, а его всегда и всем не хватает. Поэтому и доверяют своему торговому приложению. Но не видя картинки в целом, очень трудно принимать как стратегические, так и тактические решения по портфелю.

Сейчас есть приложения, которые помогают вести портфель. Они не бесплатные, но порядок в портфеле того стоит.

Но я хотела рассказать о тои, как можно вести облигационный портфель в Excel. Какие есть специализированные функции для этого. Возможно, кому-то это будет полезно.

Рассмотрим в качестве примера выпуск УральскаяСталь-БО-001Р-02. Какая информация о бумаге нам может понадобиться?

Для начала:

• Наименование
• ISIN
• Дата погашения
• Купон
• Начало купонного периода
• Окончание купонного периода
• Количество купонов в год

В нашем случае это будет выглядеть таким образом.

Рост инфляции не прекращается ни смотря на все попытки ЦБ.
На сегодня её уровень уже превысил годовой прогноз и составил 7.54% (при потолке прогноза в 7.5%). Через 10 дней будет заседание ЦБ, на котором могут в очередной раз поднять уровень ключевой ставки, чтобы обуздать инфляцию.

Как высокая инфляция и ставка влияют на рынок акций?

Если говорить кратко, то — негативно!
Высокие инфляция и ключевая ставка говорят о том, что в экономики проблемы. А если проблемы в экономике, то компании теряют прибыль и рынку акций сложнее расти.

Нам, инвесторам, стоит воздержаться от вложения денег в те компании, на которые может негативно повлиять рост инфляции и высокая ставка.

В какие компании не стоит инвестировать при высокой инфляции и ставки❓

Первым делом под ударом окажутся компании с высоким долгом и отрицательной чистой прибылью. Для определения закредитованности компаний я использую удобную таблицу с сайта смарт-лаб. Меня интересует показатель Долг/EBITDA, считается, если он больше 3, то у компании сложности с обслуживанием своих долгов.