Русал выпустил финансовый отчет по итогам 2023 года. Сегодня попробуем разобраться, как идут дела у бизнеса и чего стоит ожидать в среднесрочной перспективе.

Рынок цветных металлов имеет определенную цикличность, где всегда за ростом следует спад и наоборот. В 2023 году мы стали свидетелями такого явления, цены на алюминий снизились почти на 17%, что оказало давление на финансовые результаты Русала. Но давайте обо все по порядку.

📊 Рыночные цены на продукцию менеджмент не в силах контролировать. Но он в силах оказывать влияние на операционные результаты бизнеса и на его эффективность.

📈 В 2023 году компания нарастила продажи первичного алюминия и его сплавов на 6,6% г/г до 4,1 тыс. тонн. Рост стал возможен, благодаря частичной реализации складских запасов, что позволило высвободить оборотный капитал.

📉 Выручка снизилась на 12,6% г/г до $12,2 млрд. Как писал выше, главным фактором стало снижение цены реализации первичного алюминия, но частично падение скомпенсировало увеличение объемов продаж.

( Читать дальше )

Дочитал наконец книгу Майкла Мобуссина «Больше чем вы знаете» про инвестиции. 
Сначала два слова про автора: Майкл Мобуссин возглавляет аналитику и исследования рынков в Counterpoint Global, открытый фонд под управлением Morgan Stanley Investment Management. В прошлом возглавлял ресерч BlueMountain Capital и был главной финансовой стратегии в Credit Suisse.



Книга вряд ли даст какие-то системные знания или конкретные лайфхаки по анализу компаний.
Оно и понятно — каждая глава книги как отдельное филосовское эссе.
Но для профессионала может служить неплохой пищей для ума и для расширения кругозора. Как таковой, какой-то идеи в голове после прочитанной книги не осталось, но какие-то обрывочные мысли можно все-таки выделить:

👉качества успеш. инвестора: любознательность, честность, терпение и способность к самокритике
👉успешность философии инвестирования больше зависит от темперамента, чем от интеллекта
👉лучше сфокусироваться на процессе, а не на результате
👉качественный процесс опирается на надежный фундамент, на теорию инвестирования
👉важно усвоить вероятностный подход
👉все фокусируются на результате, потому что его горааааздо проще измерить чем качество процесса
👉игры вероятностей приводят к тому, что плохие решения зачастую дают хороший результат
👉качеств. инвестиционный процесс: найти разницу между ценой и стоимостью акции

( Читать дальше )

   

На днях Нигер разорвал военное соглашение с США, потребовав от американцев вывести войска из страны. Напомню, в Нигере недавно прошёл освободительный военный переворот: патриоты арестовали французскую марионетку, занимавшую должность президента и потребовали от Франции вывести войска. Французы пытались остаться, цеплялись когтями за паркет, но в итоге вынуждены были уступить.

Теперь пришла очередь уходить американцам. Одно из самых естественных действий для любой страны, которая хоть немного заботится о своей безопасности и благополучии — избавиться от влияния США. В идеале — выдворить из страны всех американских политиков, дипломатов, журналистов, военных и «благотворителей», а также ввести закон, предполагающий суровую кару для уличённых в пособничестве Соединённым Штатам граждан.

Если бы 10 лет назад Виктор Янукович демонстративно арестовал Викторию Нуланд и её сообщника, пока те раздавали печеньки боевикам, Украина была бы сейчас мирной страной, с Крымом и Донбассом в своём составе.

( Читать дальше )

Да, именно сейчас у многих из нас есть возможность обеспечить себе 100% годовых на вложения и держать такую доходность три года подряд! Вы скажите — «Это развод! Так не бывает!» — и будете не правы. Именно такую доходность вы сможете получить, приняв участие в Программе Долгосрочных Сбережений, инициированной нашим государством в этом году. Давайте вместе с вами разбираться, что это такое и стоит ил этому доверять. Заодно выясним, как получить ещё большую доходность, чем заявленная в заголовке статьи. 

С помощью этой программы предполагается стимулировать нас с вами делать долгосрочные сбережения, прежде всего — с прицелом на пенсию. Для того, чтобы принять в ней участие, необходимо будет заключить договор с одним из НПФ, перечислять туда свои сбережения и тогда, на каждый вложенный вами рубль государство добавит от себя такой же рубль, и все эти деньги НПФ будет инвестировать и приумножать их в меру своих талантов. Это если вкратце. Однако, есть нюансы. Давайте их разберем. 

( Читать дальше )

Обзор компании - X5 Retail Group

Преимущества: 1. Внедрение новых технологий. 2. Высокая рентабельность. 3. Стабильная чистая прибыль, которая растёт. 4. Открытие новых разных видов магазинов. 5. Хороший менеджмент. 6. Потребитель товара. 7. Показатели лучше, чем у конкурентов. 8. Большие темпы роста. 9. Недооценённая компания (PEG = 0,4). 10. Стабильная EPS. 11. Инвестиции больше, чем у конкурентов. 12. Полезный ютюб-канал.

Недостатки: 1. Возможное снижение объема рынка. 2. Х5 — зарубежная компания. 3. Расходы на внедрение новых технологий.

Доля в портфеле: Покупать на 20% после переезда.

Факторы роста: 1. Рост объема рынка. 2. Х5 будет занимать на рынке лидирующие позиции за счёт открытия новых магазинов (в большей части дискаунтеров), точек готовой еды, дарксторов и доставки еды из них. 3. Открытие маркетплейса с зарубежными товарами. 4. Внедрение ИИ — снижение расходов. 5. Хорошие менеджмент, который быстрее конкурентов реагирует на тренды. 6. Возможные выплаты дивидендов после переезда. 7. Потребитель товара.

( Читать дальше )

Вы это, то что вы едите? Как-то так)

Исследование, опубликованное в Nature Communications показало, что пищевые добавки с клетчаткой могут улучшить работу мозга у пожилых людей.

Клетчатка необходима для пищеварительной системы. Она помогает поддерживать здоровый вес и снижает риск диабета, сердечных заболеваний и некоторых видов рака. Получение нужного количества клетчатки, будь то с пищей или напитками, является отличным способом избавления от запоров.

Согласно новому исследованию, в дополнение ко всему этому пищевые добавки с клетчаткой могут улучшить работу мозга у пожилых людей.

В исследовании, опубликованном в Nature Communications, в течение 12 недель наблюдали за людьми старше 60 лет. Результаты показали, что у тех, кто принимал добавки с пребиотическими волокнами, наблюдалось «значительное улучшение памяти».

В исследовании оценивался микробиом кишечника и его корреляция как с когнитивными, так и с физическими функциями в процессе старения. Возраст повышает устойчивость микробиома кишечника и снижает ее, делая его более уязвимым к болезням и лекарствам.

( Читать дальше )

Всем привет. Долго, почти год, ничего не писал, да и на форум практически не заходил. Идут года, и наша старость все ближе. И чем она ближе, тем чаще мы задумаемся о своем будущем.
Мы  с супругой планировали обеспечить нашу старость двумя, так сказать, финансовыми подушками:
1. капитал с ориентиром в 3,5 млн. рублей
2. недвижимостью (помимо квартиры в городе) в виде капитального дома со всеми удобствами в пригороде в СНТ.
По срокам мы планировали с 1 целью справиться в течении 6 лет с ежемесячными отчислениями на финансовые инструменты. Но эту цель мы пересмотрели по срокам, так как нам удалось очень удачно вложиться в вечный фьючерс на юань-рубль, которые нам принес 200% прибыли на примерно с 300 фьючерсов, увеличив наши первоначальные 350 тысяч с учетом ежемесячных отчислений почти до миллиона с четвертью.
Официальные доходы наши увеличились, что позволяет нам свободно отчислять в нашу кубышку по 35-40 тысяч в месяц. Садовый трейдинг как-то застопорился, так как проще сидеть и контролировать торговлю на бирже. Размеры доходов оказались несоизмеримы. То ли в саду за сезон 80 тысяч, то ли на бирже полмиллиона.

( Читать дальше )

Переходил кто нибудь с ИИС А и Б на ИИС 3? Все равно переведут силой всех, лучше пораньше наверно и самому

Женщины 1969 г. рождения. Поздравляю! Вы можете после 01.07. 2024 г. получить «замороженную часть накопительной пенсии» 💰 Выплата для граждан 1967 года рождения и младше. Новые правила получения пенсионных накоплений   Женщины 1969 года рождения. Поздравляю! Вы можете после 1 июля 2024 года получить «замороженную часть пенсии». Это не я фотографировал, не бросайте в меня камни. Это ИИ — искусственный интеллект такими вас видит 😊

К нам в гости пришла подруга жены. И огорошила:

Ильшат, в этом году я стану предпенсионером, поздравь!

Осенью 2024 года получу 297 тыс. руб на руки, разово.

А в 2025 году выхожу на пенсию, раньше срока. У меня 37 лет стажа набирается.

Я уже придумала, как потратить эти 297 тыс. руб. Вложу на ИИС, а это еще+13% на следующий год. У меня же большой НДФЛ зарплатный.

Решила получить сразу на руки всю сумму. Получать по 1 тыс. руб. в месяц — не вижу смысла. В НПФ тоже не отдам денег. Я посчитала, ИИС гораздо выгоднее. На ИИС буду покупать ОФЗ.

( Читать дальше )

Недавно компания представила ожидаемо слабый отчет по итогам 2023 года. Цены на алюминий значительно снизились, а себестоимость компании осталась примерно на том же уровне, что и в 2022 году, в результате чего «Русал» показал слабые финансовые результаты. В этом посте обсудим их подробнее и дадим актуальный прогноз цен на алюминий и взгляд на компанию.

Финансовые результаты по итогам 2023 г.

— Объем реализации алюминия и сплавов увеличился на 6,6% г/г, до 4153 тыс. т, несмотря на то, что объемы производства выросли лишь на 0,3% г/г, до 3848 тыс. т. Компания реализовала металл из запасов. Средняя цена реализации снизилась на 18,0% г/г, до 2439 $/т, а средняя премия к цене на LME уменьшилась на 38,2% г/г, до 175 $/т.

— Выручка снизилась на 12,6% г/г и составила $12 213 млн. Драматического падения не наблюдается в связи с увеличением продаж алюминия. Себестоимость тонны алюминия понизилась на 0,8% г/г, до 2173 $/т. Высокая себестоимость компании продолжает давить на маржинальность. Мы ожидаем, что по итогам 2024 года «Русал» сохранит текущую высокую себестоимость тонны алюминия в пределах 2150-2200 $/т.

( Читать дальше )