В стародавние времена доля финансового сектора в прибыли составляла 5%. Потом доля выросла. Иногда достигая 70%.

Примечание: это достигалось перераспределением внутри финансово-промышленной группы. Пример: автомобиль продается чуть выше себестоимости, а прибыль получается от процентов по кредиту на этот автомобиль.

Когда-нибудь доля финансового сектора придет в «старую» норму. Что это значит? Что финсектор сильно сократится, местами до 15 раз.

Далее от меня:

Как это сделают? Например:
1. Ограничением ставки сверху, для определенных видов заёмщиков.

2. Налогом на прибыль банков и страховщиков.

3. Оборотным налогом на финансовые операции.

4. Прощением кредитов, для определенных видов заёмщиков, за счёт банков.

Соответственно, потрясающая прибыльность российских банков за 2023, была получена за счёт уменьшения прибыли и потребления заёмщиков. Так, отобрали специальным налогом прибыль Газпрома, а не Сбербанка.
Меры выше.



Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.

( Читать дальше )

Альтернатива самостоятельному отбору акций — покупка биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) на бумаги российских компаний. Главные плюсы инвестирования через фонды — отсутствие налогов на дивиденды, хорошая диверсификация, экономия времени.

💰Сегодня я рассмотрю 5 крупнейших (по объему активов в управлении, т.е. доверию инвесторов) БПИФ на российские акции, которые торгуются на Московской бирже. Все фонды доступны для неквалифицированных инвесторов, некоторые из них торгуются без комиссии у определенных брокеров.

В моем телеграм-канале каждый день выходят обзоры на инвестиционные инструменты, авторская аналитика и инвест-юмор.

Фонды в сегодняшней подборке расположены по уменьшению стоимости чистых активов (СЧА).

1. SBMX — «ТОП российских акций»

● УК: Первая (Сбер)
● СЧА: >22 млрд руб.
● Цена пая: ~19 руб.
● Комиссии: до 1% в год
● Доходность за год: 51,32%
● Доходность за 3 мес.: 1,74%

Это самый гигантский по объему фонд на широкий российский рынок из представленных на Мосбирже. УК Первая (которой Сбер передал права на управление фондом в 2022 года после санкций) саккумулировала больше 22 млрд рублей клиентских денег.

( Читать дальше )

   

1. За дружбу с США надо платить. Раньше это было не так заметно, так как европейские страны с 1950 по 2000 были богаты и благополучны, особенно на фоне социалистического СССР и ельцинской России. Потом, однако, распространение американской повесточки начало давать плоды в виде зелёного удушения экономик, притока «беженцев» из культурно далёких стран, принуждения к радуге и уничтожения традиционной морали.

Сейчас мы наблюдаем уже финал. Европейские страны послушно душат сами себя, а сами европейцы протестуют против чего угодно, но только не против тех, кто привёл их в это жалкое состояние. Блогер keleg пишет (ссылка):

Европейская экономика до последних времен держалась на трех китах. Германском, французском и британском. Конкурентоспособность оных обеспечивалась:

Немецкого — дешевым газом из России.
Французского — дешевым ураном из Африки.
Британского — своей нефтью и газом, услугами по международной торговле.

Ну и всех сразу — низкими военными расходами под зонтиком США.

( Читать дальше )

Сегодня Сбер отчитался о результатах за 2023 год. Чистая прибыль за полный год составила 1,508 триллиона рублей. Заработал он эту сумму следующим образом:

▪️ Чистые процентные доходы (доходы от кредитов минус уплата процентов по депозитам) = +2,56 трлн ₽.

▪️ Чистые комиссионные доходы (эквайринг и комиссии за разные сервисы, в т.ч. за дебетовые карты минус кешбеки и минус оплата услуг НСПК и платежной системы МИР) = +764 млрд ₽.

▪️ Резервы на «проблемные» кредиты = -265 млрд ₽.

▪️ Операционные расходы (зарплаты, аренда помещений, реклама, разработка и прочее) = -924 млрд ₽.

И глядя на первую цифру (2,56 триллиона доходов по процентам), невольно начинаешь задумываться о магии.

Магия Сбера работает следующим образом: огромная часть населения считает этот банк единственным надежным местом для хранения сбережений. Люди готовы немного терять в доходности по вкладам, приобретая взамен спокойный сон по ночам. Но и это ещё не всё:

Из 22,9 триллионов рублей, которые лежат на счетах физлиц в Сбере, почти 11 триллионов лежат на текущих счетах и счетах до востребования.

( Читать дальше )

Крупнейший российский телеком-провайдер отчитался и по РСБУ, и по МСФО (кстати, у меня есть подробная статья, где понятным языком рассказано, что это такое и с чем их едят) за 2023 год.

💼Я давно держу в своем портфеле акции Ростелекома — как обычку, так и префы. Поэтому, разумеется, я тоже ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

👉До этого я уже «прожарил» отчеты Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📱ПАО «Ростелеком» — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций.

Компания контролируется государством через Росимущество, ВЭБ.РФ и ВТБ. В связи с этим, Ростелеком задействован во многих государственных программах, реализует некоторые государственные проекты, например Национальный проект «Цифровая экономика».

( Читать дальше )

Один из сигналов о грядущей выплате дивидендов является высокая прибыль в рамках РСБУ. Многие компании на Мосбирже являются холдингами, где главное юр. лицо «ПАО» занимается только тем, что является собственником прочих дочерних компаний.

ЛСР одна из таких компаний, ее РСБУ — отражение деятельности головной организации, а ее основные активы — это финансовые вложения в дочерние компании. Соответственно, когда её дочерние компании платят дивиденды, эти деньги идут в выручку, формируя аномальную прибыль.

В таких отчетах нередки ситуации, когда выручка близка по значениям к чистой прибыли, а бывает даже ситуации когда прибыль превышает выручку. Поэтому чтобы изучать реальную картину дел лучше использовать отчетность по МСФО, где все результаты консолидированы. 

( Читать дальше )

Ранее:
1. Предисловие.
2. Торговля деньгами.
3. Биржевая цена.
4. Золотоискатели и ломбарды.
5. Тики, бары, свечи.
6. Как работают торговые системы?
7. Технический анализ — смысл и бессмыслица.
8. Трехчасовой курс программирования.
9. Первый урок: Переменные.
10. Разновидность калькулятора.
11. Второй час: Функции. 
12. Функции с возвращаемым значением.
13. Третий час: ветвление.
14. Циклы.
15. Следуйте за тенденцией.

 

 

Торговля с помощью фильтра низких частот.

После этого разговора Алиса приступает к работе. Она пишет для Боба следующий скрипт следования за трендом на основе фильтра низких частот (Alice1a, плата: 5000 EUR):

function run()
{
  vars Price = series(price());
  vars Trend = series(LowPass(Price,500));
   Stop = 4*ATR(100);
  if(valley(Trend))
    enterLong();
  else if(peak(Trend))
    enterShort();
}

Это уже целая система. Мы видим, что главная функция теперь называется «run» вместо «main».

( Читать дальше )

Эти комментарии-истории написаны в ветке по NVDA еще в ноябре 2023 года. Перевод мой.

“Просто покупай и держи, не обращай внимание на краткосрочную волатильность. Время — ваш друг. Мне 70 лет и я открыл свой первый брокерский счет в 1975 году в USAA, в возрасте 21 год. До начала 1980-х, я покупал чаще всего mutual funds. В 90-е на волне интернет бума я начал торговать отдельными акциями через Scottrade. В течение 10 лет я зарабатывал и терял. После смерти родителей в 2000-2004, я получил в наследство $250 тыс. И решил инвестировать на долгосрок, к выходу на пенсию в 60 лет. Я купил GOOG почти сразу после IPO за 90 и до сих пор их держу. Инвестиции в $5000 за 59 акций сейчас стоит $321500. Моя лучшая инвестиция — купленные в декабре 2004 на $10000 акции AAPL, сейчас стоят более $5 млн. Также я держу 20 лет MSFT, CSCO, AVGO, NFLX и другие. Если бы я, как и вы, покупал и продавал акции при каждом шорохе, то не имел бы шанса наслаждаться богатством, которое сейчас имею. Это длинный пост, но если вы хотите сделать серьезные деньги, то забудьте думать о том, где будет NVDA в следующий понедельник, через месяц, через год. Покупайте минимум на 5 лет. Я сказал минимум, а еще лучше на 10-20 лет. Вы заработаете больше, чем на любой работе. Просто покупайте и храните 20 лет”. Майкл.

( Читать дальше )

Энергетическая компания Юнипро опубликовала смешанный отчет за 2023 год. Показатели по году ниже моих ожиданий, так как второе полугодие вышло более слабым из-за обесценения основных средств и нематериальных активов. 



ℹ️ Финансовые результаты

 ✔️ Выручка за 2023 год = 118,6 млрд руб. (для сравнения – за 2022 год — 105,8 млрд руб.), рост произошел в первую очередь благодаря росту выручки от Сургутской ГРЭС-2 (+8,2 млрд руб. год к году)

 ⚠️ Прибыль за 2023 год = 22 млрд руб. (мой прогноз был 25 млрд руб.)

 ✔️ Прибыль за 1-е пол. 2023 год = 15,5 млрд руб.

 ❌ Прибыль за 2-е пол. 2023 года = 6,5 млрд руб. (значительно меньше, чем по итогам 1-го полугодия) 

 Прибыль ниже прогноза — из-за роста расходов, в первую очередь, по статье обесценение основных средств и нематериальных активов, по которой прошли списания на 12,6 млрд руб. (в 2022 было 8,9 млрд руб. расходов по статье, в 2021 году 11,5 млрд руб., а ранее – не превышали 2,5 млрд руб.); 

( Читать дальше )