Дежавю 2012?
Примечание: любые рыночные модели не линейны, поэтому в сегодняшней аналитической записке вопросов будет, чуть больше, чем ответов.
Ожидания —  ситуация, при которой поведение экономических субъектов зависит не от обстановки на рынке в настоящий момент, а от ожидания событий, которые могут произойти. Ключевые слова – ПОВЕДЕНИЕ, МОГУТ. Главных ожиданий последнего полугодия у финансового сообщества было два  — аббревиатуры QE3 и LTRO 2. Если вернутся в прошлое, на пару лет назад, и вспомнить о том, под каким соусом стимулирующие программы подавались, то с теоритической точки зрения все красиво, но если капнут по глубже  и задать самый главный вопрос «Кому это надо», ответ окажется очевиден…БАНКам. Операция LTRO 2 от ЕЦБ – типичная монетизация долга и превращение долгового рынка в полу суррогат.  Для примера: сколько раз в прошлом году мы слышали о том, что долговой рынок Еврозоны разваливается, отчасти это правда, НО, дьявол как всегда в деталях… Когда продавали долговые инструменты  стран PIGS кто то это покупал и как показала история неплохо заработал:



( Читать дальше )

Первая часть Привета здесь.

Сегодня была опубликована статистика по объему промышленного производства Германии за февраль:
 

Наложим исторический график динамики промышленных заказов, промышленного производства на график ВВП Германии (см. Рис. 1)

*Последние данные по ВВП — IV квартал 2011 г, данные по промпроизводству и промзаказам — январь и февраль 2012 г.

( Читать дальше )

JPMorgan Global Manufacturing PMI^TM
Рассчитано JPMorgan и Markit  при участии  ISM  и  IFPSM

Мировая производственная активность в марте 2012 года незначительно выросла благодаря скромному увеличению производства, новых заказов и занятости. Однако инфляция закупочных цен на фоне роста затрат на топливо и транспортировку продолжает оказывать негативное воздействие на темпы восстановления.

Глобальный производственный индекс менеджеров по закупкам (PMI) снизился до 51,1 пункта в марте с 51,2 пункта в феврале. Global PMI Mfg четвертый месяц подряд удерживается выше отметки в 50 пунктов, отделяющей сокращение от роста.


( Читать дальше )

В первых числах каждого месяца публикуется статистика по индексам деловой активности в промышленности (Purchasing Managers Index Manufacturing, PMI Mfg) по абсолютному большинству мировых экономик.
 
Данные по большей части государственных предприятий публикуют национальные агентства статистики каждой страны, в то время как банк HSBC в сотрудничестве с Markit Economics отслеживают ситуацию в частном секторе различных стран.
 
Справка Markit Economics:  Индексы PMI базируются на ежемесячных исследованиях, проводимых среди тщательно отобранных компаний. Это позволяет получить ранние индикаторы того, что реально происходит в экономике частного сектора, отслеживая такие переменные, как производство, новые заказы, уровень запасов, занятость и цены в промышленных, строительных и сервисных секторах, а также в секторе розничной торговли.
 
Исследования PMI базируются на фактах, а не на мнениях и публикуются одними из самых первых индикаторов экономической ситуации, выходящих ежемесячно. Для сбора данных используются идентичные методы по всем странам, что позволяет проводить международные сравнения.
 


( Читать дальше )

( Читать дальше )

7 СПОСОБОВ ПОБОРОТЬ ЛЕНЬ
1. Чтобы перестать лениться, надо ничего не делать

Я серьезно. Станьте посреди комнаты и ничего не делайте, абсолютно ничего: не ешьте, не пейте, не читайте, не лежите, не слушайте музыку, не думайте. Не пройдет и пятнадцати минут, и вы точно приметесь за дела.

2. Да тут дела на пять минут

Заставьте себя поработать пять минут, это намного проще, чем приниматься за дела, осознавая, что придется трудиться целый день. Пять минут можно вытерпеть все что угодно, и в тоже время этого достаточно, чтобы начать работу. Дальше вы уже не сможете остановиться.

3. Разбейте большие дела на части

Взяться за решение большой задачи просто невозможно. Разбейте ее на маленькие части и выполняйте поочередно — это намного проще.

4. Рутину — прочь!

Все делать, лишь бы ничего не делать? Поесть, помыть посуду, сходить магазин, проверить почту, посмотреть новости, почитать блоги друзей… Понятно, что все это отвлекает от основных задач и может выполняться только в свободное время.

( Читать дальше )

Последний шаг – он трудный самый

• 30 Мар, 2012 at 12:44 AM

Бытует мнение, что для того, чтобы цены на биржевые инструменты изменились, то нужен какой-то повод. И вот народ рыскает в бескрайних просторах интернета в поисках эфемерных зацепок для возможности оказаться в нужном месте в нужное время. Но нет же, зачем повод для многотриллионого рынка активов? Если теория про QE3 верна, то должно быть примерно так.


( Читать дальше )

Я довольно много парился по поводу всяких теорий и в итоге пришёл к простому методу.  И как я к нему пришёл, стало мне хорошо. А вкратце он таков:

1. Есть дни, в которые цена двигается, и есть дни, в которые она не двигается. Это самое главное. Торговать надо тогда, когда она двигается. От ваших предвидений ничего не зависит.  Вы не можете угадать, куда она двинется и двинется ли вообще — и никто не может это угадать. Либо попрёт, либо не попрёт. Трейдинг- это рулетка, да. Рулетка, но не игральный автомат.
2. Есть  текущая волатильность, фоновые изменения цены вне движения. Торговать надо тогда, когда эта текущая волатильность маленькая.
3. Надо просто входить  в зоне максимальной перепроданности или перекупленности контртренд но не сразу, а когда движение уже наметилось. Чем больше временной период  графика — тем лучше. Рынок на каждом отдельном таймфрейме  больше времени проводит в боковике, чем в тренде. Главное этот таймфрейм не перепутать. 
4. Стоп надо ставить по фоновой волатильности. Так как я не торгую в дни с высокой фоновой волатильностью, то стоп не слишком большой.  Если его выбило, значит это не подходящий день для торговли.

( Читать дальше )

Сырьевые активы через призму CRB Thomson Reuters/Jefferies Index (среднее арифметическое  от цен фьючерсов на все commodities), активно продаются. CRB Index, начиная с конца февраля, упал на 4,5% (с начала года вырос всего на 2,0%). Распродается сырье — распродается российский рынок. 


Рисунок. CRB  Thom Reuters/Jefferies  Index
Источник: Bloomberg
 
Есть предположение, что в год президентских выборов Саркози и Обама постараются удержать нефтяные котировки на коротком поводке с целью обуздания внутренних цен на топливо. Вчера появились разговоры о распаковывании стратегических резервов – Франция обеими руками “за”, США пока без реакции со ссылкой на МЭА.
 
I квартал 2012 г. – рост индекса S&P 500 (+12%) благодаря акциям финансовых компаний (через KBW Index) и Apple. Акции компаний реального сектора экономики США не показывают должного оптимизма. Важный опережающий транспортный индекс Dow с начала года прибавил всего 3,5%.
 


( Читать дальше )