Макро

ВВП – минус 1,5 – 2,5%.

Курс доллара: 1 полугодие 2023 – 67-70, 2 полугодие 2023 – 70-73.

Значительного ослабления рубля не будет из-за большого торгового профицита.

Ключевая ставка – 8,5 — 9%.

Видят много инфляционных факторов:

1. Увеличение бюджетного дефицита (печать денег).

2. Ослабление рубля.

3. Мировая стагфляция (высокая инфляция в других валютах).

4. Дефицит рабочей силы.

5. Ограниченное предложение импортных товаров.

Индекс МосБиржи торгуется по мультипликатору P/E = 2,7х – дешево.

Золото наконец-то вышло наверх из хорошо проторгованной зоны 1785-1825, превратив этот уровень в поддержку, классика ТА) Следующий уровень сопротивления 1875, затем 1915, 1960, 2075. За ноябрь-декабрь золото выросло на 200$ и продолжает «V»-образное восстановление цены, уже реализованное в серебре. До 2000$ не так уж высоко и вполне можем увидеть эту цену уже в январе)

В начале каждого месяца рассчитываю ценники российской недвижимости в золоте и нефти. Историю ценников в 20-ти самых живых регионах беру с сайта Домклик. Историю цены золота, нефти и курс рубля беру отсюда.

На 1 Января 2023 года цены выглядят так:

1 кв.м российской квартиры = 30 грамм золота (-14.9% м/м)

1 кв.м. московской квартиры = 70 грамм золота (-17.4% м/м)

Графики за четыре года выглядят так:

Немного позитива для инвесторов в российский фондовый рынок-эксперты и аналитики прогнозируют рекордную дивидендную доходность индекса мосбиржи в 2023 году!

Как известно, российский фондовый рынок славится высокой дивидендной доходностью. Я и сам инвестирую по дивидендной стратегии. Т.е. стараюсь покупать в свой инвестиционный портфель только те компании, чьи акции обеспечивают высокие и стабильные дивиденды.

🔷На прошлой неделе увеличил количество акций в портфеле, в частности Сбербанка и уменьшил количество валюты. Сижу в лонгах по акциях и не квакаю, хотя под уровнем 2160 по индексу МосБиржи некомфортно в акциях сидеть. Все понимают, что ставки высоки? В случае пробития наверх 2160 нас ждет взрывной рост до 2140-2150.

🔷По нефти все происходит как мы с вами не думали. «Котировки падать перестали после пробития наверх агрессивного понижательного тренда. Мы надеемся, что в конечном счете разум восторжествует и когда-то мы сможем сесть за стол переговоров и начать дискуссию относительно разморозки (активов — ред.) как с одной стороны, так и с другой стороны", — сказал глава Минфина России. Уж не знаю, как далеко зайдут эти переговоры но если нерезиденты будут присутствовать на торгах «по полной программе» динамика нефти для них фактор номер 1 при оценке привлекательности нашего фондового рынка.»

🔷Мой друг аналитик из одного Госбанка дал прогноз для СМИ, что доллар в конце следующего года будет 75-80. Меня эти цифры не удивят. Но многое зависит от геополитики, а эти риски просчитать невозможно. В любом случае доллар в виде бумажных купюр, сложенных в стопочку и положенных в тумбочку это твой доллар. Доллар на счете в банке это может быть твой, а может быть и не совсем твой… Как геополитическая фишка ляжет.