Небольшой батл между любимчиками недавних дискуссий. Как оказалось, это может привести к расшатыванию труб и обрушению карточных домиков из опционных иллюзий. Но тем интереснее.

Итак, пусть V(S,t) — стоимость опциона для заданных параметров (страйк, вола, срок, т.п.). S — цена БА, подчиняется логнормальному процессу:



Если у нас есть позиция с купленным опционом и проданным БА, то функция стоимости нашего портфеля будет такая:





( Читать дальше )

Всё очень просто:

1. бедным не хватает денег на потребление, они тратят больше, чем сберегают, залезают в кредиты — становятся еще беднее. Богатые регулярно зарабатывают больше, чем тратят, поэтому сберегают и богатеют.

2. бедные на бирже беднеют, а богатые богатеют. Но уже по другой причине. Бедные хотят быстро разбогатеть, поэтому торгуют часто, берут кредитные плечи. Богатым зачем торговать часто? Денег и так хватает. И уж тем более плечи брать незачем. Богатые дают плечи, а не берут

-----------------------------------------------------------------------------------------
Немного теории.

Средний результат вашей сделки AT=AP*PP-AL*LP-TC
это называется мат.ожидание.

AP-средний профит в сделке
AL-средний лосс в сделке
PP-вероятность средней профитной
LP-вероятность средней убыточной
TC-торговые издержки (комисс, спред, проскальз-е)

Ваш суммарный профит или убыток от торговли будет равен = AT*N, где N — число совершенных сделок.

Частая торговля приводит к снижению AP, но возникает иллюзия роста PP, которая тем не менее не приводит к росту AT.
Снижение AP приводит к тому, что издержки (TC) начинают более существенно негативно влиять на AT (это следует из формулы).
Когда вы берете очень большие плечи, вы увеличиваете TC.
Растут проскальзывания, растет стоимость переноса позиции overnight.

Элементарная математика объясняет слив торгующих часто и с плечами. Чем чаще вы торгуете и чем больше плечи — тем больше вы превращаете свое присутствие на бирже в казино.

Богатые инвесторы делают совершенно обратное:
1. Не торгуют часто, не кормят брокера.
2. Получают плюс за перенос overnight, т.к. его отдает эмитент ценной бумаги (купон если это облигация или дивиденд если акция)

------------------------------------------------
Почему тогда HFT зарабатывают?
1. Они могут использовать льготы по комиссии (льготы по TC)
2. Они не берут рыночный риск, а действуют наверняка (чрезвычайно высокая  PP)

Все тоже самое, но более подробно в моей книге Механизм Трейдинга

В одном из постов в комменте опять затронули Сталина. На замечание комментатора, что одним из главных пунктов при нем было снижение себестоимости написан ответ, что это дичь.
На деле совсем не дичь, но стоит добавить также и повышение производительности труда и эффективности. В предыдущих постах я ужедавала статьи из рядового выпуска Правды за февраль 1932 г, взятого мной наугад из прочих. Так же там был ряд статей о промышленных предприятиях. Большинство из критические, по пунктам разбирающие различные недочеты. Но есть и хвалебная — о заводе Русский дизель, который был отстающим, но исправился. В статье пошагово описаны все предпринятые меры. И несмотря на более чем 80летнюю давность их вполне можно считать актуальными и поныне. Итак, как поднять завод:

Технический план и успехи «Русского дизеля»
Завод «Русский дизель» закончил пятилетку менее чем в три года, успешно выполнив повышенную годовую программу выпуска дизелей мощностью в 60 тысяч лошадиных сил.

( Читать дальше )

Пока коллеги яростно плюсуют этот пост, тарь сишку на всю котлету!))

Поможет ли такая манипуляция сокращению потребляемых QUIK ресурсов ноута:

1. Удалить все не очень нужные окна в QUIK
2. Сохранить настройки в файл
3. Снести с ноута QUIK, кроме файла с настройками
4. Залить дистрибутив QUIK своего брокера
5. Установить QUIK
6. Добавить сохраненный файл с настройками

Поможет? Надолго?!

Ноут: проц i3 какой-то там неплохой, оперативка 6 гигов, винда 8.1, винт обычный

Когда все включено по полной:
— проц очень мало загружен;
— оперативка на 75%

Или оперативки добавить гига 2-4?!
Или систему перекинуть с обычного винта на SSD?!

Как вы думаете, где на бирже «зарабатывается» больше всего денег? Я бы даже сказал, раздаются. Дело в том, что деньги печатаются, имитируются. Если вы начнете это делать сами, то для хождения таких денег, надо что бы вы их раздали. Только раздавать их надо не всем, а только тем, кто умеет деньгами пользоваться. Нам конечно денег не дадут, мы сразу Ферарий накупим. А индустрии нужно, что бы деньги делали деньги. Ну это, что то типа майнинга биткойна. Вам деньги дадут, на покупку фермы или как это правильно называется.

Так вот. Если пойти логическим путем вместе, то денег больше там, где больше объемы торговли. И это не наши любимые опционы, а трейжерсы. Что в переводе «богатство». Вот так все просто. Есть инструмент, называется богатство и, в общем, это некий грааль, который вы ищете.

Допустим, у вас есть одна единица финансовых средств. Вы можете взять самые торгуемые трейжаки. На вскидку август 41 имеет доходность 3% годовых. Итого 0,03 мы уже имеем. Теперь надо найти, кто нам даст в долг или управление еще 50 единиц. И это не клиенты Коровина. У них деньги кончились. Тут возникают такие страшные вещи как LIBOR, овернайт, RUONIA для рашки и т.п. Но более наглядно это выгладит так. Все опционщики знают, что вола на ЦС у разных серий разная. И если мы постоим график, то получим кривую. Ближняя серия ниже по воле, дальняя выше. То же самое и с облигациями. Ближние короткие по времени деньги дешевле, а дальние дороже. Мы дали в долг дальние деньги, теперь бежим в другой конец кривой и там занимаем. Можно самим бегать, можно брокера послать и получить под 2.7%. Тогда с 50 единиц мы получим 3%-2,7%=0,003, умножаем на 50 единиц, = 0,15. Таким образом, имея одну единицу средств, мы получили на нее 3%+15% годовых в валюте.

( Читать дальше )

К сожалению, у нас в стране люди верят, что самый надёжный способ вложить деньги – это либо положить их на депозит, либо купить недвижимость. Про второй вариант я не буду здесь рассказывать, а по первому расскажу подробно и лаконично.

Уверенность о безрисковости депозита произрастает из одного простого факта — вклады физических лиц до 1.4 млн рублей застрахованы в Агентстве Страхование Вкладов (АСВ), которое в случае банкротства банков организует их погашение, через другие банки примерно спустя 2 недели, и надо сказать – это хорошо, и намой взгляд быстро. Однако, некоторые нечистоплотные банки, принимая деньги на депозит проводят их за балансом, поэтому АСВ их не видит, а пострадавшим приходится ввязываться в достаточно длительные судебные тяжбы, чтобы доказать, что они размещали деньги в этом банке и тоже имеют право на получение денег от АСВ. Судебные тяжбы идут не быстро, и к сожалению, не всегда закачиваются в пользу пострадавших. Поэтому несмотря на наличие государственного страхование, человек может оказаться без денег, и этот риск необходимо учитывать, поскольку он уже делает такие вложения не безрисковыми.

( Читать дальше )

«Соединений в мозгу больше чем звёзд во вселенной»

Трейдеру важен такой орган как мозг
ибо если мозг не разъедается то есть шанс забирать деньги с рынка

ИЗМЕНИТЕ СВОЙ МОЗГ, ИЗМЕНИТЕ СВОЮ ЖИЗНЬ — Даниел Амен

1.  Расположение товара. Большую часть продуктов покупатель берет с полки, которая расположена на уровне глаз. Продавцы называют ее «золотой». На втором месте по популярности – полка на уровне рук, «серебряная». Самые дорогие товары выставляются на этих полках.
2.  Дорогой старт. Выигрышным для продавца считается место на первом стеллаже по ходу покупателя и на стендах правой стены: движение в магазине обычно происходит справа налево, и активнее наполняют корзину именно в первые минуты посещения. Там цены могут быть особенно завышены.
3.  Яркий ценник. Супермаркет заинтересован в продаже товаров, которые выпускаются под его маркой. Продаются они в нескольких точках в магазине, а их ценники выделены другим цветом: покупатель привык воспринимать разноцветные бумажки как символ скидок. Он активно раскупает товары с яркими ценниками. Хотя продают товар по полной цене и выше.
4.  Продуманный беспорядок. Товары, расставленные в идеальном порядке, люди берут хуже: не хотят «нарушать красоту». Продукты, которых осталось всего несколько штук, быстрее окажутся в тележке покупателя: если народ берет, значит, вещь стоящая. А на складе этих «остатков» – на многие недели продаж.

( Читать дальше )

Несколько лет назад делал вэб по ленте и выложил только 1-ю часть.  Дошли руки наконец отдать в паблик вторую, где на реальных трейдах видно насколько рынок неэффективен и как это можно юзать..

Думаю всем полезно будет. Лайки на благо всех :)