Хочу прежде всего для самоуспокоения написать несколько мантр, которые обеспечат душевное спокойствие инвесторам во время любых грандиозных просадок на рынке, подобных той, что мы наблюдаем в данный момент. Данную тему я уже затрагивал в последней программе антикризис, сейчас ее немного разовьем и расширим.

✅Если вы не используете кредитное плечо, вам не о чем волноваться. Никто не заставит вас продать акции, которые куплены без плеча (ну разве что принудительная оферта). В плечи народ залезает как правило от жадности/глупости, желая ускорить процесс своего обогащения, или усредниться после падения в тот момент, когда уже все деньги потрачены. Если вы берете плечи, вы встаете на скользкий путь спекуляций.

✅Банально, но да, когда нет кредитных плечей, инвестору следует учиться воспринимать купленные акции как бизнес. Большинство же воспринимают купленные акции как цифровой игровой объект в мобильном приложении с переменной стоимостью. А коль скоро цена в этой игре постоянно меняется, человек склонен впадать в эмоциональные крайности под влиянием этих перемен.

✅Когда мы покупаем машину, в своем сознании мы меняем деньги на материальный объект. Нас не беспокоит, что в общем случае цена машины снижается каждый день и каждый час. У нас просто нет мобильного приложения со счетчиком, который бы считал ваши финансовые потери. Сознание сконцентрировано на потребительских качествах машины. Таким же образом сознание инвестора должно быть сфокусировано на качестве бизнеса и её менеджмента компании, акции которой вы купили. 

✅Проблема в том, что сознание фокусируется на том, что просто. Купив машину, вы забыли про деньги, которые на неё потратили. Даже если взяли кредит, вы забыли про это (хотя в этом случае потери на цифровом счётчике будут ещё более ужасными). Как и любое тупое животное, забыв про все бюджеты, мы фокусируемся на чувстве сексуальности, которую дарит нам новенькая машина. 


( Читать дальше )

Вместо предисловия...
Не так уж и часто я пишу всякий копипаст, но, что удивительно, он обычно привлекает значительно больше плюсов, нежели собственная аналитика на тему риск-менеджмента и ставкам денежного рынка…
Что конкретно демотивирует, и я в раздумьях куда писать (ну кроме проф.изданий)...

Собственно, сегодня наткнулся на интересное исследование, опубликованное на cbr.ru 
«Портрет клиента брокера», где, как это часто бывает, самое интересное в массиве данных:
Да простит меня «зеркальце Венеры», буду писать про статистику по «щиту Марса»...

Доли количества клиентов соответствующей группы по размеру активов на брокерском счете:

• Пустые счета: мах концентрация 12,4% — 20-30 лет и 12,3% — 30-40 лет.
• 0 — 10к: мах концентрация 4% — 20-30 лет.
• 10к — 100к: мах концентрация 1,6% — 30-40 лет.
• 100к — 1млн.: мах концентрация 1,9% — там же.
• 1-6 млн.: 0,7% — там же
• 6-10 млн.: по 0,1% у 3х групп: 30-40, 40-50, 50-60.
• 10-100 млн. (интересная вилка): по 0,1% у 4 групп: 30-40, 40-50, 50-60 и ну и 60+.
• 100+ млн.: 0,01% у 3х групп: 40-50, 50-60 и 60+.

( Читать дальше )

Спойлер – в этот раз Грааля не будет. Просто для вашего и нашего удобства мы решили вынести посты «за жизнь» в отдельную рубрику «Грааль забесплатно», чтобы они не смешивались с публикациями результатов портфеля и анализом эмитентов.

Хоть эта статья и не претендует на «граальность», надеемся, она все же будет кому-то полезна. Сегодня мы хотели бы поделиться нашим подходом к фундаментальному анализу публичных компаний. Тема, конечно, неоднократно освещалась на Смартлабе, поэтому мы решили сфокусироваться не на фундаментальном анализе вообще, а на том, как мы проводим его на регулярной основе в рамках реализации нашей инвестиционной стратегии.

Цель анализа

Фундаментальный анализ часто ассоциируется с процессом поиска недооцененных акций и «стоимостным инвестированием» по заветам Бена Грэма и Уоррента Баффета. Инвесторы анализируют компании и в случае, если «справедливая стоимость» существенно выше текущей цены, добавляют акции в портфель.

( Читать дальше )

Всем привет!

Накануне в комментариях вот к этому посту пообещал рассказать про самые примитивные стратегии на американском рынке, позволяющие показывать доходность лучше рынка. Прелесть этих подходов заключается в том, что для их применения не нужно владеть ни навыками инвестиционного анализа, ни выдающейся психологической устойчивостью, т.к. стратегии основаны на строгих критериях входа и выхода из позиции и исключают человеческий фактор.

Подходы эти мы разработали в рамках создания нашей стратегии на американском рынке, когда тестировали наличие тех или иных закономерностей. Подход, о котором пойдет речь сегодня, мы выявили в ходе анализа гипотезы о том, что быстрорастущие компании показывают доходность лучше рынка. И что же?

Стратегия #1. Портфель быстрорастущих компаний

Стратегия предполагает, что портфель в любой момент времени на 100% укомплектован компаниями, которые отвечают следующим критериям:

1. Темп роста выручки y-o-y по результатам последней квартальной отчетности – выше 25%

( Читать дальше )

Привет, в этот раз будет общий пост про полезные источники в сети, где можно бесплатно взять данные, примеры кода и другие полезные вещи.

Более направленные подборки по идеям можно посмотреть здесь https://smart-lab.ru/blog/628709.php, а по книгам здесь https://smart-lab.ru/blog/681121.php

Биржевые данные:

Биржевые:

• https://www.quandl.com Quandl. Простой и адекватный API для Python, много бесплатных данных по отдельным биржам. Например, по Гонконгской и Варшавской бирже. Есть данные по сырьевым фьючерсам и другому сырью. Экономическая статистика и альтернативные данные тоже есть в бесплатном варианте. В отличие от других сайтов с котировками и графиками – здесь промышленная выгрузка для исследований;
• https://stooq.com Stooq. Неожиданно богатый бесплатным контентом локальный сайт (Польша). Большая часть не представляет интереса и можно сразу перейти к большим (для бесплатных) выборкам биржевых данных по США, некоторым европейским и азиатским странам

( Читать дальше )

Волею судеб, досталось мне как-то немного майнеров. Был один хороший человек, который втарил асиков на пике их стоимости, в 2017-18г.  Хоть я и предупреждал его — «если даже ты в эту тему полез — бечь оттуда надо немедля!» — но кто слушает голос разума, да еще знакомого. В итоге, крипта рухнула, чел не отбил даже 20% стоимости, асики остались лежать на пыльном складе. К времени начала роста крипты, у части майнеров хешрейта как раз хватало, чтобы отбить пожираемое электричество 1:1, а цена самого устройства снизилась до 5.000р.
И он мне их отдал на запчасти.
Не знаю зачем собственно, но «там такие крутые вентиляторы! Уууу! по 120к рублей за пару вышли, остальное в мусор». Забегая вперед — когда крипта пошла в рост, эту часть майнеров очень быстро расхватали на сайте объявлений будущие теоретические миллионеры. К сожалению заработок даже с нынешним ростом крипты на этих моделях в районе 5-10$ в месяц, но парни не теряют надежду.

В то время я был далек от крипты, и пытался вспомнить, куда похерил один биткойн, полученный в самом начале его изобретения. Кошелек остался на компьютере, который в свою очередь остался в другом городе. Ни паролей ни явок через столько лет я уже не помнил. Да и ладно.

( Читать дальше )

Первая рассылка в этом году приветствует вас! Вы сейчас узнаете:
✅лучшие посты прошлой недели
✅на чей блог стоит подписаться
✅кто заработал 1000 руб за свой пост
Ведь мы делим 10,000 между авторами, чьи посты попали в рассылку (см. ниже).

ТОП лучших постов прошлой недели

Инвестиции:
⭐️32❤️145 А.Шадрин: Дивидендные аристократы России 2021 

⭐️18❤️240 Metzger: «Инвестиционное болото. Путь от эйфории к глубочайшей депрессии. Туда, но не обратно». Время удивительных историй от новичков в инвестициях 

⭐️35❤️162 Анархотрейдер: Легко получить квала на Мосбирже еще можно успеть 

⭐️26❤️145 Алексей Мидаков: Прогнозные дивиденды за 2020 год на привилегированные акции ПАО «Сургутнефтегаз». Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2021 году 

⭐️14❤️118 Кот24: 2008 год покажется раем по сравнению с тем что нас ждет. Великая ДЕПРЕССИЯ ГРЯДЕТ!

⭐️16❤️190 dekab1: Недвижимость, как реальная инвестиция 

⭐️24❤️116 Алексей Мидаков оформляет дубль,спрогнозировав выручку и дивы до 22 года у ГМК 


Кроме инвестиций:

⭐️12❤️148 TradPhronesis: Биткоин, Тесла… Или как сэр Исаак Ньютон чуть не проиграл все деньги

⭐️32❤️124 Вадим Джог: А какие финансовые советы, вы бы дали своим детям??? 

⭐️35❤️105 GX2Invest: Какие налоги мы будем платить по ценным бумагам в 2021 году? Расчет на примерах 

Переходите на интересные статьи и подписывайтесь на блоги их авторов!
Приятного и полезного чтения!

Не забывайте про наш телеграм-канал. Туда все эти посты попадали все праздники. https://t.me/smartlabnews

“Биткоин не существует — это просто фантики“. На самом деле вовсе нет. В этом тексте привожу свои аргументы.

Люди организуются вокруг фикций (идей, концепций). Это помогало эволюционно лучше приспосабливаться, так как позволяло создавать огромное разнообразие форм организации племен. Это качество позволяло глубже понимать природу и адаптироваться, но и имело побочные эффекты в виде всяких языческих культов, религий и тп. Очень хорошо эти вещи описаны у Харари.

Биткоин — такая же фикция, как доллар, как золото, как и другие экономические и прочие концепции. Если фикция не набирает критическую массу последователей — она теряет силу и может умереть. Если набирает, то развивается и может закрепиться на столетия и даже тысячелетия. В процессе развития концепции могут возникать процессы с положительной обратной связью, сетевые эффекты. Фикции с сетевым эффектом работают просто: чем больше последователей, тем она полезней и эффективней распространяется среди человечества, и имеет свойство закрепляться надолго.



( Читать дальше )

Начнем с того, нужно ли покупать недвижимость вообще. И закончим тем, как правильно это делать: на свои или в кредит. Поехали!

На всякий случай скажу, что все изложенное ниже — мое субъективное мнение. У каждого оно свое, споры бессмысленны.

Стоит ли покупать недвижимость

Доходная недвижимость
За прошедшие 1-2 года мое мнение по этому вопросу изменилось. Ранее я считал инвестиции в доходную недвижимость выгодными, но столкнулся с проблемами:

— застройщик задерживает уже на 9 месяцев коммерческий запуск моих апартаментов в Вертикали в СПБ,

— коронавирус подкосил посуточную сдачу в аренду, и придется сдавать их помесячно, что уменьшит доходы;

— меня не устраивают ряд условий договоров, которые навязывает мне УК застройщика, и отказаться от них можно, только отказавшись от услуг УК в целом, а другой УК на объекте нет.

Получается, что если вы покупаете «готовый арендный бизнес», то ваш объект выходит из под вашего контроля, вы не управляете ситуацией в полной мере: не можете ускорить строительство, ремонт, решить ряд проблем, не можете быстро продать.

( Читать дальше )

Уважаемый a1pha утверждает smart-lab.ru/blog/668221.php#comment12058154, что у него на ИИС в ВТБ не удерживают НДФЛ с дивидендов российских акций (брокер обещает удержать налог при закрытии счета). Уважаемые коллеги, у Вас также, или это исключительный случай?
Ведь в случае с СНГ преф, например, это целых 2% от стоимости бумаги, которые можно реинвестировать. Начинаю задумываться о переводе ИИС в ВТБ...

П.С. Ну и чтобы два раза не вставать. Как на ФОРТСе в ВТБ происходит маржинколл?  Брокер сразу продает «что либо не нужное», или дает время на пополнение средств?