Избранное трейдера alexros (Александр)
В начале осени у нас было лишь менее 30 вариантов облигаций с плавающей/переменной ставкой, сейчас – уже почти 80!
⬆️ С привязкой к RUONIA, высокие грейды
Самая база по флоатерам:
В наши липкие ручки попала очередная стратегия на следующий год, на сей раз от Global Invest Fund (Сергей Попов/Malishok, Назар Щетинин, Иван Крейнин)
👉3 акцента в инвестициях: дивы выше ожиданий, высокие темпы роста, корп.действия.
👉В базовом сценарии цена на нефть $75-$85.
👉Ждем роста цен на золото от $2 200 до $2 300.
👉Сталь в Китае упала до $536/т — на уровне себестоимости большинства, в ЕС = $660, в РФ = $631 (в ноябре)
👉Ждем умеренного снижения цен, столько стали на внутреннем рынке не нужно.
👉Китай проблемы в недвижке, экспорт стали из Китая растет
👉в 2023 импорт РФ снизится с $380 млрд до $367 млрд, а экспорт вырастет с $429 до $441 млрд (взят у ЦБ)
👉Есть риски в компаниях с высокой долговой нагрузкой: Сегежа, М.Видео, Русал, Газпром, Аэрофлот и др.
👉Вероятность, что мы увидим доллар ниже 80₽ крайне мала
👉Будет переход от кредитного импульса к бюджетному
👉Минфин прогнозирует дефицит бюджета 1,6 трлн руб в 2024 ($=90р; Urals = $71,3)
_
По акциям нефтегаза:
Ранее я рассказывал о стратегии инвестиций в недооценку по фундаментальным показателям.
https://smart-lab.ru/blog/962007.php
Когда стоимость бизнеса на биржевых торгах значительно ниже балансовой оценки. И что для такой стратегии мы приобретаем акции компаний не справедливо или дорого оцененные в рынке, за счет хорошего спроса и щедрых выплат. А рассматриваем для покупки аутсайдеров, желательно те компании, которые были перепроданы в момент «страха рынка» по тем или иным причинам и желательно упали ниже оценки Акционерного капитала на момент создания АО – иными словами НОМИНАЛА.
То есть компания работала, работала … активы нарастила, а ее взяли и обвалили рыночные спекулянты из страха остаться ни с чем ниже ПЛИНТУСА…
Я отслеживаю и веду статистику для себя по таким активам. Считаю это хорошим капиталовложением на будущее, когда спрос восстановится, а с ним и цена. А прибыль от таких вложений обычно получается далеко не 10-20%, а кратная…
Когда деньги дешевы, акции растут, когда деньги дороги, акции падают.
Если логика верна, то перспективы отечественного рынка акций не радужны. Вооружившись ей и предположением, что ключевая ставка 10%+, а то и 15%+ с нами надолго, можно достроить вправо график Индекса МосБиржи. На одной с ним иллюстрации приведена ставка РЕПО с ЦК (стоимости денег).
Нет и противоречия в том, что на акции (в соответствии с Индексом голубых фишек МосБиржи) приходится всего ~45% от активов публичного портфеля PRObonds Акции / Деньги. Остальное – деньги в том самом РЕПО с ЦК, где эффективная ставка размещения перешагнула вверх 15% годовых.
Автором книги «Деньги не пахнут, или Путь к финансовой независимости» Хорстом Мехлером были опрошены сотни миллионеров в Германии в надежде выявить общие закономерности на пути их становления. О них и не только и рассказывает книга.
Начинается она с мысли, что какие бы секреты успеха, примеры выдающихся людей, стратегии богатства не были бы выявлены в ходе исследования всех их перечеркивает анти-денежная философия конкретного человека. Его ментальные барьеры, установки про деньги, которые внушались с самого детства.
Хорст Мехлер безжалостно, не скупясь на слово, нападает на самых главных в истории человечества ограничителей богатства. Для начала это Религия. Бедный, но духовный. Религия на протяжении тысячелетий культивировала бедность, при этом сами ее ставленники были одними из богатейших людей в мире. Да, потом религия переключилась и на богатых людей, как на свою новую паству, и начала продавать им индульгенции в мир иной по цене этих земных денег. В результате «папы» и их приближенные стали еще богаче.