Богатые страны остаются богатыми по причине своего богатства ©

Последнее время часто встречаю реплики вроде того, что "богаче всего живут страны, у которых больше всего долгов".
Это отчасти верно, но авторы таких заявлений не всегда понимают, почему они оказываются правы.

Разберем более подробно, почему так зачастую и получается.

1. Нулевые или отрицательные реальные ставки («инфляционная скидка»)

В 2010-х годах многие видели на примере развитых стран ЕС, что инфляция в стране таргетируется на уровне 2% в год, а кредиты берутся под ещё меньшие ставки. На самом дне ставок в 2020-2021 годах, во многих развитых странах долгосрочные кредиты выдавали под 1-1.5% в год, в том числе с постоянной ставкой — и речь здесь идет о домохозяйствах, которым взять деньги в долг труднее, чем государству.

В случае же с государствами, бывали даже следующие случаи.

Швейцария за последние 10 лет в стоимости валюты потеряла от инфляции всего 8% — т.е. инфляция в год была в среднем меньше 1%.
В то же время, почти весь период проценты по её госдолгу были отрицательными (!) — т.е. на 1000 франков взятых государством в долг, оно отдавало меньше даже по номиналу.

Все чаще в информационном поле стал слышать, что «инвестиции» в жилую недвижимость или автомобиль – лучшие. Ранее в статье «Момент времени и инвестиции» сделал вывод, что период выбирают выгодный для себя и своей повестки. Многие пошли дальше и высказывают мнение, что покупка жилой недвижимости в ипотеку или автомобиль в кредит — стильно-модно-молодёжно-выгодно и то, что надо сделать многим. Не стоит копить, лучше взять кредит – лозунг многих. Как всегда, смотрят выгодным для этого мнения моментом времени. Давайте все же посмотрим сквозь призму десятилетнего срока.

В контент инвестиций активно внедряют тему дивидендной пенсии и FIRE. Многие мечтают выйти на данную цель с помощью средней зарплаты по стране, что довольно оптимистично.

Многие говорят про покупку дивидендных акций, что актуально определенным моментом времени, какими будут дивиденды в будущем неизвестно. Стоит дивидендам упасть в два раза или вырасти показателям расходов, и сумма до достижения цели вырастит аналогично.

Автор “Игры на понижение”, “Flash Boys и других интересных книг Майкл Льюис написал очередной финансовый бестселлер. На этот раз про Сэма Бэнкмана-Фрида и крипто биржу FTX. Книга свежая, вышла в октябре 2023 года, на русском перевода нет.

Сэм родился в семье преподавателей Стэнфорда. С детства был немного аутистом, но с большими способностями к математике. После школы поступил в Стэнфорд. Во время летнего математического лагеря познакомился с другими одаренными ребятами, в частности с гениальным китайцем Гэри Вангом.

Там же в Стэнфорде, Сэм примкнул к популярному движению - Эффективный Альтруизм. Суть его в том, что человек старается принести максимальную пользу обществу. Эту пользу можно измерить количеством детей, которых можно спасти от голода в Африке. Для этого не обязательно становиться врачом и ехать волонтерить в Африку. Можно стать богатым инвестбанкиром, но деньги отправлять в фонды помощи, а не тратить на Феррари и яхты. Впоследствии, помощь детям заменили на исследования вирусов и искусственного интеллекта.

Я достаточно часто слышу, что люди приходят на фондовый рынок или биржу, чтобы разбогатеть. Обычно если я задаю вопрос: «Какая ваша цель в инвестициях?», когда начинаю читать свои лекции в ВШЭ, или на своём курсе Три Кита Инвестиций, или просто выступая на мероприятие, то около 50% отвечают именно так. Когда в далёком 2002 году я открыл свой первый брокерский счёт в Гута-банке, я хотел точно того же! Мне понадобилось около двух лет, чтобы понять, что такая постановка цели для самого себя очень губительна в итоге. Тогда я сильно переосмыслил свои взгляды и сделал вывод, что инвестиции должны служить инструментом ПОМОГАЮЩИМ достигать целей. Они всего лишь одна из составляющих в этом процессе и далеко не всегда, играющая первостепенную роль. После внутреннего принятия данной «доктрины», мои дела на инвестиционном поприще пошли гораздо лучше. Конечно, нельзя отрицать, что на мои результаты влияли знания, которые я почёрпывал в книгах, и опыта, который, нарабатывал инвестируя собственные средства, потом к ним присоединились средства друзей, а в последствии и клиентов. Однако, я думаю, что именно осознание правильности выбора цели, привело меня к правильным подходам в инвестициях.

Школа Московской биржи проведет несколько бесплатных занятий для инвесторов разных уровней. В карточках раскрываем детали.

Выбирайте понравившийся курс и регистрируйтесь. Вышлем запись и все необходимые материалы, даже если не сможете присутствовать онлайн.

• Главный элемент графического анализа. Свечи

• Построение портфеля акций в 2024 году: акции первого и второго эшелона

• Энциклопедия технического анализа. Введение

• Личные финансы с экспертом

По дневным.
Верхний график — Сур об
В середине — Русснефть
Внизу — индекс Мосбиржи.


Идея — спекулятивная.
Важно и вовремя купить, и вовремя продать.

В отличии от других акций в портфеле,
Сургут об. — это не акция роста.

Сургут обычка
(учитывая вечную недооценность по мультипликаторам,
вечные разговоры про кубышку, которую не трогают, отсутствие новых проектов) - 
спекулятивная акция, которая идёт с опозданием, когда остальные уже выросли.
Возможно, эта идея подойдёт для тех, кто опасается покупать акции роста, в тот момент,
когда акции роста уже сильно выросли.
Поэтому эта идея не подходит тем, кто покупает акции роста, а не акции стоимости.

Обычно, положительная корреляция Сургут об с Русснефтью
(но Сургут обычно тормозит).
Посчитал коэффициент корреляции Сур обычки и Русснефти по дневным с 01 01 2023г.
Получил коэффициент корреляции 0,89 (высокий).  
Русснефть сегодня взлетает
(+3%, в моменте).
А Сургут об. около 0.

Думаю,
Сургут об., с опозданием,
будет расти вслед за остальной нефтянкой.

Студентам успешных сессий, Татьянам хороших дней! 

Поздравляем тех, кто еще только учится, и тех, кто продолжает движение по ступеням образования. Но в первую очередь тех, для кого студент — это не столько про учебное заведение, сколько про стиль жизни и беспрерывное развитие.

Делимся праздничной подборкой курсов от Школы Московской биржи. Если хотите изучить что-то новое, присмотритесь к ним.

Курсы для новичков

Инвесторы, которые только начинают свой путь, эти курсы для вас!

• «Налоги инвестора»

• «Личные финансы с экспертом»

• «Инвестиционный анализ акций»

• «Облигации и как из них составить портфель»

Курсы для продвинутых

Инвесторам, которых можно назвать старшекурсниками в инвестициях.

• «Опционы: основы торговли»

• «Опционные стратегии для начинающих трейдеров»

• «Энциклопедия технического анализа. Введение»

• «Срочный рынок. Фьючерсы»

Переходите по ссылкам и присоединяйтесь!

Отправной точкой для данного поста послужил достаточно интересный факт: США заявляют, что хранят в своих хранилищах более 8 тысяч тонн золота. Исходя из текущих цен на золото — это всего лишь около 500 млрд. долларов США или около 2% от текущего ВВП США. Даже если рассматривать эти цифры в виде некоторой квази-нормы резервирования, то, кажется, что это как-то мало, нет?

Современная экономика началась в 1971 году с Никсоновского шока. США в одностороннем порядке заявили, что теперь не будут обменивать доллары США на золото — Бреттон-Вудская (послевоенная) финансовая система была уничтожена. От этого факта у многих даже развился некоторый ресентимент, дескать, вот уже 50 лет США печатают доллары и хорошо живут, а мы так не можем. Несправедливо все это. На этом сайте есть даже ярый адепт перевода всех возможных расчетов в золото — 100 грамм. Но что это за такая сила, что заставляет весь мир менять свои реальные блага на доллары? Атомные боеголовки? Так вроде у РФ и Китая их тоже немало, но почему-то к рублям и юаням особо не тянутся. Всемирный заговор какой-то, не иначе!