Доброго дня форумчане.

Прошу не смеяться над темой, просто если нечего сказать или хочется сьязвить пройдите мимо.

А тем кому есть что сказать по существу, прошу поделиться мнением.

Я не хочу спорить на тему будет или не будет, просто услышать ваше мнение ЕСЛИ БУДЕТ, то какие ваши действия ?

Речь пойдет о кризисе который уже наступает на пятки. График S&P500 да и все данные говорят о скором обрушении рынка. Исследуя график СиПа по аналогии 2008 года есть предположение, что с недели на неделю все полетит в тар тарары. Был перехай, было падение, коррекция и вот вот падение продолжится.
От этого вопрос к знающим и опытным людям. 
Как можно заработать на этом кризисе? Какие действия и последовательность необходимо сделать что бы приумножить нажитое ? 

Как пример мои наброски :
1) Этап падения — падает все включая металлы. Но в нашем случае будет расти доллар.

( Читать дальше )

Как вы думаете, где на бирже «зарабатывается» больше всего денег? Я бы даже сказал, раздаются. Дело в том, что деньги печатаются, имитируются. Если вы начнете это делать сами, то для хождения таких денег, надо что бы вы их раздали. Только раздавать их надо не всем, а только тем, кто умеет деньгами пользоваться. Нам конечно денег не дадут, мы сразу Ферарий накупим. А индустрии нужно, что бы деньги делали деньги. Ну это, что то типа майнинга биткойна. Вам деньги дадут, на покупку фермы или как это правильно называется.

Так вот. Если пойти логическим путем вместе, то денег больше там, где больше объемы торговли. И это не наши любимые опционы, а трейжерсы. Что в переводе «богатство». Вот так все просто. Есть инструмент, называется богатство и, в общем, это некий грааль, который вы ищете.

Допустим, у вас есть одна единица финансовых средств. Вы можете взять самые торгуемые трейжаки. На вскидку август 41 имеет доходность 3% годовых. Итого 0,03 мы уже имеем. Теперь надо найти, кто нам даст в долг или управление еще 50 единиц. И это не клиенты Коровина. У них деньги кончились. Тут возникают такие страшные вещи как LIBOR, овернайт, RUONIA для рашки и т.п. Но более наглядно это выгладит так. Все опционщики знают, что вола на ЦС у разных серий разная. И если мы постоим график, то получим кривую. Ближняя серия ниже по воле, дальняя выше. То же самое и с облигациями. Ближние короткие по времени деньги дешевле, а дальние дороже. Мы дали в долг дальние деньги, теперь бежим в другой конец кривой и там занимаем. Можно самим бегать, можно брокера послать и получить под 2.7%. Тогда с 50 единиц мы получим 3%-2,7%=0,003, умножаем на 50 единиц, = 0,15. Таким образом, имея одну единицу средств, мы получили на нее 3%+15% годовых в валюте.

( Читать дальше )

   И снова здравствуйте!

     Нет-нет, дорогие мои Друзья, я не про нефть и не про 25 декабря… Хватит, ибо нехрен!


     На этот раз я хочу обсудить 04-е февраля 2019 года.

— Колян, так оно же ещё не наступило?
— Наступит, обязательно наступит. Скоро, причём.

     Что знаменательного для опционщиков может произойти в этот день? В этот — ничего, но с 04 февраля 2019 года:

4 февраля 2019 года изменяется время сбора рыночных данных, на основе которых определяются расчетные цены фьючерсных контрактов.

Расчетная цена по всем базовым активам, кроме российских акций, определяется по рыночным данным с 18:43 по 18:44, по российским акциям (исключая индексы) — с 18:37 по 18:38...

Автоматическое исполнение опционов в вечерний клиринг осуществляется относительно расчетной цены фьючерса, рассчитанной по указанному алгоритму.

      Ссылка на сайт Мосбиржи:

Изменение времени сбора рыночных данных при определении расчетных цен фьючерсных контрактов

( Читать дальше )

Как-то я уже задавал этот вопрос, давайте освежим память. 
Допустим, у вас есть задача — получить доходность на валюту, хотя бы сопоставимую с доходностью по валютным вкладам в банках.
Еврооблиги — размер лота $100,000 и ликвидность слабая — решение недоступное.

Какие есть варианты для нас, нищебродов?

• Я уже показывал эту модель в одном из предыдущих выпусков. Тогда было желание проверить эту модель на практике. Сейчас ясно, что при определенном соотношении волатильностей на квартальных и недельных опционах это может принести неплохую доходность. ​

  youtu.be/rw7f7bcJ3AU «Дельта-хеджирование. Календарные спреды в помощь…»​

  ​

  И если самые простые покрытые продажи используют акцию как вечный опцион колл, то в этих стратегиях требуется приобретать покрытие каждый квартал. Но в отличие от тривиальных покрытых продаж сложные стратегии требуют бОльших затрат времени, поскольку ваше покрытие в день экспирации исчезнет… подобно тому как золотая карета превращается в тыкву. С акцией в депозитарии такого произойти не может.​

( Читать дальше )

Раз сегодня добрые люди пошли обсуждать недвижимость, я скажу то что я о ней думаю.

1. Вообще-то в текущей экономической парадигме рассматривать российскую недвижимость в виде альтернативных инвестиций смысла особого нет (ожидаемый доход как-то попадает в спред + проблема с ликвидностью). Так, что жилая недвижимость в России в текущее время — это, скорее,  инструмент для проживания а не способ обогнать другие рынки...


2. Входить недвижимость в качестве долгосрочной инвестиции имеет смысл возле границы стоимости «10 лет аренды».

3. Продавать недвижимость имеет смысл возле границы «30 лет аренды»

4. сейчас флэт + на фоне стагнации в экономике как-то неуютно...  

P.S. ниже представлены индексы жилой недвижимости в Москве за последние 5 лет (в долларах США и в рублях). Имеет смысл еще посмотреть график долларового индекса московской недвижимости с декабря 1999 года — этот график очень хорошо коррелирует с реальными доходами населения и состоянием потребительских рынков — по потребительским рынкам РФ с учетом коррекции на инфляцию мы сейчас где-то на уровне 2003 года… (для особо непонятливых недвижимость выше стоимости 2003 года, это не повод для ожидания падения на 25%, это предостережение).

( Читать дальше )

15 акций, в которые я планирую инвестировать в 2019 году.

Принципы инвестирования:

— Стоимостное;
— Дивидендное;
— Стратегическое.

Условные обозначения:

E5 — средняя чистая прибыль за последние 5 лет;
P/E; EV/E; P/E5; EV/5E — по котировкам на 11.01.2019;
ROE — Рентабельность собственного капитала за последний год;
ДД — мои ожидания дивидендной доходности за 2019 год по котировкам на 11.01.2019.

Приоритет инвестирования — чем выше акция в списке, тем выше приоритет.

Акции стоимости

1) Сбербанк преф (170,05)

P/E = 5,3 
P/Е5 = 8,4
EV/E = 5,3
EV/E5 = 8,4
ROE = 24,1%
P/B = 1,21
ДД = 10,6%

Резюме — отличные показатели, растущий бизнес, нет долга, практически монополист, уважает акционеров. Можно покупать по текущим, усредняться при снижении.

2) Мосбиржа (88)

P/E = 9,8 
P/Е5 = 9,1
EV/E = 5,7
EV/E5 = 5,3
ROE = 16,9%
P/B = 2,32
ДД = 9,1%

Резюме — отличные показатели, растущий бизнес, нет долга, монополист, уважает акционеров. Можно покупать по текущим, усредняться при снижении.

( Читать дальше )

Уже многие заметили, что индекс Московской биржи проявляет удивительную устойчивость. 
И уже от нескольких специалистов повезло услышать экзотическую точку зрения, объясняющую происходящее, с точки зрения ФА. 

Вопрос:
«Почему российский рынок, находясь на уровне 2 500 пунктов, не падает ни на падении нефти, ни на падении американских рынков?»
Ответ: 
«Потому что российский рынок акций сейчас на многолетнем дне».

Обоснование: 
1. Те значения индекса, которые были достигнуты в 2014 году, до основной волны девальвации рубля, были многолетним дном нашего рынка, на тот момент. Это уровень около 1 400 пунктов по индексу МБ. 
2. Весь рост 2015-2018 — это просто переоценка этого многолетнего дна под доллар по 60 руб. вместо доллара по 30 руб.
3. В этой системе координат, учитывающей фундаментальное влияние девальвации 2014 года, мы сейчас находимся на 2 500 и, в то же время, мы на дне. И существенно ниже уровней 2 500-2 800 мы не будем ещё много лет.

При достижении уровня 2 800 по индексу МБ переоценка рынка более-менее завершится. И на том уровне мы застрянем в боковике до тех пор, пока не появятся новые фундаментальные причины для роста. Связанные или с новыми девальвациями, или с новым циклом удорожания нефти, или, о чудо, с экономическим ростом в России.

На праздниках было свободное время и решил регулярно выпускать сборник с расчетами мультипликаторов по всем российским компаниям

Лист из справочника про нефть и газ выглядит примерно так:



Проделал очень большую работу, надеюсь всем понравится. Информация будет очень полезна тем, кто использует и понимает фундаментальный анализ

Если что-то непонятно — спрашивайте, буду рад подсказать, конструктивная критика — велком)

Ссылка на полную версию в пдф: http://investorville.ru/wp-content/uploads/2019/01/Справочник-Инвестора_январь_2019.pdf

Не знал, что через Открытие можно купить на фондовой секции валюту начиная с одного доллара. Продал таким образом пришедшие дивиденды. За конвертацию чуть более сотни американских денег взяли меньше трёх рублей (тариф универсальный). Спред в стакане около одной копейки. Нужно в таблицу текущих торгов добавить соответствующий инструмент. Думаю из ниже расположенной картинки всё понятно. Далее через стакан продаём и покупаем. Всё происходит внутри фондовой секции, деньги перекидывать никуда не нужно.

Как заводить и выводить валюту не знаю. Такой необходимости не было (просто перевёл валютные дивиденды в рубли и сразу же на них купил нужные бумаги).