Полагаю все слышали про новость от рейтерс где НПЗ Лукойла нижегородский потерял 40% мощности, из-за чего Лукойл теряет по 100 млн долл в месяц. Все ссылаются на рейтерс, найти оригинал кстати не могу.

Итак, нижегородский НПЗ имеет мощность 17 млн тонн в год(хотя там вроде речь только о 40% бенза?), 40% от этого… Получается выпадание 570к тонн в месяц.

Возьмем на оптовом рынке бенз по 70к (он там сильно скачет, ну не суть). В Долларах выходит 430 млн в месяц ВЫРУЧКИ. Т.е. маржа НПЗ по их мнению — 24%. Это если НПЗ работал на 100% от мощности(ахахаха), имел 100% переботки(ыхыхыхы), и только в бенз(так не работает).

Мне кажется рейтерс чуть чуть приукрасили, и очень вероятно статью я теперь найти не могу именно по этому.

https://t.me/LadimirKapital

Друзья,
обработал свежие данные о динамике денежной массы 
(на сайте ЦБ России появились окончательные данные на 1 марта 2024г.

Напоминаю:
денежная масса М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Красный график и правая шкала — млрд руб.
Зелёный график и левая шкала — млрд долларов.
И на правой шкале, и на левой шкале максимум в 2 раза больше минимума.

Обратите внимание на угол наклона красного и зелёного графиков.



Денежная масса М2 в США начала сильно расти в 2022г., была поддержка экономики из — за пандемии.
В России М2 росла около 10% в год до СВО и с начала СВО около 20% в год.

Россия:
рост 18,4% за 12 мес. (ТТМ),
рост 19,4% за календарный 2023г.,
рост 1,6 % за февраль 2024г.,
рост 92,5% с января 2022г по февраль 2024г. включительно.

США:
падение 1,6% за 12 мес. (ТТМ),
падение 0,4% за февраль 2024г.
рост 34,8% с января 2022г по февраль 2024г. включительно.

Конечно,
рост денежной массы — это поддержка экономики.

Долгосрочно,
чем ниже инфляция, тем крепче валюта.

С уважением,

По статистике, только чуть более 5% акций «тащат» индексы вверх. Это и есть «истории успеха»: Nike, Apple, Amazon, Lockheed Martin, Ball Corporation, UnitedHealthcare Group, Humana, Microsoft и др. Без этих 5% доходность S&P500 не превысила бы и темпов инфляции.

(пост про асимметричное распределение доходности акций:https://t.me/TradPhronesis/79)

Множество исследований распределения доходностей акций за разные периоды для индексов Russel3000 и S&P500 выявили интересный парадокс: большинство акций уступают по доходности индексу, в который они входят.

Не секрет, что в последние годы растет спрос на инвестиции на фоне повышения уровня финансовой грамотности. Причем людей интересуют не только привычные виды вложений – акции, облигации, недвижимость, но и более эксцентричные предметы инвестиций (брендовые вещи, авторские куклы, комиксы, Lego или видеоигры).

Мы же сегодня затронем вопрос инвестирования в      самое эстетическое направление — предметы искусства. Как и в любой сфере, здесь      важно разбираться в том, что ты приобретаешь как инвестицию, выдерживать определенную идею или направление в искусстве, делать ставку на качество.

В России рынок инвестиций в искусство пока сильно уступает топовым по объёму рынкам Америки, Китая и Британии, в чём есть не только минусы, но и свои плюсы в виде новых возможностей. Ведь те, кто уже сегодня интересуются данной темой, смогут в будущем стать лидером мнений, влиять на развитие отрасли. А сейчас имеют шанс отыскать достойный вариант для своей коллекции, который пока еще не успели открыть другие в силу неразвитости индустрии.

В продолжении темы застройщиков, после поста с комментариями результатов Группы Эталон за 2023 год, подготовил сравнительную таблицу по всем застройщикам, акции которых торгуются на Московской бирже.

Сперва отмечу 2 важных момента: 1) Я не включал ценные бумаги Мостотреста и Инграда в подборку, так как это неликвидные ценные бумаги. 2) В посте нет цели ответить на вопрос стоит ли инвестировать в застройщиков, основная цель поста — сравнение внутри отрасли.

👉 Особенности сравнения:

— Не по всем застройщикам доступны актуальные данные. ПИК не опубликовал отчетность за 2023 год. Пришлось экстраполировать результаты первого полугодия на вторую половину года. Это не совсем корректный расчет, но в данном случае нам не нужна доскональная оценка, необходимо понять общую картину.

— У Группы Самолет были взяты цифры из управленческой отчетности, она тоже не совсем корректна и там не достает некоторых данных.

— По Группе Эталон и Самолет, как самых активных при работе с инвесторами компаний, дополнительно проводится рыночная оценка экспертами отрасли. У ПИКа и ЛСР таких данных нет, поэтому при расчете мультипликатора Р/А для этих застройщиков были взяты данные по активам из баланса, рыночная оценка должна быть выше.

В рамках своей книжной рубрики я наконец добрался до «Покера Лжецов» Майкла Льюиса.

Это занимательная финансовая история о том, как выпускник факультета искусств устроился в Salomon Brothers и стал продавцом облигаций. Да, в те времена на облигациях делали миллиарды, а рынок акций считался детской песочницей.

В качестве инсайдера автор раскрывает темную сторону рынка — брокера не волнует прибыль его клиентов, ему важны лишь собственные доходы. И если для этого нужно всучить инвестору откровенный шлак, то так тому и быть — покупатель сам виноват, раз не может отличить мусор от нормальных активов.

Эта книга не научит вас инвестировать или торговать, но поможет понять, что ваши интересы не всегда совпадают с интересами брокера. А ее главный вывод можно уложить в одно предложение: «Рынок — это очень опасное место, где вас попытаются обмануть и сожрать».

При этом в «Покере лжецов» полно крутых цитат и афоризмов. Хочу поделиться некоторыми из них: