«Трейдинг – психологическая игра.

Большинство людей думают, они играют против рынка, но рынку – всё равно.

В действительности вы играете против самого себя». Мартин Шварц

ЧТО мешает хорошей торговле:

• пренебрегать правилами
• допускать убыткам расти
• слушать советы
• брать прибыль слишком быстро
• увеличивать риски

8 способов разрушить торговый капитал:

• слишком большой размер позы
• торговля без плана
• принимать на веру чужие рекомендации
• пытаться торговать в отсутствие ликвидности
• довериться «теневому» брокеру
• торговать против тренда

Что увеличивает беспокойство и стресс:

• отсутствие торговой системы
• не соблюдение своих торговых правил
• торговля слишком большим объемом
• отсутствие самоконтроля
• повышенное беспокойство по поводу открытой позиции (постоянная перепроверка и переосмысление)
• сравнивание себя с другими

Международные резервы ЦБ являются, очевидно, избыточными. 

                               


 Вместо того, что направлять сверхдоходы от экспорта нефти в развитие обрабатывающей промышленности, науки, образования, здравоохранения, инфраструктуры и других откровенно отстающих секторов отечественной экономики, государство с упорством продолжает копить на чёрный день. 

А кто полагает, что резервы лежат на счетах ЦБ РФ и в сейфах, тот сильно заблуждается. Эти деньги становятся фактически изъятыми из экономики России и вложены в ценные бумаги других государств, принадлежащих преимущественно к центру мирового капитализма, таким образом развивая их экономику и промышленность вместо своей.

                               

Бытует мнение, что управляющий должен компенсировать убытки инвестора. Это совершенно не согласуется с аксиомой  рынка:

Доходность выше безрисковой ставки получить без просадок невозможно.

Есть и другая эмпирическая формула

(доходность в% годовых-безрисковая ставка)/максимальная просадка> 1    (1)

только у самых лучших публичных управляющих в США.

Для справки: у Баффета это соотношение 0,45.

И это значит, что если инвестор ждет от управляющего доходности выше безрисковой ставки, то он должен нести риск в виде просадок, а не перекладывать его на управляющего.

Но! Как правильно заметил Eugene Logunov, если управляющий не несет ответственности за любые просадки  инвестора, то ему выгодно пускаться «во все тяжкие» в режиме «пан или пропал».

Как «скрестить ежа с ужом»? Понятно, что с точки зрения «справедливости» премия управляющего должна зависеть только от результата на счете инвестора. А как же % от СЧА, который часто берут управляющие? Ну в некоторых ситуациях он оправдан, так как у управляющего могут быть нерыночные расходы, например, на бухгалтерию, бэк-офис и аудит. Он также оправдан в индексных фондах, где собственно решение купить или продать рынок в среднем лежит на инвесторе.  Пожалуй все.

Пьяный мужик что-то ищет под фонарем.
Тут к нему под ходит милиционер и спрашивает:
— Что вы тут делаете? 
Мужик отвечает:
  — Кошелек ищу.
— А где потерял? 
— В парке. 
— А почему здесь ищешь?.
— А здесь светлее .

Совершенно не важно, с кем трейдер собрался бороться: с рынком или с собой – шансов победить мало.

Рынок – это поезд. Можно встать на рельсы и попытаться остановить летящий на встречу состав, а можно в него сесть и проехать до нужной точки.

Борьба с рынком, лишь одна очевидная  часть. Здесь все понятно.  Вторая  – это борьба с собой.

Трейдер-новичок, обычно приходя на рынок, срывает большой куш, а потом начинает проигрывать.  Мистика? Нет. Все просто.

В моменты первых сделок трейдер еще не включен в борьбу с собой. Он смотрит на рынок чистым взглядом. В такие моменты обычно все понятно. Далее он совершает несколько сделок, происходит активация страха, жадности, детских травм и незавершенных гештальтов.  Рынок  он наделяет особой важностью. Нарастает напряжение и стресс. Как результат, он все больше борется против самого себя. И здесь уж не до рынка.

Выход:  торговая система, которая подходит конкретному трейдеру. Торговля должна быть гармоничной, в отсутствии борьбы. «Сжать яйца в кулак» в долгосрочной перспективе не работает. Плюс осознание в каждый момент времени –  работаете ли вы рынок или решаете еще с десяток своих доп. вопросов (с ними лучше разбираться в другом месте).

Самые лучшие трейдеры — всегда те, кто не усложняет себе жизнь. К примеру, на недавнем семинаре один трейдер отметил: «Я просто покупаю то, что растет. От того, что мне невыгодно, я тотчас же избавляюсь. Если дело идет в мою пользу, оставляю все как есть. Я много денег так заработал»

Наверное, вы хотите, чтобы кто-нибудь сказал, что конкретно нужно делать, после чего рассчитываете на большие доходы. Если же этого не происходит, вы ищете советчика или гуру получше и надеетесь на его помощь.

Чтобы ваша доходность была чуть выше индекса при плате в 6% ваш управляющий должен показывать такие результаты, что мог бы попасть в список суперинвесторов Баффетта! Какова вероятность что ваш управляющий настолько хорош?

Выражу свое мнение — нужно брать только плату за успех. То есть от заработанной прибыли а не процент от активов. Это куда более честно по отношению к инвесторам.