Увеличивайте ставки при выигрышах, а не при проигрышах
 
Это одно из самых важных правил спекуляции. Неудачники поступают наоборот: увеличивают размер ставок при проигрыше и уменьшают их при выигрыше. А победители стремятся попасть в полосу везения и выжимают из нее максимум. Я помню, как консультировал своих клиентов по «горячей линии». Благодаря моим советам они могли получить цепочку из восемнадцати выигрышных сделок подряд на индексных фьючерсах! Однако после трех последовательных удач 75% клиентов не пожелали вступить в очередные сделки, решив, что им и так повезло. После шестого выигрыша вообще никто не стал открывать новые позиции. Вот вам итог недоверия торговой системе!
 
Многие люди почему-то любят терпеть боль и отбрасывать положительные эмоции. Как иначе объяснить их странное стремление удерживать убыточные позиции и раньше времени закрывать прибыльные? Может, они боятся, что выигрыш обернется проигрышем, и надеются на превращение удачи в успех?


( Читать дальше )

«Спекулянта постоянно точат изнутри его главные враги. Надежда и страх неотделимы от человеческой натуры. В биржевой спекуляции, когда рынок идет против вас, вы надеетесь, что каждый такой день будет последним, и проигрываете больше, чем могли бы, если бы не прислушивались к своей надежде — тому самому союзнику, который является столь могущественным гарантом успеха для создателей империй и первопроходцев, больших и малых. А когда рынок идет в благоприятном направлении, вы начинаете бояться, что следующий день заберет всю вашу прибыль, и выходите из игры слишком рано. Страх мешает вам сделать столько денег, сколько вы должны были сделать. Успешный трейдер должен бороться с этими двумя глубинными инстинктами. Он должен обращать вспять то, что можно назвать естественными импульсами. Вместо того чтобы надеяться, он должен бояться; вместо страха он должен испытывать надежду. Он должен бояться, что его убыток может перерасти в гораздо больший убыток, и надеяться, что его прибыль может стать большой прибылью» 

( Читать дальше )

Очередное интервью из  серии вопросов опытным трейдерам о том, как менялась их психология в трейдинге с годами, на этот раз с Джоном Бурманом.  Интересно, как практически все эти трейдеры, один за другим, пытаются донести до нас весьма схожие вещи:  не важно быть всегда правым и стремиться предсказать поведение рынка; убытки- логичная часть всего процесса;  самое важное- знать себя и контролировать торговые риски.
 
Оригинал интервью
Перевод мой, свободный.

"- Как давно вы торгуете?
 
 В финансовой индустрии я с 1987 года, в разных ролях.   Начал в компании  Schroders в Лондоне, когда мне еще и 18ти не исполнилось. Первый прорыв  для меня произошел тогда, когда от помощника управляющего фондом я был переведен в трейдинговую группу, которая состояла из потрясающих трейдеров, у которых я многому научился.  Вообще, еще в колледже я чрезвычайно интересовался рынками и между лекциями звонил своему брокеру с ордерами.


( Читать дальше )

Грядёт шорт века. Для тех, кто прошляпил падение 2008-го года, выпадает ещё один шанс. Понятно, что возможен запил на месяцы, но один фиг все ё.нется со страшной силой и пофиг там на P/e и прочую лабуду, всё будет как всегда.



Ещё армо графики-:))





( Читать дальше )

На тему «Психология трейдинга»сказано уже немало. Но ясно одно, что психология – является основой достижения положительного результата в торговле на финансовых рынках. Но как сделать ее устойчивой? Ведь человек – не машина. И не может регулярно безошибочно совершать все время правильные действия?
 
Сейчас массово технологию принятия торговых решений переносят на программные продукты в виде торговых роботов. Но даже они не могут давать гарантию сохранения психологической устойчивости трейдера. Дело в том, что проверенная на история торговая система, которая показала хорошие результаты в прошлом, может дать сбой в настоящий момент времени. Меняется рынок, 80% участников фондового рынка оставили его до лучших времен. Оставшиеся 20% начинают вытягивать деньги друг у друга (кто кого перехитрит). А новообращенные 10%, которых брокерские компании умудряются затянуть на рынок, являются поставщиками финансов для тех, кто прошел «огонь – воду и медные трубы». Поэтому для того, чтобы стать старожилом и забирать деньги с финансового рынка, а не просто их раздавать, нужно побыть на рынке вначале в качестве стажера: приобрести опыт и найти индивидуально для себя систему принятия торговых решений. Но многие до этого не доживают.
 


( Читать дальше )

Сэр, в чем секрет вашего успеха?— спросил репортер успешного бизнесмена.
— Всего два слова!
— И какие же, сэр?
— Правильные решения.
— И как же вы принимаете правильные решения?
— Одно слово.
— И что это за слово?
— Опыт!
— А как вы получаете этот самый опыт?
— Два слова.
— И какие же?
— Неправильные решения…
 
Это самые золотые слова не только в трейдинге, но и в жизни. Только анализируя свои ошибки можно достичь успеха.

Посмотрел сегодня подборку видео с лучшими моментами Майкла Джордана. Что меня поразило больше всего – это его просто железобетонная нацеленность на кольцо.
 
Его бьют в руки, он падает, тянут за шорты, заканчивается время – не важно. Он все равно бросает и… попадает!
 
Надо понимать, что за кадром остались многие десятки и сотни случаев когда он мажет. Но в историю он войдет именно так – борющимся до последнего момента, и побеждающим.
 
Пересмотрите, это круто заряжает:



P/S В прошлом посте случайно перепутал видео. Поправляюсь.

Апрель 1997, том 34, номер 4

Почему большинство трейдеров проигрывают деньги?
 
Я долго пытался понять, почему наши успехи в трейдинге не такие, как хотелось бы. Думаю, я нашел ответ. Дело в том, что рынки сильно меняются. А вот большинство трейдеров, увы, довольно консервативны и не поспевают за рынком.
 
Вот типовой сценарий убыточной торговли. Вы открываете длинную позицию. Считаете, что рынок обязан расти («черт с ними, с торпедами! полный вперед!»). Тем временем непостоянный рынок решает «повернуть на юг» — цена начинает падать. Вы смотрите на график и видите, что надо закрываться по стопам. Однако почему-то отбрасываете эту правильную мысль и начинаете убеждать себя в скором росте рынка. А график кричит: восходящий тренд закончился! Родные и школа учат нас никогда не сдаваться. Вот мы и не сдаемся – удерживаем убыточную позицию. Но по иронии судьбы, рано или поздно капитулировать приходится. Брокер присылает требование о довнесении денег (пресловутый marging call), необходимой суммы под рукой не оказывается, и нашу позицию закрывают принудительно.

( Читать дальше )

Май 1995, том  32, номер 5
 
Учимся правильно терять деньги
 
Наверняка вы не думали, что нуждаетесь в моей помощи в таком вопросе, как искусство правильно терять деньги
 
Когда вы выигрываете, все кажется прекрасным. Вы видите небо в алмазах и зеленые светофоры на каждом перекрестке. А вот когда начинаете проигрывать – совсем другая история. Будучи начинающим трейдером, я довольно часто проигрывал. Поражения научили меня важному принципу биржевой торговли: терять деньги надо правильно.
 
Как именно? Есть только один верный ответ – всегда используйте стопы. Всегда! Прежде, чем продолжить чтение этого выпуска рассылки, загляните в словарь. Посмотрите значение слова «всегда».
 
Можете провести со своим счетом небольшой эксперимент. Как только не поставите стопы, цена пойдет против вас так сильно, что нанесет вашим деньгам огромный ущерб. Поэтому используйте стопы.
 
В молодости я торговал без стопов и верил в свое финансовое бессмертие. Как следствие – ушел в минус. Несколько раз мне пришлось выписывать брокерским фирмам векселя. Это жесткая действительность, а не забава и не игра. Поверьте, иметь дело с юристами брокерских фирм – не самое приятное занятие в жизни.


( Читать дальше )

Начало перевода тут — http://smart-lab.ru/blog/inside/106137.php
http://smart-lab.ru/blog/106394.php
http://smart-lab.ru/blog/106568.php

Оригинал тут — http://www.berkshirehathaway.com/letters/2012ltr.pdf


Мы купили несколько газет... Газет?
 
В течение последних пятнадцати месяцев, мы приобрели 28 ежедневных газет на сумму $ 344 миллионов. Это может озадачить вас по двум причинам. Во-первых, я давно говорил вам в этих письмах и на наших ежегодных встречах, что реклама и прибыли газетной отрасли в целом определенно снижается. Это предсказание до сих пор выполняется. Во-вторых, мы приобрели компании далекие от неоднократно заявляемых наших требований по размеру приобретений.


( Читать дальше )