С середины мая Goldman Sachs предупреждает своих клиентов о том, что фондовый рынок сильно переоценён и следовательно есть все резоны ждать коррекции. Тогда в мае мультипликатор P/E составлял 16,7х для индекса S&P 500. Если взять 40-летнюю ретроспективу, то 16,7х это 86-я перцентиль, что как бы очень много. Остальные метрики выглядели тогда следующим образом:

С тех пор (с мая) S&P 500 только рос. На этой неделе он побил исторический рекорд, достигнув значения 2164. Одновременно доходность десятилетних казначейских облигаций упала до исторического минимума в 1,37% годовых. Обычно так не бывает, чтобы акции и облигации били максимумы одновременно. При этом необходимо отметить, что доходы (earnings) компаний входящих в индекс S&P 500 упали во втором квартале на 5,6%. Это как бы не предполагает роста акций и облигаций. Возникает вопрос а почему они (акции и облигации) растут?
Развернулась дискуссия на страницах прессы. Все ждут падение фондового рынка, а он только растет. В дискуссии принял участие даже Пол Кругман на страницах NYT.
www.nytimes.com/2016/07/15/opinion/bull-market-blues.html?action=click&pgtype=Homepage&clickSource=story-heading&module=opinion-c-col-left-region&region=opinion-c-col-left-region&WT.nav=opinion-c-col-left-region&_r=1
В действительности, всё просто. Фондовый рынок растет потому что растет денежное предложение со стороны ФРС (см. диаграмму)

На диаграмме показана динамика денежной массы доллара США в реальном выражении, т.е. в ценах 1984 года. Пока денежная масса в реальном выражении растет, фондовый рынок тоже будет расти, а доходность облигаций падать.

Последняя коррекция на фондовом рынке имела место в январе-феврале 2016 года (см. диаграмму)

Коррекция эта была обусловлена операциями ФРС на денежном рынке в начале января и в начале февраля (см. диаграмму).

( Читать дальше )

По отчетам СМЕ видим что объемы выросли до предела и изменения к ОИ отрицательные -13240 (значит деньги вывели очень много денег с рынка). Ищем точку входа в шорт.





( Читать дальше )

Государство гарантирует! 5.000.000 под ставку 9,54% годовых на 1,5 года.  Выше и надежней, чем у Сбербанка.
Тонкости инвестирования в ОФЗ.

В этой статье я расскажу о привлекательности облигаций федерального займа для частного инвестора (ОФЗ).

Что такое ОФЗ?

ОФЗ – облигация, выпускаемая Министерством финансов РФ. Покупка облигации федерального займа означает, что вы даете деньги в долг государству. Государство, в свою очередь, дает обязательство не только выплатить долг держателю облигации, но и процентные выплаты по купонам.

Почему стоит инвестировать в ОФЗ?

• Облигации федерального займа приносят предсказуемый и стабильный доход;
• Низкие риски — погашение облигаций и купонные выплаты гарантированы государством;
• Накопленные проценты(купоны) сохраняются, даже если выходим досрочно – облигацию можно продать.

Купон выплачивается как правило раз в полгода и фиксирован на весь срок обращения.

( Читать дальше )

Динамика цены ОФЗ26207 с начала года



Изменение Доходности ОФЗ по кривой за месяц



( Читать дальше )

Решил я перенести шорт сбера через отсечку. Скйчас не будем обсуждать прав я или нет дело в другом.
В общем вчера начал договариваться с менеджерами финама о условиях. Скажу только, что они были всё время разными. и один раз даже мне не сказали вернуть дивы., о чём я сам напомнил. И впервые за всё время мне сказали, что условия выставят доп. соглашением., которое я должен буду подписать.  Я согласился . Соглашение обещали в ЛК выгрузить или вчера вечером или сегодня утром. В итоге выгрузили в 14,44 я уже был не у компа.
Но тут начинается интересное звонит сперва один менеджер и говорит, что я должен подписать соглашение до 19   ( конец торгов с аукциона 18,50) я говорю, что наверное успею.  Перый звонок был в 17 с копейками. Потом  в 18 звонит второй и говорит, что подпись должна быть в 18,30 я говорю, что не успею, и готов сейчас подтвердить голосом под запись, что подпишу. Но менеджер не преклонен .
В общем приезжаю я домой смотрю итоги торгов и вижу, что меня закрыли вообще 16,02  ????

Интересно а, если бы я подписал соглашение допустим в 18,20 ?  Условия соглашения оглашать не буду там написано, что это секрет.

Сегодня на новостях отменную шпильку до 1.17 пустили по фьючерсу на евро/доллар (ED-6.16)… Маркетмэйкер развлекся и озолотился по ходу)))

Всем привет! 
Чуть о себе: зарабатываю на российском рынке (только для себя), делаю торговые программы (для себя и для других).
Давно читаю Smart-lab, нахожу что-то полезное и интересное. Вот добавлю одну свою легенькую утилитку для Квика, надеюсь пригодится.



Индикатор Fractal_Chennal, рисует уровни по «фракталам» с задаваемым периодом. В отличии от штатного  «Fractals» дожидается окончательного формирования формации. Я его использовал в качестве трейлинг-стопа в некоторых программах. Отдает два значения скриптам.
Код:

Settings={
Name = "Fractal_Chennal",
period=5,
line={
{
Name = "Level_High",
Type =TYPE_LINE,-- = LINE --линии  = DASH -- тире  = POINT -- точки
Width = 1,
Color = RGB(0,255, 0)--green
},
{
Name = "Level_Low",
Type =TYPE_LINE,
Width = 1,
Color = RGB(255,0,0)--root
}}}

idx_prosl=0

function Init()
return 2
end

function OnCalculate(idx)
if idx==1 then
P = math.floor(Settings.period/2)*2+1
message("Код бумаги: "..getDataSourceInfo().sec_code.." ; период индикатора: "..P,1)
t_H,t_L={},{}
end
if idx~=nil and idx>P then
if idx_prosl~=idx then
local l=idx-P
for l=l,idx-1 do
t_H[l]=H(l)
t_L[l]=L(l)
end
if t_H[#t_H-(P-1)/2]==math.max(unpack(t_H,#t_H-P+1,#t_H)) then
H_ind_value=t_H[#t_H-(P-1)/2]
end
if t_L[#t_L-(P-1)/2]==math.min(unpack(t_L,#t_L-P+1,#t_L)) then
L_ind_value=t_L[#t_L-(P-1)/2]
end
end
else
H_ind_value=nil
L_ind_value=nil
end
idx_prosl=idx
return H_ind_value, L_ind_value
end

Как пользоваться:

( Читать дальше )

В акции на открытии произошел гэп вниз на более чем 5% от уровня закрытия предыдущего дня, после чего цена продолжает падение. Вскоре падение цены достигает 8%, а затем начинается ралли. Некоторые инвесторы, подумывавшие о покупке этой акции в предыдущий день, запрыгивают в позиции, думая, что они совершают выгодную покупку со скидкой 5-8%. Дейтрейдеры, которые вошли в шорт рано утром, покрывают свои позиции, что служит топливом для отскока. Вскоре цена вновь оказывается вблизи уровня открытия, но все равно снижение в этот день составляет 5%. Затем цена снова резко обрушивается вниз, потому что те, кто до сих пор не вышел из позиций, с облегчением делают это вблизи цены открытия.

Так выглядит «прыжок дохлой кошки». Рассмотрим, как используя этот паттерн можно увеличить свой торговый счет.

Природа паттерна «прыжок дохлой кошки»

( Читать дальше )