Избранное трейдера Dmitrij M
В текущих условиях сохранения высокого значения ключевой ставки (КС – далее) ЦБ РФ наиболее выгодной стратегией остается вложение в облигации с плавающей ставкой (флоатеры). Они более гибко реагируют на изменение бенчмарка (ставки, к которой привязан купон), чем бонды с фиксированным купоном. Ранее мы рассматривали ОФЗ-ПК (https://smart-lab.ru/mobile/topic/932700/), теперь проанализируем корпоративные флоатеры, которые дают потенциальную доходность выше КС в краткосрочной перспективе.
На российском рынке ставки купонов корпоративных флоатеров привязаны к КС ЦБ РФ, ставке денежного рынка RUONIA или доходностям ОФЗ с определенными премиями. В данной статье мы затронем лишь наиболее ликвидные бумаги, у которых купоны рассчитываются на основе регулируемой ставки и RUONIA.
Вначале вкратце взглянем на инфляцию и КС ЦБ РФ. Согласно последним данным, инфляция в РФ легла на плато ок. 7,4% годовых, при этом инфляционные ожидания населения остаются повышенными – 12,7%, несмотря на некоторое снижение в январе 2024 г. Отметим, что регулятор пока сохраняет прогноз по снижению ИПЦ до 4,0−4,5% к концу текущего года и 4% в дальнейшем. По опросу же, подготовленному Банком России в декабре прошлого года, аналитическое сообщество ожидает инфляцию в декабре 2024 г. на уровне 5,1% и 4,0% − в декабре 2025 г.
Банк Санкт-Петербург опубликовал предварительные финансовые результаты за 2023 год. Банку удалось повторить и даже немного превзойти по прибыли результат 2022 года. Многие в этом сомневались, я в их числе.
Давайте разбираться как так вышло.
Сказка про вершки и корешки стала вновь актуальна 😁
Получим ли мы корешки в виде доли в будущем русском Яндексе? Сегодня прекрасный рост.
У меня доля более 5%, но думаю ставка на Яндекс в этом году при размене 1=1 может удвоить ваш капитал к концу года📈
Тезис месячной давности актуален. Тут я вижу х3 (условие: сохранение акций с МосБиржи доли в РФ не меньшее, чем доля в Яндекс NV), думаю, что если при переезде компания может упасть процентов на 20% из-за навеса продавцов, это не будет проблемой. Планирую добирать после переезда, если цена будет устраивать.
Компания Инарктика сообщила свои операционные результаты за 2023 год.
Всего было раскрыто 3 показателя: продажи в живом весе (ПСГ), выручка, биомасса в воде:
Как эти результаты соответствуют нашим ожиданиям и какое влияние они оказывают на оценку?
Летом 2024 года ожидается снижение ставки ФРС. На картинке ниже можно заметить высокую корреляцию снижения ставки ЦБ с ростом цены на золото.
Золото — это надежный способ сохранения капитала, который не приносит процентного дохода. Поэтому сравнивать цену на золота лучше с реальной ставкой. Когда реальная ставка положительная, то золото не интересно инвесторам.
👉В период 1982-2002 реальные ставки находились в положительной зоне, и золото стояло на месте.
👉Золото начало расти с 2002 года, когда реальные ставки (по большей части) стали отрицательными.
Исходя из скорого понижения ставки, логично предположить, что реальная ставка снова будет в отрицательной области
Вывод — вероятность роста цены на золото велика.
С тех пор как мы подняли рейтинг по Магниту с 3 до 4 (27 сентября), акции выросли c 5500 до 6950 и дали 360 руб дивидендов. Суммарная доходность к этому моменту составила 33%, против +6% у индекса полной доходности Мосбиржи.
Акции выросли, потому что рынок по какой-то странной причине не верил в дивиденды, в то время как мы не видели причин их не платить. Основная переоценка в бумаге случилась с 23 ноября 2023, – именно после того, как компания провела совет директоров и дала рекомендацию по дивидендам .
Я продолжаю держать акции в портфеле все это время без каких-либо изменений. Что мы ожидаем впереди?
График деиндустриализации Европы и дедивидендизации Газпрома
Бенефициары — Норвегия, Алжир, Азербайджан и производители СПГ (Катар/Америка).
Россия (в основном НОВАТЭК с помощью Ямал СПГ) поставил около 14 млрд м3 СПГ в Европу (~10%) по моим расчетам — и этот показатель может и до нуля снизится через 2 года.
Как бы наш президент не был против пид*расов, стабильнее всего работает Голубой поток в Турцию))
ЛУКОЙЛ перестал продавать АИ-95 на бирже из-за поломки установки каткрекинга на Нижегородском НПЗ — многие аналитики-инвесторы уже бьют тревогу, что с акциями и дивидендами будет что-то не то. Давайте разбираться!
«У ЛУКОЙЛа в январе вышла из строя установка каталитического крекинга на Нижегородском НПЗ, которая позволяет выпускать высокооктановый бензин, рассказали несколько собеседников “Ъ”.
По их словам, причиной ее остановки 4 января стала поломка иностранного компрессорного оборудования, которое невозможно заменить в ближайшее время из-за западных санкций. Собеседники “Ъ” утверждают, что ЛУКОЙЛ будет стремиться завершить ремонт на этой установке до весны.
«Нижегороднефтеоргсинтез», один из крупнейших производителей бензина в России, в среднем в 2023 году производил 410 тыс. тонн в месяц, за 11 месяцев — 4,6 млн тонн, отмечает Александра Зубачева из «Петромаркета». По ее словам, в последние месяцы весь объем бензина направлялся на внутренний рынок.