Избранные комментарии Тимофей Мартынов на форуме

а можно добавить дивиденды из портфеля в раздел наличные? или отдельной строкой выделить? а то в портфеле не понятно какую долю дивиденды составляют накопленные, по хорошему их в нал нужно добавлять автоматом, как это обычно и бывает на практике. Вопрос снят. Оказалось дивиденды нужно за каждый период добавлять вручную… очень жаль, что просто нельзя указать дату и количество, что было бы логично. Смысла в разделе дивиденды в портфеле тогда нет мне кажется.

Интер РАО отчитался за 9 месяцев по МСФО, коротко:

У компании все ровно, на мой взгляд, это единственная электрогенерирующая компания, которую стоит держать инвесторам.

Выручка на уровне прошлого года, прибыль упала всего на 10%. За 2020 заработают почти столько же, сколько и за 19 — больше рубля чистой прибыли на акцию. При цене акции в 5 рублей и огромном казначейском пакете собственных акций.

Если примут нормальную див политику — улетят в космос к 7-9 рублям. Но это не инвестиционная рекомендация.

Олег Кузьмичев, не совсем ясно, чем она по-твоему лучше других генкомпаний?

Тимофей Мартынов, всем.

Во-первых это единственная диверсифицированная генерирующая компания: производство + сбыты (раньше были убыточные, но уже начинают разгонятся) + монополия на экспорт (перепродают электроэнергию от Русгидро, ТГК и прочих Китайцам и Европе, сидят на марже перепродаж);
Во-вторых чисто по стоимостному анализу компания стоит сущие копейки (много кэша + казначейские акции + прибыль на акцию за год overweight и растет), надо просто ждать раскрытия стоимости по Грэхему;
В-третьих Интер РАО забирает основную массу ДПМ-2, плюс недавно заключили контракт на энергообеспечение Восток-Ойл (за деньги Роснефти, Trafigura и прочих индусов);
В четвертых: ген. дир и председатель СД «правильные» люди (Ковальчук + Сечин).

Иногда достаточно и одного пункта, чтобы купить)

запасы алросы растут, уже 30,6 млн карат = новый исторический хай
потому что они добывают 9, а продают 5. излишек на склад.
запасы = 6 кварталов продаж при текущих темпах.
правда я чую с текущим ковидом продажи могут снова начать падать
но акции алросы как-то оптимистично смотрят на это)

Тимофей Мартынов, а вот интересно почему расчеты чистого долга на СЛ и в презе не сходятся?..

Ого, мощный отчет вышел.

Выручка за 3кв выросла до 49.7 ярдов (3кв 19 — 45.7). За 9мес 123 ярда против 173 в 19-м году
Чистая прибыль 7.6 ярдов (3кв. 19 — 13.5). За 9мес 10.9 ярдов против 51 ярдов в 19-м
«Дивидендные показатели
За 3й квартал набили 25,7 млрд руб ебитды. Что позволило достичь 55.8 ярдов ебитды за 9 месяцев. Т.о. можно ожидать под 100 ярдов ебитды за год.
Чистый долг чуток вырос до 107 ярдов (тут в табличке видимо неправильно указывалось, что он 150 ярдов на конец 2кв; по материалам комапнии выходит что был 100 ярдов). Сказывается ослабление рубля.
Соотношение чистый долг / лтм ебитда осталось 1.25 -> можно платить от 50 до 70% СДП на дивы.
СДП за 3й квартал составил 22.6 ярдов. Таким образом, за 9м стал 14.2 ярда (за 9м2019 30.7 ярдов). 60% от этой величины даст 8.5 ярдов или 1р15к на акцию.

Тимофей, добавь пожалуйста колонку Дюрация или хотя бы Дата погашения с возможностью сортировки в портфеле облигаций.

самое интересное, если смотреть выпуски арсагеры, то они сократили количество бумаг бсп в своем портфеле в 3 раза с 330 тыс шт до чуть более 100, и это перед дивами, интересно интересно,, с учетом их покупок средняя была явно выше 60 р за акцию, и словить лося в 50%это гдето 4 миллиона они убыток зафиксили

ГМК Норникель, обзор отчета и перспективы
ГМК Норникель


Вышел производственный отчет компании за 3 квартал.

Производство никеля выросло на 8% г/г до 60,2 тыс. т. Рост производства связан с новой технологией хлорного выщелачивания на Кольской ГМК, которая вышла на проектные показатели.

Производство меди снизилось на (-5% г/г) до 118,7 тыс. т. Снижение производства обусловлено проведением плановых ремонтных работ на Талнахской обогатительной фабрике в Заполярном филиале.

Производство палладия выросло на 8% г/г до 783 тыс. унц.

Производство платины выросло на 10% г/г до 190 тыс. унц.

По итогам 3 квартала мы видим постепенное восстановление показателей, но по итогам 9 месяцев пока динамика хуже, чем годом ранее. Пандемия внесла свои корректировки, особенно в производство палладия и платины, основная часть которых используется в автомобильных катализаторах.



Первый вице-президент Сергей Дяченко так прокомментировал результаты деятельности: "«Хочу подтвердить, что снижение воздействия на окружающую среду является нашим стратегическим приоритетом и мы продолжаем активно работать над кардинальным улучшением экологической ситуации в регионах присутствия." Да, в силу определенных обстоятельств, данное заявление звучит, как ирония. Но нужно отдать должное, работа по устранению розлива топлива проведена колоссальная. Важно отметить еще одну его фразу «С учетом производственных результатов первых девяти месяцев, у Компании есть все предпосылки для выполнения производственного плана 2020 года»». К слову сказать, динамика производства никеля уже находится на доковидных уровнях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тем временем показатель чистого долга к EBITDA увеличился с 0,79 в 2 кв. 2020 до 0,87 в 3 кв. 2020
Когда данный показатель превысит значение 1,0, по дивидендной политике, НЛМК уже не сможет направлять 100% и более от FCF на выплату дивидендов. Поэтому перспективы дивидендов весьма туманные на будущий 2021 год, однако за 4 квартал, я ожидаю, что компания останется по данному показателю в пределах 1,0 и сможет порадовать последней большой выплатой

ГМК Норникель — полный разбор компании + SWOT-анализ

Всем привет, Друзья. Сегодня у нас на очереди полный разбор компании ГМК Норникель. В этой статье постараемся изучить на чем основан бизнес корпорации, его перспективы и основные финансовые показатели. Проследим динамику за последние годы и решим, нужно ли с текущих уровней покупать Норникель в свой инвестиционный портфель. В добавок сделаю SWOT-анализ, который сможет кратко рассказать обо всех преимуществах компании и ее рисках.

ГМК Норникель — крупнейшая горно-металлургическая компания России. Один из крупнейших производителей и продавцов цветных и драгоценных металлов в мире. Компания полностью вертикально-интегрирована. Занимается поиском, разведкой и добычей полезных ископаемых. Их переработкой и обогащением. А также, производит готовый металлургический продукт и продает его на мировом рынке. Основные добывающие и производственные площадки находятся на Кольском полуострове и Таймыре. Также деятельность компании раскинулась на 4 континента и дотянулась до Северной Америке и Австралии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов, думаю что цель указана неправильная
внимательно посмотри графики

znak, посмотрел, все правильно

Владимир Литвинов, подсказка — что мешает движению на 21
а в свой портфель бумагу с горизонтом больше 1 года можно брать
и не сильно париться однако это не оптимальная тактика в чем ты убедишься в течение месяца

Бьюсь об заклад, Яндекс купит Киви

Одна тут отдыхаешь?,
Киви или Банан. Что нибудь да купит.

Дмитрий, и то и другое… Нашинкует смешает пропустит через блендер
и на выходе получит капусту..

Тира, да если ему потребуется банк он может купить кого то из умерших но еще имеющих лицензию и не имеющих больших долгов.
А прикрутить интерфейсы и интернетбанкинг для такой компании не проблема.
Другой вопрос, что от такой покупки не будет хайпа, как от покупки Тинькова.

В мае 2008 года была похожая история с акциями «Полюс золото». Сначала акции потихоньку тащил вверх какой-то «стратег» и вдруг в один день прошла новость, что Прохоров и Потанин якобы договорились о сделке купли-продажи компании и акции взлетели с 1280 до 2210 рублей/шт за ДВА торговых дня.
Спустя несколько дней эти два бизнесмена сообщили, что передумали… И акции падали 6 месяцев до 430 руб/шт до ноября 2008. Там правда весь рынок валился...
Вот такие манипуляции.
Сегодня акция ПолюсЗолото торгуется на уровне 17300 руб и никто уже не помнит того самого разгона

kiselev, помним-помним, но тут другой случай и другой масштаб бедствия.

Гденьги ☭, если сравнить с тем, что тогда был уклон в сторону экспортно-сырьевой экономики, а сейчас Правительство мечтает прорыв в IT-отрасли — то аналогично всё. Мы переходим в новый 10-ти летний экономический цикл, в котором уже не ПолюсЗолото будет взлетать в 10 раз, а IT-компании типа Яндекс и Mail.ru Group.
В 2030 году акции Яндекс будут торговаться по 47,000 руб/шт Важно иметь терпение и смелость покупать.

kiselev, соглашусь 1000 раз ++++++++!!!

Тут про GOOGLE вселенную уже сказали, что у них инфы о гражданах больше, чем у ЦРУ и ФБР))
Информация — дороже Нефти и Золота! И потоки будут расти дальше в геометрической прогрессии!
Смелость и только смелость нужна, чтобы покупать компанию после роста >50% в расчёте, что вырастет потом в 10 раз ещё менее, чем за 10 лет)

Я сам сомневался заходить в Теслу после 2000$ (досплитовых) или нет...
Товарищ убеждал, что они всегда будут расти… Взял немного опционов — да, потом на коррекции чуть все волосы не вырвал в своей бороде, но перетерпел, а сейчас в уже в плюсе >40% за месяц и жду TESLA >580$ где-то весной (но я в очень дальних опционах, они так быстро не растут, как короткие...
вчера, к примеру, «очканул» хотел взять CALL 160$ по BOEING с экспирацией сегодня — стоил всего около 230$ — сейчас, судя по пре-маркету, будет стоить уже 500-600$)

Алексей Rexusman,
Долго присматривался к этим акциям. Но моего терпения не хватит столько ждать, пока тренд сменится.Хотя народ тарится -объемы на падении выросли по сравнению с прошлым годом.
Но все равно тренд нисходящий как был так и есть

Дмитрий, на Боинге на дневных и недельных опционах можно за несколько минут или часов делать по 100-300% )) только бы памперсов хватило)

Алексей Rexusman,
Алексей, я в 2014 в последний раз торговал .
Затем бросил это хобби
Только в 2020 вернулся на биржу
Опыт пока не такой как раньше. Памперсы уже не помогут.
За 6 лет я 500 % поднял на другом бизнесе, не на бирже.
Здесь пока присматриваюсь, что да как
Не вошел еще по крупному. Упустил момент входа в марте пока соображал что да как. Так мелочью пока развлекаюсь.
Дождусь пока опыт наработается — еще немного и стану понимать чуть больше, чем нужно для входа крупной суммы

Дмитрий, всё правильно) я пока тоже тут ещё тренеруюсь и плюс накопил) На основной работе веду хорошие проекты и мне всё нравится.

Если хочешь по «крупному» зарабатывать, и, самое главное, ЕСЛИ ЕСТЬ ВРЕМЯ с 16-30 до 23-00!
То очень рекомендую заняться опциями. Я тоже до этого года — не активно присутствовал.
В опционах механизм простой — но очень резкий (нельзя от компани отходить на коротких опциях — с маленькой экспирацией, не путать с шортами).

Смысл следующий:
1) Главное угадать направление;
2) Но направление угадать больше, чем на 50% даже с опытом работы на бирже в 10 лет не получится;
3) Покупаешь опцион CALL (в рост) или PUT (на падение) и сразу ставь стоп-лосс 10%-20 от максимума.


Угадал — опция что PUT, что CALL начинает дорожать резко-резко (длинные опции чуть медленнее).

Если пойдёт наверх, то можешь выйграть +30-1000% а за день.
Если пойдёт вниз, то стоп-лосс сработает — потери не более 10%.

Количество пройгрышей и выйгрышей будет примерно одинаково (как монетку подбросить).
Но выйгрышь не ограничен, а пройгрышь только на 10%.

Простой пример (вчерашний):
Опция CALL BA (Boeing) со страйком 160$ и экспирацией сегодня 16.10.2020 — вчера 15.10.2020 в 17-00 стоила 2,40$ (продаётся сразу лотом за 100 акций — цена 240$). Т. е. чтобы на сегодня остаться при своих: надо было, чтобы бумага стоила не меньше 160$+2,40$ = 162,40$.
Сейчас она стоит 170,40$ — т. е. если цена до конца дня сохранится, ты уже получишь 10,40$ за каждую акцию, а вложил ты только 2,40$ — выйгрышь +300%! Вообще, там есть формула Блэка-Шоулза, но в эти дебри лезть не обязательно.

PUT схема та же, только на понижение.

По сути опцион — это контракт, который имеет свою ценность и может быть продан в любой момент времени.

Я летом, когда начинал, купил для пробы 1 недорогую опцию на SPY (etf на SP500) и посмотрел, как она меняется со временем. При этом опция даже с самым невероятным страйком (например, на то, что SP500 будет в Декабре 4000) тоже стоит денег и на ней можно зарабатывать.


У меня семья и интересная работа)) я попробовал на коротких опциях — круто! но не могу тратить время с 16-30 до 23-00 (может потом когда-нибудь).

Сейчас на Interactive Brokers остался в длинных опциях (полугодовых, годовых).
Они не растут так быстро, как короткие, но зато они растут быстрее скорости акций.
К примеру, рост в акциях на 3-4% в день приводит к росту опций на 15-20% (длинных — полугодовых-годовых). Но с длинным опционом (они более плавные) я не сижу возле компа всё время (изредка в телефон заглядываю).
За пару месяцев можно снять 50-400% даже с длинным опционом.

Опционные стратегии (стелажи, бабочки) — то вообще, для гуру.
Практически всегда в выйгыше. Это можно совсем на домашнюю работу уходить.

Я не профи, возможно, меня из форумчан кто-то покритикует (это нормально).
Но я дле себя некоторую стратегию определил и вполне доволен — на МосБирже из патриотических чувств поддерживаю инетерсные для себя компании (с прибылью).
На Interactive Brokers сижу в опциях SPY, BA и ARKK — на сколько мне времени хватает и памперсов))

Если будет интересно, я не профи, но в личку пиши — поделюсь опытом, какой накопил.

Алексей Rexusman,
Cпасибо за поддержку и лайки. К сожалению, я пока не смогу так же тебя поддержать, даже лайк не дает: пишет не достаточно чего то там в рейтинге… хаха ))
По опционам надо детально разбираться
Пока каша в голове: С опционами — полная лажа если не знаешь на что обратить внимание. Тут надо наставника иметь под рукой, как у тебя, товарищ что имеет опыт с опционами
Как говорится, не зная броду не суйся в воду

Дмитрий, на МосБирже даже не пробую))
Только на Американском рынке через Interactive Brokers:
Выбираешь объемную волатильную компанию или индекс, вообще то, где разбираешься. Я для себя выбрал Боинг, SPY, QQQ, ARKK (ETF с Тесла).
Дальше:
1) вводишь тикер;
2) выбираешь options вместо бумаги;
3) выбираешь дату экспирация;
4) выбираешь Страйк;
5) покупаешь;
6) Удачи и 7 футов под килем 😄

Но первое — зарегистрируйся на Interactive Brokers (в YouTube — куча роликов). Только в анкете надо везде писать, что з/п за год больше 150К $ и есть опыт торговли опционами.

Начни с одного маленького опциона на индекс, к примеру, на SPY со страйком 400 и экспирацией >120 дней.

Дальше всё сам поймёшь.
Не трудно. Только кажется)

Мне мой товарищ особо не помогал, только лохом называл 🤣, что я ещё не в опциях и не в Тесле))

Посмотри YouTube про IB.
На английском больше материала.
Разберёшься — там не сложно.

народ, когда покупать то?

Maxone, я на 10 втарил, на следующей неделе повторю!
Давно тут не был!

мимо проходил, на 10 чего? =)

Value, лямов! Что бы стать худшим капиталистом на ЛЧИ!
Инвестиции в РФ! «Россия зовёт!»
Что не сделаешь ради идеи!
smart-lab.ru/blog/652285.php#comment11743362

мимо проходил, молодец!

Value, всё на ЛЧИ зафиксировано!

мимо проходил, а какое имя на ЛЧИ?

Кремль обеспокоен статистикой распространения коронавируса в России, сообщил журналистам пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. По его словам, заболевание распространяется очень сильно, но ситуация находится под контролем. За последние сутки в России зафиксировано 15 150 новых случаев заражения коронавирусом — рекордный показатель за все время пандемии.

«Действительно, в Кремле обеспокоены подобной статистикой. Мы видим, что эпидемия распространяется очень сильно. Именно поэтому принимаются весьма энергичные меры с тем, чтобы подвигнуть всех наших людей на соблюдение строгих мер предосторожности, которые достаточно длительное время мы не соблюдали, надо признать,— сказал господин Песков во время пресс-кола.— Ситуация находится под контролем, несмотря на такую печальную динамику». Он также сообщил, что контролируется и ситуация с коечным фондом, при необходимости оперативно создаются новые места.

Mail.Ru — красаучеги Вытягивают наш рынок практически в одиночку.

не забываем что 20 проц выручки мтс — это сервисы быстро растущие
в том числе- нишевые некоторые из них круче чем у яндека

Все так очраованы миллиардами долларов СГНГ, но никто особо не думает о том, что бакс это сраная бумажка, реальная инфляция и стоимость его крайне иллюзорны, только за один 2020 год, ФРС впрыснул в экономику долларов в экиваленте 22% от уже существующих, то есть покупательная способность этой кубышки упала, а завтра и вовсе рухнети никому будет не нужна.

Илья Ильф, Если вы почитаете про мультипликативность денег то для вас вообще наверное будет ШОК.
А если осознаете, что Американцы пытаются разогнать инфляцию в своей стране то есть ослабить бакс соответственно разогнать ставки по вкладам в баксах. И еще поймете, что наша экономика заточена под доллар и как только доллар начинает слабеть наше руководство девальвирует рубль, что бы товары были конкурентно способны. В китае просто говорят партия решила и теперь юань на 20 процентов слабее поэтому не у одного нормального человека не возникает желания держать деньги в юанях, но у нас так лидеры не могут так сделать они выходят и начинают жевать мол это не мы и вообще денег нет и вы держитесь и девальвации не будет так далее, в итоге замкнутый круг который нас возвращает к тому, что всем понятно, что в юанях нет смысла держать деньги кроме китайцев так как они все производят и поэтому им особо курс юаня к баксу побарабану, вот когда в России начнут всю бытовуху и сопутствующие товары производить и продавать за рубли из отечественных комплектующих тогда и приходите я переведу в рубли. А пока Сургут-преф наше все. Меня и повышенные ставки по вкладу в баксах устроят если так случится думаю из рубля еще сильнее побегут.

Ур Урычь, ну хорошо, бакс слабеет, рубль слабеет, только речь про Сурик, ведь покупательная способность его капитала слабеет, ведь вся проданная нефть превращается в эти девольвируемые бумажки? отбросим странновую экономику и проч. Объективно цена денег падает, а в если уж совсем откровенно, не сегодня завтра баксу придёт каютк, почему Сурик не держит в менее девольвируемом инструменте деньги, если уж он их и решил складировать?

Илья Ильф, Они деньги лежат в банке, это же не в гараже как зимняя резина. Вам по ящику сказали, что завтра баксу придет каюк вы в курсе, что Российский рубль это 2 процента от ВВП всего мира?

А теперь без политики объективно цифры .
Объективно:
в Америке инфляция 2.1 процента за 2019 год,
В России инфляция 3.05 за 2019 год .
Вопрос: в какой валюте вы бы предпочли держать деньги?
Сейчас газпром выпускал облигации без срочные под 3.9 годовых помоем.
Вывод на сколько в год падает покупательская способность кубышки при инфляции в 2 процента при условии размещения вкладов даже под 3.9 процента?
Еще вопросы есть?

Ур Урычь, хватить биться головой об эту официальную инфляцию, 22% всех существующих в обороте баксов напечатали в 2020м году, это как вообще? На инфляцию это не влияет по стольку поскольку США же пытается всеми силами выкупать обратно выпущенные деньги под обязательства + бонды и депозиты с отрицательной % ставкой для СЖИГАНИЯ денег, разве вы этого не видите? В 2008м году тоже не было проблем и всё было сверхнадёжно, ипотечники платили, «государственные» конторы страховали ипотечные фонды, а потом бац и всё. Слишком шатко и валко, слишком нерационально вот так опираться на «официальную» инфляцию, в США очень много нищих людей, цена определенной категории товаров растёт коллосально, но общую инфляцию усредняет иная категория товаров которая за счёт серии оптимизаций и субсидий дешевеет, или стоит столько же чисто в числовом выражении денег.

Илья Ильф, Даже если завтра все будет как вы говорите то Сургут генерировал в хорошие годы 4р дивидендной доходности даже без кубышки только за счет своей деятельности при цене 38 рублей это грубо говоря 10 процентов годовых хотите продать сургут? продавайте удачи вам я буду тут сидеть и ждать отчета 20 октября за 9 месяцев 5 дней до него если судить по старому отчету, а там и выборы в президенты " Байдан наш президент " санкции ослабление рубля, а дальше 31 декабря и фиксация бакса куданить в район 85 его зашлют ненароком и того три позитивных новости для Акций Сургута до конца года, а Вам я желаю удачи в других акциях найдете более интересный вариант маякните.

В третьем квартале средняя цена за унцию Палладия 160 т.р. По текущим 185 т.р. (год назад в 3 кв средняя цена была 90 т.р., в 4 кв 110 т.р.). С ценой на никель и медь в рублях так же все прекрасно (превышение от прошлого года на 20%).

Дивидендам даже с полностью выплаченным штрафом быть (Потанин говорил в интервью об акционерном соглашении), по моим подсчетам выйдет не меньше 1700 р на лист.

Однозначно BUY до min 30$ price target (сейчас 24.4$).

Я правильно понимаю, что убыточная компания, которая поглощает капитал примерно на 1/3 оборота в год, будет пытаться разместиться с оценкой в 1.5 выручки? )

Какой-то сюр, уж простите.

Если честно, то очень похоже просто на то, что решили разогнать акции об хомячков. А потом просто отложат IPO, как уже было…

Банда Анонимов, не плохо было бы несколько раскрыть цифры. За счет чего «компания поглащает капитал»? Напомню, что за год ей удалось вдвое увеличить логистическую инфраструктуру, а это около 200 000 кв метров современных фулфилмент-центров. За год увеличилось в три раза количество собственных и партнерских постаматов и пунктов выдачи заказов до 16 700. А это, между прочим, активы.
Да и выручка за год выросла почти вдвое и то, что сегодня оценивается в 1,5 выручки (хотя я не согласен с выбором оценки в «выручках» применительно к Озону) завтра это уже будет меньше единицы.

Добавьте функцию в фундаментальный анализ портфеля «сравнить по отрасли» по мультипликаторам. Думаю будет позлено.

АО «РЕГИОН-ПОРДУКТ» является производителем снековой продукции, такой как сухарики и гренки. У компании представленыследующие линейкипродукции под собственной торговой маркой, включающие в себя несколько вкусов: сухарики ржано-пшеничные; гренки ржаные; гренки ржано-пшеничные; сухарики пшеничные, а также продукт комбинированный продукт «ХрустБокс». Помимо производства товаров под собственной торговой маркой также производится продукция под частными торговыми марками.Годовой рынок сухариков в РФ оценивается суммой свыше 16,0 млрд. руб. или свыше 300 тыс. тонн. Расчетная доля Регион-Продукт 1,5% в деньгах и 0,6% в весе.

Более подробно читайте в инвестиционном меморандуме:
disclosure.skrin.ru/docs/bdec4179bc8346f98ee04e1107610029/