Всем доброго дня!

Итак, начну с того, что чуть больше 3 лет назад мне посчастливилось продать все бумаги и закрыть свой ИИС. Сделал я это за несколько месяцев до начала СВО (может чуйка какая-то, я не знаю). Закидывал ровно по 400 тысяч ради возврата излишне уплаченного НДФЛ, остальные небольшие накопления держал на депозитах.

После закрытия ИИС в конце 2021 года перестал интересоваться рынком ЦБ «от слова совсем», да и времени особо не было. Сменил работу, купил квартиру, затем женился, родили 2 детей, поменял машину, затем поменяли квартиру на более просторную, купили 2ую машину (всё без мам, пап и кредитов кстати).

Вроде бы всё отлично сейчас. С супругой работаем, на крупных нефтехимических предприятиях нашего региона в области строительства. Наш совместный доход в части заработной платы составляет около 550 тыр в месяц чистыми, что довольно-таки неплохо для нашей провинции и для региона в целом. Также остались и банковские вклады.

В ноябре 2024 года решил почистить браузер от закладок, которыми перестал пользоваться. И (жованый крот!!!) наткнулся на смартлаб!

( Читать дальше )

По статистике,
во всей стране
у ритейлеров
конец января — самый «мертвый» период,
после долгих праздников, продаж ни у кого нет.

У тех, кто живёт от зарплаты до зарплаты (таких в России большинство)
во 2 половине января кончились деньги
(основные затраты были связаны с Новым Годом, немного со Старым Новым Годом).
Похмелье после праздников
(у некоторых в прямом, у некоторых в переносном смысле).

На рынках в январе часто растёт шлак и те, кто отставал в прошлом году.

Индекс полной доходности Мосбиржи вырос на 2,64%.
А в акциях можно ещё раз убедиться в том, что
«не всё то золото, что блестит».

В моём списке наблюдения 76 компаний RU.
Из них 5 выросли более 15% с начала года.
Все эти 5 компаний считаю шлаком.

1
РКК Энергия +30,2%
(во всех смыслах КОСМОС: космический Р/Е = 245, FCF < 0, космический долг 10 EBITDA,
никогда не платили дивиденды)

2
ПИК +27,2% (FCF с 2019г стабильно <0, долг 5 EBITDA)

3
Самолёт +22,2%(FCF с 2019г стабильно <0, долг 5 EBITDA)

4
ВСМПО АВИСМА +21% (Р/Е 126, FCF < 0, долг 2 EBITDA)

( Читать дальше )

Стараюсь понять, на какой стадии рынка мы находимся
(в 1 кв 2020, с января 2022 по октябрь 2022 не было акций).

Думаю,
сейчас — этап роста.
Думаю, вероятность роста рынка акций в 2025г выше, чем вероятность падения.

В 2023г обогнал индекс полной доходности Мосбиржи (включая дивиденды) на 43%, в 2024г на 11%
(в 2022г на СВО и на мобилизации не было акций, от слова «совсем»).

Составил для себя таблицу EXCEL (сейчас — 76 компаний), чтобы выделить компании
с сильным фундаменталом + низким (или отрицательным) долгом + высокими дивидендами + высокой ликвидностью + сильными растущими долгосрочными трендами.

В таблице — и фундаментал (мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды по годам с 2019г.), и анализ трендов.
Периодически, ребалансирую.

Сделаю для Вас принтскрин небольшой части таблицы.
Выделил строки с компаниями, которые в 2024г показали доходность от 20% (включая див.) и анализ их тренда в 2025г (по 17.01.2025г.)


Часть лидеров 2024г.
пока в 2025г минусуют (не смотря на рост индекса Мосбиржи)

( Читать дальше )

Если вы хотите пример Озона который смог, то вот вам финансовые результаты компании MercadoLibre, Inc. (MELI). Это крупнейший онлайн маркетплейс Латинской Америки. Но в данный момент это уже не просто маркетплейс, а полноценная экосистема, включающая банкинг, кредитование и прочий финтех.

Как говорится, найдите 10 отличий!!! Странным образом, MELI устойчиво прибылен и его прибыль растет вместе с выручкой. Вот пример работающей бизнес модели!!! Относительно небольшие убытки у компании были только в период 2018 — 2020 годов, когда шли значительные вложения в расширение сети.

Но почему же у латиноамериканцев получилось, а Озон все так же остается убыточным на протяжении более 20 лет и всю историю публичных торгов? Ответ на поверхности — конкуренция. MELI — абсолютный доминатор в своем регионе, практически не имеющий конкурентов. На рынок пытался выйти Амазон, но за счет лучшего позиционирования на своем рынке Мели выбил конкурента. За счет монопольного положения MELI работает с положительной маржей и конвертирует рост выручки в рост прибыли. Но, заметьте, даже при таком успешном успехе, никакой фантастической рентабельности нет. Рентабельность по чистой прибыли варьируется от 5 до 10%.

( Читать дальше )

Сегодня Россия является третьим по величине производителем нефти после США и Саудовской Аравии. Однако так было не всегда. В шестидесятых годах прошлого века добываемой страной нефти не хватало даже на покрытие внутренних потребностей. Ситуация изменилась, когда посреди безлюдных непроходимых болот в Западной Сибири под озером Самотлор обнаружили крупнейшее месторождение России с нефтью наивысшего качества.

Площадь территории, на которой располагались найденные скопления ценного сырья, могла разместить несколько европейских государств. Размеры месторождения составляли тридцать километров с запада на восток и пятьдесят километров с юга на север. Однако, как часто это бывает, природа не спешила отдавать человеку свои богатства.

( Читать дальше )

Я готовлю серию материалов, вдохновлённых “Магами рынка” Джека Швагера, где будут собраны истории и подходы лучших трейдеров и инвесторов России (по моему скромному мнению, которое мы не будем оспаривать, не понравится мой список, готовьте сами материал!).

Для этого я попросил инвесторов, которых выделил в своем Индексе Магов Александр Шадрин, ответить на ряд вопросов.  
Кроме магов рынка предоставленных Шадриным, я так же в будущем добавлю в этот формат текстового интервью еще несколько человек, мнение и опыт которых я уважаю.

Вопросы направлены таким ребятам как: 

- Пинчук Роман Николаевич 
 - Назар Борисович Щетинин ( Вредный Инвестор )
 - Илья Воробьев ( LongTermInvestments )
- Игорь Шимко ( NZT Rusfond )
- Кузнецов Кирилл Сергеевич ( Усиленные Инвестиции )
- Полубояринов Анатолий Антонович ( Мозговик и частный инвестор)
— Элвис Марламов ( Аленка капитал )
— Денис Панасюк ( Форум Денпанаса это старая школа )
— Михаил Зайков ( Кому нужно тот знает)

( Читать дальше )

Акции Nvidia с 2019 года взлетели на 3776%, и это стало основной причиной обогащения работников компании: теперь 78% сотрудников Nvidia — долларовые миллионеры, а состояние каждого второго превышает 25 млн долларов США.

Фото: Nvidia

Правда, у такого сказочного обогащения есть обратная сторона медали. Работники Nvidia рассказывают о 7-дневной рабочей неделе и работе по ночам. При этом в их рабочем расписании много совещаний и «микроменеджмента». Тем не менее, «золотые наручники» удерживают многих от ухода из компании: сотрудников «привязывают» гранты на акции, которые предоставляются в течение четырех лет.

Несмотря на сложную корпоративную культуру и большие переработки, в рейтинге сервиса Glassdoor в 2024 году Nvidia заняла второе место в категории «Лучшее место для работы».
www.ixbt.com/news/2025/01/12/78-sotrudnikov-nvidia--dollarovye-millionery-no-im-oni-hodjat-na-rabotu-v-zolotyh-naruchnikah.html

( Читать дальше )

Цены на алмазы упали до самого низкого уровня в этом столетии, согласно данным Bank of America.

Из-за падения рынка в 2024-м опять стала «актуально», о чем я тут писал ещё весной 2021-го, приведя примеры 2012-2013 задолго до украинского майдана

smart-lab.ru/blog/693207.php

Все дело в монетарной политике борьбы с инфляцией, начавшейся с 1.07.2010 и продолжающейся до сих пор с небольшими перерывами из-за Крыма, ковида и начала СВО (посмотрите, что было у нас через 6-9 месяцев после того на рынке).

И в США когда началась та же политика из-за ухода от «золотого стандарта» в 70-е было то же самое. Посмотрите на график  S&P500 1970-1980. И даже в  2022-2023, о чем я писал совсем недавно

smart-lab.ru/blog/1053529.php

Все в мире повторяется и совсем не политика влияет на финансовый рынок. Точнее политика, но с обязательным прилагательным «денежная».

Поэтому смотрите за политикой ЦБ РФ, все на рынке будет хорошо, когда там откажутся от «таргетирование инфляции». А до этого спекуляции, как и вложения в третьий эшелон того, где могут возрасти доходы из-за поддержки государства (туда шел Баффет и в 60-е, и в 70-е) будут лидеры.

( Читать дальше )