⚓️ Ассоциация морских торговых портов представила статистику по грузообороту за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в неё и проанализировать вместе с вами, в первую очередь применительно к двум публичным компаниям из этой отрасли — НМТП и ДВМП.

✔️ Совокупный грузооборот морских портов РФ сократился в прошлом году на -2,3% до 886,3 млн т., что во многом обусловлено сокращением экспорта угля, нефти и нефтепродуктов.


✔️ Угледобытчики столкнулись с двойными трудностями: снижением экспортных цен и заторами на Восточном полигоне РЖД, что привело в итоге к логичному сокращению объёмов отгрузки в портах. Из-за неблагоприятной ценовой ситуации российским угольным компаниям пришлось либо продавать уголь в убыток, либо работать с минимальной рентабельностью, а также сократить инвестиционные программы (негативная динамика акций Распадской и Мечела говорят сами за себя).

✔️ Снижение экспорта нефти и нефтепродуктов связано с выполнением соглашения ОПЕК+, однако нефтяные компании всё-таки оказались в более благоприятной позиции, по сравнению с производителями угля. Несмотря на уменьшение объёмов поставок, экспортные цены позволили им сохранять хорошую маржинальность. Согласно данным МЭА, доходы от российского экспорта углеводородов увеличились на +2% до $192 млрд.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на дивидендах. Страна не та, рынок не тот, но есть и у нас стабильность, а одно из ее проявлений — дивиденды некоторых компаний. Что может быть лучше стабильных выплат, правильно, стабильные выплаты с высокими дивидендами.

Сегодня 👀 посмотрим на 10 компаний, которые зарекомендовали себя и держат слово, а еще на горизонте 12 месяцев, могут выплатить дивиденды с доходностью от 9% до 16% годовых.

DSI (Dividend Stability Index) – индекс стабильности дивидендов, позволяет определить, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер.

DSI = 1 – Дивиденды по акции повышались 7 лет подряд

DSI ≥ 0,6 – Дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, при этом либо, наблюдается тенденция к их повышению, либо компания выплачивает одинаковые дивиденды каждый год.

0,4＜DSI＜0,6, – Дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, однако в прошлом или позапрошлом году были снижены или остались без изменений.

Сегодня в подборке будут компании с индексом DSI от 0,5 до 1 и с доходностью от 9% до 16% на ближайшие 12 месяцев.

( Читать дальше )

💬 Друзья, в 2025 рынок ОФЗ готовит нам новую интригу. Доходности обновляют рекорды, экономика в напряжении, а инвесторы гадают: достигнут ли ставки своего предела, и если да, то когда лучше входить в рынок?

🔍 Я решил разобраться в этом сам. Как инвестору выгодно выстроить стратегию в гособлигациях в 2025 году? Какие факторы учитывать, а чего избегать? Ответы оказались захватывающими.

💱 На пике или на подходе? Анализируем денежно-кредитную политику

🛍 Ставка ЦБ, как кажется многим экспертам, уже близка к своему пику. В конце декабря 2024 года ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 21%, хотя на фоне инфляционных скачков многие ожидали 23%. А что это значит для нас, инвесторов?

🔔 Ключевой момент — ставка, скорее всего, останется высокой в первом полугодии 2025 года. Это дает нам пространство для размышлений: входить в рынок прямо сейчас или подождать более ясного сигнала к снижению ставок?

❓ Почему экономика под давлением?

1️⃣ Рынок труда на пределе: безработица, по заявлениям, в ноябре 2024 года опустилась до исторического минимума — 2,3%. Более свежих данных пока у нас нет. Это привело к росту зарплат и увеличению потребительского спроса. Хотя я в это не сильно верю. Разве что в отдельных секторах.

( Читать дальше )

Думаю,
для выбора стратегии,
главное — понять свою склонность к риску.

Если нужен высокий доход,
можете с САМОЛЕТом рискнуть (но и на (частичный) дефолт можно нарваться).
На свои бы не купил.

Если нужна надёжность, то Sb33R 23,2%, погашение 2 марта 2025г.
ближайшие ОФЗ 26234 22,4%, погашение 16 июля 2025г.

LQDT, SBMM доходность RUSFAR минус 0,4% за управление, т.к. около 20,5%

Список можно продолжать, логику Вы поняли. Доходность ниже, но надёжно.

Если верите в золото и не боитесь риска эмитента СЕЛИГДАР, то
SELGOLD002 по 89% номинала. Представляете, номинал = 1 гр. золота в руб.,
купон 5,5% годовых с ежеквартальным начислением, да ещё и за 88% номинала
(как в сказке про Ивана — дурака, который лежит на печи, а все желания сами исполняются).   
В чём подвох?
В высоком долге (поэтому, риске) эмитента Селигар.
Net Debt / Editda = 2,8 
(многовато, или можно рискнуть? Выбор — за вами)

Ставка на ослабление рубля ?
Проблема в ликвидности,
самые ликвидные
МЕТАЛИН028 (10% в USD)

( Читать дальше )

$€ На минувшей неделе ММВБ пробил уровень в 2890 и закрепился выше. Туда индекс упирался два раза. Третья попытка оказалась удачной.

На чем так выросли и что ждать дальше? Это сейчас коротко и обсудим.

ПРИЧИНА РОСТА.
Такой сильный рост не может происходить по одной причине. Я выделяю две.

Первая — это такие как я. Те, кто застрял в шортах. Нам приходится закрывать свои позиции. Т.е покупать. На языке биржевого сленга — это называется шорт-сквиз. Мне пришлось сократить свои позиции, существенно. Естественно в минус.

Энергия Шорта всегда внушительная. Ни один Шорт не может обвалить рынок. Но вот загнать рынок на вверх, для этого у шорта есть энергия. Писал о такой возможности у себя в Telegram.




( Читать дальше )

Сегодня расскажу вам один секрет, которого многие инвесторы упорно избегают. 

Представим, что рынок можно поделить три цикла: рост, коррекция и боковик. В каждом из них есть свои особенности, работают лишь определенные модели и сделки. 

Задачи инвестора:

 ▪️Определять и понимать, в какой цикле сейчас находится рынок.

 ▪️Использовать рабочие инструменты для конкретного цикла рынка.

Если мы понимаем, что есть технические модели и инструменты, которые в определенный цикл рынка приносят деньги, значит их нужно найти. Если не нашли, значит активно заниматься поиском и тестами их на эффективность. 

 Предполагаю, что вы согласны с написанным выше и отрицать логику не будете. Тогда задаем себе вопрос: Зачем я каждый раз вхожу в рынок непонятно как? И это чистая правда: одна сделка — сигнал из канала, другая сделка — хороший отчет, третья — бумага сегодня растет, нужно успеть купить. 

 Именно такой подход, когда вы на эмоциях и непонятных правилах собираете портфель — не работает. Еще раз о главном в торговле:

( Читать дальше )

Сбер представил результаты деятельности по РСБУ за 2024 г. Чистая прибыль банка в декабре увеличилась на 1,7% г/г до 117,6 млрд руб., а по итогам всего прошлого года достигла рекордных 1,56 трлн руб. (+4,6% г/г), при рентабельности капитала (ROE) на уровне 23,4%.

Чистый процентный доход банка за 2024 г. поднялся на 12,4% г/г до 2,62 трлн руб. на фоне увеличения объема кредитного портфеля, а чистый комиссионный доход повысился на 4,2% г/г до 746,4 млрд руб. Операционные расходы выросли на 16,3% г/г до 979,7 млрд руб., при этом соотношение расходов к доходам (коэффициент Cost/Income) составило 27,3%. Расходы на резервирование повысились на 12,3% г/г до 714,7 млрд руб., стоимость риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,5%.

Корпоративный кредитный портфель Сбера за прошлый год вырос на 19% до 27,8 трлн руб., розничный − на 12,4% до 17,5 трлн руб. При этом в декабре было зафиксировано снижение портфелей − на 1,4% и 0,1%, соответственно − на фоне жесткой ДКП в стране и усиления регулирования со стороны ЦБ.

( Читать дальше )

​💡Термин «дивидендные аристократы» для РФ не совсем подходит, потому что это звание присуждается компаниям, которые повышают дивиденды на протяжении не менее 25 лет подряд. У нас же рынок еще относительно молодой и таких компаний практически нет, но есть те, кто стремится к этому.
Есть одно допущение: если дивиденды были снижены до 0, то счетчик не обнуляется, а продолжает отсчитывать дальше с того момента как компания начала платить дивиденды снова.

В таблице компании, которые стабильно платят и повышают дивиденды. Идея в том, чтобы покупать такие компании. Покупать хорошие и не покупать плохие.
Но практика подсказывает, что смотреть на одни лишь дивиденды не стоит.

💡Как выбрать лучших из лучших?
Смотрим еще и на рост компании, на ее эффективность и на долговую нагрузку. Если с этим проблем нет, то обычно такие компании растут значительно лучше индекса Мосбиржи ( в том числе и полной доходности).
Пока лучше из лучших с 2013 года: Сбер, Лукойл, Татнефть, Новатэк, Фосагро, Норникель, НЛМК, Северсталь.

( Читать дальше )

Начинается Иранский вариант фондового рынка.

Почему так будет — изучал тут давече их историю фонды — у них тоже как отрезали от всего, государство стало популяризировать фондовый рынок, было много IPO.
Также рынок сначала упал, но потом получилось вот так


Кстати люди, кто купил в начале заработали и в долларах, несмотря на девальвацию...

Мы как раз в районе начала 2019 года (там тоже была коррекция), если сравнивать с Иранским графиком)


Сейчас график выглядит так

( Читать дальше )

Друзья, завершаем торговую неделю обзором одного из ключевых игроков банковского сектора РФ, а именно Банк Санкт-Петербург. Давайте разберемся, интересны ли акции банка к покупке в текущих условиях и каких дивидендов можно ожидать по итогам 2024 года. Традиционно начинаем с ключевых финансовых показателей за 9М2024:

— Чистый процентный доход: 51,2 млрд руб (+47,3% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 8,5 млрд руб (-9,6% г/г)
— Чистая прибыль: 37,6 млрд руб (+2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9М2024 БСПБ существенно нарастил чистые процентные доходы на 47,3% г/г — до 51,2 млрд руб, что обусловлено ростом ключевой ставки. В свою очередь чистая прибыль показала скромный прирост на 2% г/г — до 37,6 млрд руб, но отдельно за 3К2024 чистая прибыль увеличилась на 55,6% — до 13,3 млрд руб. против 8,5 млрд руб. в 3К2024.

— Чистая процентная маржа за 9М2024 составила 6,9% против 5,6% годом ранее;
— Корпоративный кредитный портфель с начала года вырос на 9,4% (эффект валютной переоценки +3,3 млрд руб.)

( Читать дальше )