Избранное трейдера Инвестор Эдуард
Это список облигаций, которые, по нашей оценке, имеют премию доходности к своему кредитному рейтингу. Не исчерпывающий, с поправкой на нашу заинтересованность в тех или иных бумагах. Данные на 12 мая.
Мы используем его в управлении портфелем облигаций. Таблица в черновом виде, как под руку попала.
Доходность рейтинга мы рассчитываем для дюрации (срок возврата вложенных в облигацию денег) от 0,5 до 2 лет. В таблице дюрации бумаг могут быть немногим короче или длиннее. В целом, расчет оправдан.
Для чего нужна эта таблица? Как можно заметить, здесь в основном бумаги с рейтингами уровней ВВВ и А. В основном не ВДО. Поскольку эти бумаги призваны частично замещать собой ликвидную часть портфеля и удерживать его общий кредитный рейтинг на ступени ВВВ (сейчас у нашего публичного портфеля рейтинг ВВВ-).
При выборе облигации для покупки мы оперируем двумя способами оценки. Первый – детальный разбор эмитента, это касается ВДО. Второй, для относительно высоких рейтингов, простая оценка премии бумаги к ее рейтингу. По таблице и выбираем бумагу.
Огромное количество неопытных участников рынка любят купить акций на весь депозит и испытывать чувство, что каждая копеечка работает.
☝️Подобные убеждения ведут к полной потере капитала.
Потому что самые большие возможности на рынке даются во время обвалов. Самая низкая цена на акции достигается именно в момент краха.
Тот, кто держит акции «на всю котлету» в момент обвала не сможет докупить акции и упустит возможности, которые даются максимум 1-2 раза за 10 лет.
Пытаться предугадывать обвал бесполезно, к нему нужно быть готовыми всегда, то есть держать тот самый маневровый кеш!
Манеровый кеш – это те деньги, которые лежат на вкладе, или в облигациях и которые вы можете в любой момент достать и купить на них акции в момент обвала.
Друзья! Держите маневровый кэш и зарабатывайте состояния на каждом обвале рынка!
Всем ПРОФИТА! 🚀❤️
Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤
Если еще не подписаны — подписывайтесь!
Компания развивается, наращивает добычу. Долг отрицательный. С бизнесом никаких проблем нет, он растёт.
Однако акция стоит чуть больше трёх годовых прибыли, что очень дёшево для такого бизнеса.
‼Всё дело в том, что основным акционером Распадской является Абрамович через холдинг «Евраз», зарегистрированный в Англии.
☝В связи с чем Распадская не может выплатить дивиденды. Деньги заграницу просто не придут.
В цену акции заложены огромные риски невыплаты дивидендов, именно поэтому она так дёшево стоит.
Как только эту проблему компания решит, риски пропадут и компания сильно переоценится в пользу роста.
А деньги, которые в этом году не отправили на дивиденды никуда из компании не пропадут. Их потратят на развитие, или просто отложат в резерв.
Так что держим акцию в долгосрочном портфеле, ждём переоценки (роста) на факторе возврата к дивидендам. 😉
Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤
Если еще не подписаны — подписывайтесь!