Последнее время для Индекса МосБиржи оказалось весьма успешным. Рынок почти каждый день устанавливает новые максимумы с февраля 2022 года, но до исторического рекорда ещё 23%. Однако если учесть дивидендную доходность, то до него осталось всего 2,8%.

Дивидендную доходность учитывает Индекс МосБиржи полной доходности «брутто». Если смотреть на российский рынок акций в разрезе секторов, то часть из них уже обновили исторические максимумы несколько раз за последнее время.

 

Какие отрасли в лидерах

Телекоммуникации. МТС выплачивает одни из самых высоких дивидендов на бирже (доходность — 11%), а Ростелеком, помимо выплат, впервые может увеличить свою стоимость за счёт ожидаемого IPO дочек и высокого спроса на его ИТ-решения после ухода зарубежных игроков.

На наш взгляд, префы Ростелекома выглядят наиболее привлекательной бумагой в текущем квартале в ожидании IPO. В свою очередь растущий долг МТС может навредить дивидендам в будущем.

Потребительский сектор.

( Читать дальше )

Магнит продолжает ставить на дискаунтеры. К концу 2024 г. компания намерена увеличить количество магазинов в формате «жёсткого» дискаунтера (под брендом В1) до не менее 300 шт. Сейчас их 70, большая часть работает в Москве и Московской области. В течение года магазины будут открываться в Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде и прилегающих областях, а также в Воронежской области. Продолжится наращивание точек и в московском регионе.

Магнит запустил формат «жёстких» дискаунтеров в феврале 2023 г., при этом компания развивает ещё формат «мягкого» дискаунтера. Ставка на два формата – отличное решение, которое позволит охватить как можно больше покупательского спроса.

В конце марта Магнит представил отчёт по РСБУ за 2023 год, который является базой для выплаты дивидендов. При этом рынок также ждёт отчёт по МСФО. Ориентируемся на выплату 100% чистой прибыли, то есть 965 руб. на акцию, доходность 11,8%. Рекомендация по дивидендам может быть дана в апреле-мае.

Верим в Магнит, рассчитываем на хороший дивиденд и сохраняем его акции в нашем тактическом портфеле. Также видим потенциал для дальнейшего роста котировок. Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 9300 руб.

Крылова Екатерина

( Читать дальше )

В планах на 2024 год я писал, что закладываю рост индекса 20% в этом году, хотя меня вполне устраивает и 15%.
🟢Получается к концу года индекс может превысить 4 тысячи пунктов.
🟢В течение года на рынке акций ожидается повышенная волатильность из-за высокой ключевой ставки и редомицеляции компаний.
✔️В первом случае инвесторы перекладываются в ОФЗ и вклады в условиях высокой ключевой ставки.
✔️ Второй — распродаже акций после переезда компаний в Россию (редомицеляции).
В первом полугодии ожидается коррекция рынка акций из-за повышенных доходностей по облигациям федерального займа (ОФЗ). Во втором — восстановление на фоне снижения ключевой ставки.
🟢От аналитиков SberCIB ТОП—5 акций:

⛽️«Лукойл» (дивиденды за 2023 год — 498 рублей на акцию); Как же без него. Он входит во все топы компаний. Так держать.

🍏 «Магнит» (до 21,3% дивидендной доходности) к концу года планирует увеличить количество «жестких» дискаунтеров до 300.

⌛«Северсталь» (191,51 рубля на акцию) Инвесторы ожидают возвращения к квартальным выплатам дивидендов.

( Читать дальше )

Основатель Telegram дал интервью Такеру Карлсону — основные выдержки и видео на русском:

+ Идея создать Telegram появилась, еще когда Дуров работал в России.

+ До приезда в Дубай, где сейчас базируется Telegram, команда мессенджера, по словам Дурова, рассматривала несколько других городов: Берлин, Лондон, Сингапур, Сан-Франциско, но везде были бюрократические сложности. 

+ Среди преимуществ Дубая, куда Дуров переехал семь лет назад, он назвал легкость ведения бизнеса, эффективное налогообложение, отличную инфраструктуру.

+ Сейчас у Telegram более 900 млн пользователей. Компания, по словам ее основателя, не тратит ничего на маркетинг, продвижение платформы и рекламу.

+ В команде 30 инженеров, нет HR-департамента и других подразделений, характерных для крупных технологических компаний. 

+ Отказ привлекать венчурных инвесторов в проект Дуров объясняет желанием сохранить независимость.

«Кроме того, для меня [этот проект] никогда не был про деньги <…>.

( Читать дальше )

Акции страховых компаний нередко удваиваются в цене после повышения ставок и удваиваются ещё раз, когда за счёт более высоких ставок увеличиваются доходы. © Питер Линч

На российской бирже публичных страхований раз-два и обчелся, кроме Ренессанс Страхования и выделить некого (Росгосстрах не в счет). 

Попытался разобраться в бизнесе страховых компаний и ответить для себя на вопрос — интересно ли покупать акции RENI по текущим

Бизнес-модель любой страховой компании достаточно прост — собираем деньги от клиентов дабы защитить их от непредвиденных ситуаций (страховка авто, недвижимости, жизни и тд) -> часть денег выплачиваем пострадавшим.

Как это выглядит в масштабах России (данные ЦБ) видно на этом слайде — страховщики собирают 2,3 трлн руб, а выплачивают за страховые случаи только 1 трлн руб

( Читать дальше )

Эмитенты, проводившие IPO в 2022–2023 годах, уже снова выходят к инвесторам за новой порцией денег, организуя вторичные размещения акций. В ряде случаев этому способствует значительный рост котировок после первичного размещения. На российском рынке «формируется новая тактика», отмечают брокеры, проходит IPO небольшой доли акций с дисконтом к справедливой цене, а затем, когда инвесторы уже попробовали инструмент, они оказываются готовы покупать бумаги гораздо дороже.

Группа «Астра» 15 апреля объявила о начале вторичного публичного размещения (SPO) акций компании. В рамках предложения основной акционер группы предложит 10,5–21 млн акций (5–10% от общего числа). С учетом того, что цена не превысит620 руб. за акцию, акционер может привлечь до 6,5–13 млрд руб., то есть в 1,8–3,7 раза больше объема IPO.

Один из акционеров «Евротранса» с прошлой недели начал предлагать инвесторам акции компании по 250 руб.

О намерении провести SPO в ближайшие два года сообщил «Диасофт». 

( Читать дальше )

Ренессанс Страхование 1кв 2024г: чистая прибыль 1,39 млрд руб (на уровне прошлого года)





( Читать дальше )

Северсталь приобрела компанию «Новые решения и технологии», которая владеет долей в 51% в совместном предприятии по производству башен для ветроэнергетических установок (ВЭУ) с «Северсталью» — компании «Северсталь стальные башни», следует из данных ЕГРЮЛ. Таким образом, «Северсталь» стала единственным владельцем компании «Северсталь стальные башни» (бывшее СП «Северстали» и испанской Windar Renovables S. L.).

Финансовая грамотность большинства наших сограждан находится на нулевом уровне. Контрольные вопросы для самопроверки: «Чему равна сейчас ставка рефинансирования? Как она влияет на нашу жизнь?».

Вокруг определения термина финансовой грамотности много домыслов. Предлагаю посмотреть, что мы подразумеваем под самим словом «грамотность». Словари говорят, что грамотность — это степень владения человеком навыками чтения и письма на родном языке. Двояко, что такое степень? Можно проще сформулировать, что грамотный в письме человек тот, кто знает правила русского языка и не допускает ошибок в тексте. Согласны?

Сама по себе грамотность не делает человека писателем или поэтом. Но мы не встретим литературных произведений с ошибками. Грамотность — это необходимый базис, основа для творчества. С финансовой сферой аналогично. Само по себе знание азов мира финансов не сделает человека богатым, но без этого знания он вряд ли добьется успеха.

( Читать дальше )

В линейке интересных индексных фондов пополнение. На российском рынке появился первый биржевой фонд на долгосрочные ОФЗ с тикером SBLB. Сильно подозреваю, что «LB» в конце означает «Long-term Bonds». Подготовил самый полный авторский разбор нового фонда.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

 

О фонде SBLB

Новый биржевой фонд SBLB начал торговаться на Мосбирже 5 апреля 2024 г.

📊В составе фонда — государственные облигации (ОФЗ) с длинным сроком до погашения и дюрацией более 7 лет.

📈БПИФ SBLB повторяет динамику индекса полной доходности RUGBITR7Y+, который рассчитывается Мосбиржей и в который как раз и входят длинные ОФЗ.

Полная доходность означает, что в расчёт индекса включаются как изменение стоимости тела ОФЗ, так и накапливающиеся купонные выплаты.

⏳Время для начала торгов действительно выбрано удачно  — дальние ОФЗ сейчас один из наиболее перспективных активов по потенциальной доходности в преддверии снижения ключевой ставки. Я говорю об этом уже несколько месяцев и сам довольно активно набираю позиции в длинных ОФЗ.

( Читать дальше )