Начало 2016 года проходит в крайне неоднозначной обстановке для американского рынка акций, который успел потерять уже порядка $1,5 трлн. В центре внимания находятся цены на «черное золото», и зачастую фондовые индексы движутся вслед за нефтью.

Корреляция между двумя видами активов (их ценами) заметно возросла. Однако не совсем понятно, почему нефтяные котировки влияют на акции компаний, совсем не связанных с рынком «черного золота». Существует несколько объяснений. Давайте разберемся.

1. Экономика. Некоторые инвесторы рассматривают нефть в качестве индикатора ситуации в реальной экономике, опасаясь грядущей рецессии в США. Теория эта спорная, ибо во многом речь идет о переизбытке предложения нефти на рынке. Тем не менее, не следует забывать о таком факторе как проблемы Китая.

2. Кредит. Падение нефти ослабляет ее производителей, ухудшая ситуацию на рынке корпоративных облигаций и займов. Следует отметить, что многие из спекулятивных бондов относятся к нефтегазовому сектору: около 19% индекса облигаций Bloomberg High Yield или $284 млрд. Согласно оценкам BCA Research, процент дефолтов в сегменте может достичь 15% в этом году. Также ухудшатся качество кредитных портфелей многих банков.

Уф. Приготовьтесь к длинному посту.

Прежде всего, коллеги, большое спасибо за участие в конкурсе. Озвученный Тимофеем ранее «вердикт», конечно, был произнесен в шутку. Когда снова перечитывал отобранные посты, было крайне интересно. В очередной раз убедился, что люди у нас всё-таки талантливые и творческие. Трейдинг – нелегкая интеллектуальная загадка, и в постах конкурсантов содержатся ответы на многие и многие вопросы пазла.

Было крайне сложно сделать выбор. На то, чтобы сделать выбор два дня. Некоторые посты-победители очень похожи друг на друга по содержащимся идеям, и сначала мы хотели выдать призы не первым трём местам в порядке 50-25-10, а первым пяти местам по 17 т. Но сообщество проголосовало по-другому, желая увидеть, кто же всё такие первые три. Выбор этот субъективный. Заранее прошу простить, если чьи-то ожидания не оправдались. Когда придумаем тему, мы сделаем еще один конкурс.

Продолжаю.



Портфель становится опционным с примесью акций, на свинг скорее. Однако эта неделя была богата на волатильные скачки без особого направления. Закрыл GLD перед FOMC, чтобы зайти на коррекции и начинать набирать обьем в долгосрок.

Сделал трейд на earnings в AMZN, через железного кондора, чуть не влетел с ним когда Амазон гэпнул на премаркете на -14%, однако на открытии гэп сократился на -9% что было в рамках ожидаемого и удалось выйти чуть лучше нуля.

Сделал два трейда в акциях, чуть чуть в плюс на амазоне, небольшой минус на ARAY. Не заметил сразу, что у них на этой неделе отчеты.

Добавил в потрфель позиции по домострою и нефтегазу, все — нейтральные, продажа волатильности.

Пока направленные позиции по индексам терпят убытки. Но до экспирации февральских конструкций еще 3 недели, а до мартовских — на месяц больше. Просадка небольшая. Использовано еще не все расчетное ГО.

Это и многое другое — у меня в блоге.

Идея Бена Бернанке впервые может быть реализована в Швейцарии уже в июне 2016 года — на 5 июня Правительство Швейцарии одобрило провести референдум, где будет решаться вопрос о безвозмездной раздаче каждому гражданину Швейцарии денежных сумм.

Предполагается, что каждый взрослый гражданин Швейцарии будет получать ежемесячно сумму, эквивалентную 2500 долларам США, а каждый несовершеннолетний будет получать 750 долларов.

Среди инициативной группы граждан, которые выдвинули эту идею на референдум есть бывшие члены Правительства Швейцарии, среди основных целей новой политики количественного смягчения- увеличить уровень потребления населения таким нетрадиционным способом, который советовал еще Бен Бернанке и который предлагают также люди из руководства Банка Англии и Австралии.

Похожие методы предлагаются и в Финляндии- там предлагается каждому гражданину на начальном этапе ежемесячно выдавать по 500 евро, потом увеличив эту сумму до 800 евро.

Глава Банка Австралии недавно назвал меры количественного смягчения в США слишком консервативными, так как, по его мнению, только массовая раздача денег, наподобие разбрасывания денег с вертолета, мжет спасти современное общество потребления, так как другими способами большинство денег до населения просто не доходит, оседая в банках и финансовых учреждениях, по его мнению- пусть лучше богатеет все население, чем становятся из года в год богаче одни и те же банки.