Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!

Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные инвест.решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью.

Правила портфеля просты:

· Без оферт, потому что бабуля может пропустить их

· Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая

· Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало

· Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)

✅Что мы выбрали:

• М.Видео

• Интерлизинг

• Эталон

• ХКФ Банк

• Брусника

• СЭТЛ

• ВИС

• ВУШ

• Евротранс

• Балтийский лизинг

( Читать дальше )

Ещё свежи воспоминания о том, как ГТЛК по евробондам со скрипом платила из-за санкций. В декабре 2023 года компания в итоге заместила евробонды замещайками, но осадочек после судов и ожидания купонов остался. Не особо сухая репутация подмокла, хоть и не насквозь. На долговом рынке ГТЛК — клиент известный, с долгом в бондах на 600+ ярдов и вот ей понадобились юани. Посмотрим на новый валютный выпуск Государственной Транспортной Лизинговой Компании.

Ещё юаневые выпуски: Русал, ГМК Норникель, Уральская Сталь, Славянск ЭКО и Акрон. Долларовые: Новатэк, Полюс, ФосАгро. Я отвожу до 10% в портфеле под валютные облигации, так что интересно смотреть все новые выпуски в валюте. Ну и думаю, что скоро ещё что-то в юанях появится, не пропустите.

Если же говорить про облигации ГТЛК, их полдня листать можно — такое разнообразие. Но стоит быть внимательными, обращать внимание на оферту и ликвидность.

Объём выпуска — 500 млн юаней. 2 года. Ориентир купона: 8,25–8,75% (YTM до 9%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг AA- от АКРА (апрель 2024).

( Читать дальше )

В этой подборке облигации с разной доходностью, в разных валютах, и с разными рейтингами: рискованные и с высшим кредитным качеством. Здесь те облигации, которые часто мелькают в наших портфелях, обзорах, подборках

---

М.Видео выпуск 4

· Доходность 26,5% через 11 месяцев в рублях

· Рейтинг: A (Эксперт)

После намерений провести доп.эмиссию, мы стали считать М.Видео сравнительно надежными. Долгосрочно компания все еще под ударом, потому что менеджмент отрицает очевидное, но на перспективу чуть меньше года – один из самых доходных вариантов. Рейтинг А от АКРА подтвержден в феврале, а от Эксперта – в марте

( Читать дальше )

Сегежа приуныла и не безосновательно:

😞высокие ставки и их длительность будут съедать весь денежный поток

👻мама (АФК) с консолидированным долгом >1 трлн тоже не сможет вечно выкупать оферты по облигациям

🚚логистическая проблема не решается так быстро, как хотелось бы

📈цены на продукцию растут, но все еще ниже уровня рентабельности

📈быстрее цен растут издержки: зарплаты, техника, обслуживание

🪧FOR SALE?

Если мы в обзорах показывали несколько вариантов, то теперь осталось всего 2 и оба плохих:

🔻без доп.эмиссии теперь никуда и лучше бы побыстрее, т.к. снижение рыночной цены делает размытие сильнее

(если на бирже по 2,8 — кто будет покупать допку по 4?)

🔻 тут уж и реструктуризация облигаций напрашивается, но это сильно повлияет на имидж Системы: она выкачивала дивиденды в период инвест.программы, менеджмент — ее (мы, кстати, очень уважительно относимся к Михаилу Шамолину) и в т.ч. это привело к плачевному состоянию сейчас

Если Система пойдет на рестракт — стоит забыть об IPO в ближайшие год-два… Хотя, разве IPO Элемента можно назвать успешным? Ведь в теории Системе есть что предложить рынку:

( Читать дальше )

🐾Котайджест №34 за неделю 27 мая – 2 июня

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

📈Акции

Сегежа в числе аутсайдеров, и чем хуже – тем лучше. В том смысле, что развязка близко, так долго продолжаться не может.

( Читать дальше )

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈Но вклады сейчас интереснее

---

Складывается уникальная ситуация:

· Гос.облигации летят в пропасть

· Корп.облигации поддерживаются высокими купонами, но нервничают из-за ожидаемого роста ставки

А деньги то сохранить надо!

Мы подготовили для вас лучшие предложения с лучшей доходностью

Важно: подборка без промо-условий (покупки по картам, платные подписки, доп.действий). Только деньги – ничего лишнего

Синий цвет – лучшие накопительные счета с процентами на средний остаток: можно без проблем пополнять, снимать, и делать все что хочется

Зеленый – лучшие НС с процентами на минимальный остаток. Значит надо один раз пополнить и если снимать – то только через месяц. Иначе какой смысл?🤔

Персиковый – лучшие вклады. Снять досрочно вряд ли получится без потери процентов. Но и сроки не большие – всего 2-3 месяца

( Читать дальше )

1 июня, значит пора защищать детей и подводить итоги мая! Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло с моими инвестициями. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 35 месяцев позади. Погнали!

Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём уже 10 000 подписчиков, а будет ещё больше!

Инвестиции

Было на 1 мая 3 752 857₽:

• Депозит: 1 065 497₽
• Биржевой: 2 687 360₽

Искал пульт от кондиционера, а то жарко, и нашёл в коробке для пультов 200 000 рублей, которые решил проинвестировать. Покупал всё хорошее, ничего плохого не покупал, примерно одинаково акции и облигации, немного фондов. Отдельной крупной покупкой была Роснефть, в которую я переложил деньги от продажи Газпрома.

Акции: Лукойл, Роснефть, Новатэк, Совкомбанк, Северсталь, НЛМК, Фосагро, ПИК, Яндекс, Интер РАО, ФосАгро

Облигации: ОФЗ 26243, АФК Система 1Р30, Урожай, ТАЛК лизинг, Новатэк 1Р2 USD, Акрон 1Р4 CNY, Славянск ЭКО 001P-03Y CNY, АФК Система 1Р30, Гарант-Инвест 2Р9, А101 1Р1, МФК Быстроденьги 2Р6

( Читать дальше )

Сейчас экран пошарю. Всем видно? Отлично, начинаем. Сегодня у нас разбор нового IPO (сколько можно-то, сговор какой-то) вендора очередного корпоративного ВКС-сервиса. Все нормальные пацаны пользуются бесплатными сервисами, но готовы в IPO впрячься. Посмотрим, все ли фишки у Зума скопировали, и что по бизнесу.

Недавние IPO, про которые писал: Совкомбанк, МГКЛ, Делимобиль, Диасофт, Кристалл, Европлан, Займер, МТС Банк и ГК Элемент. Новые тоже скоро будут, не пропустите.

Размещение довольно неожиданное, ещё и в тот момент, когда на рынке коррекция, так что решение об участии нужно принимать взвешенно. Хотя, это же айтишка. Хитрый смайлик.

Кто такие?

IVA Technilogies — российский разработчик сервиса видеоконференцсвязи (ВКС). Отечественная калька Зума является лидером рынка и занимает порядка 24% рынка корпоративных сервисов коммуникаций. Ключевым сегментом на рынке ВКС для компании является on-premise ПО – видеоконференции внутри локальной сети с полным контролем над оборудованием и данными, что крайне важно для информационной безопасности организации. То есть, ориентируются на отечественный enterprise. Все фишки Zoom есть, конечно же.

( Читать дальше )

Застройщики наслаждаются остатками льготной программы, а YouTube воспитывает кредитных инвесторов в квартиры

Многие предрекают крах рынку недвижимости уже много лет, если не десятилетий. И не смотря на это, квадратные метры остаются самым простым, спокойным (сравните с русскими горками на рынке акций) инструментом сохранения денег. При этом, оставаясь в лидерах по среднегодовой доходности.

Объем продаж I квартала, конечно, ниже IV – пикового, но на уровне первого квартала прошлого года. Доля ипотечных сделок остается фантастической: 78-95%

( Читать дальше )

Новое старое правительство предложило налоговую реформу. 

Последнее важное изменение налогов было в 2018 году с увеличением НДС с 18% до 20%, что приносит бюджету ~600 млрд/год. Сейчас налоговые изменения дадут эффект 2,6 трлн

Что же изменится?

Налог на прибыль

•25% (сейчас 20%)

Не драматичная ситуация: при прочих равных чистая прибыль компаний снизится на 6,25%. Обещали налоговые льготы для инвестиционных проектов, поэтому грамотные бухгалтеры справятся

НДФЛ

•15% станет с дохода ₽2,4 млн (сейчас с ₽5 млн)

•18% с дохода ₽5-20 млн

•20% с дохода ₽20-50 млн

•22% если доход >₽50 млн

Есть ряд исключений, льгот, но мы рассматриваем общие условия

Изменения направлены на выстраивание справедливой и сбалансированной налоговой системы

Несмотря на то, что ставка 13% от зарплаты 50 тысяч (НДФЛ 6,5 тыс.) и 13% с 400 тысяч (НДФЛ 52 тыс.) тоже обеспечивает дифференциацию и следует принципу «больше зарабатываешь-больше платишь налогов», социальный крен понятен. Повышенные налоги начинаются с 200 тысяч в месяц и коснутся лишь 3% трудоспособного населения. Но❗️

( Читать дальше )