Вторую неделю подряд Минфин объявляет, что не будет проводить аукционы по размещению облигаций федерального займа. Такое решение принято «в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках» и «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации».

Ждем заседания ЦБ по ключевой ставке, в эту пятницу, с надеждой на «стабилизацию рыночной ситуации».

Тaк выглядит MSCI Emerging Markets  — фoндoвый индeкc рaзвивaющихcя рынкoв, включaющий 24 cтрaны (c 2022 гoдa бeз Рoccии):



А тaк выглядит индeкc Мocбиржи:



( Читать дальше )

Итак, участвовать в IPO или нет, и что делать с долгосрочным портфелем.

Наши 7 выводов

1. Краткосрочно, до года — пользуйтесь ситуацией, размещайте на депозит под 18%;

2. Долгосрочно, “для отважных” — покупайте самые дальние ОФЗ под 15%, заработаете 30-40% и более годовых на горизонте 1-2 года;

3. Рублю с такой зажатой денежной массой ничего не угрожает, скорее всего, ваша рублевая доходность превратится в “валютную”;

4. Не покупайте акции и не участвуйте в IPO в ближайшее время. С такими ставками и, соответственно, с такой борьбой с инфляцией — все надолго, и для рынка акций это очень плохо;

5. Компании объявляют об отмене дивидендов, и это правильное решение. Зачем в такой ситуации отдавать кэш, если можно или пустить его “в дело”, или перестать занимать по таким ставкам, или вообще выкупить долг. Наши инвесторы любят дивиденды, и при их отсутствии будут продавать. А если еще и вспомнить про дорогой кредит для компаний, то нас ждет коррекция ~ 20-30%, есть куда падать;

( Читать дальше )

На ближайшие 12 месяцев дивидендная доходность составляет
1 млн 905 тыс рублей.
В июле предстоит получить около 700 тыс. Полагаю эти дивиденды пойдут на покупку длинных ОФЗ.
Но прежде ждём решение ЦБ по ключевой ставке.



Интрига сохраняется по поводу дивидендов Транснефти.
Рынок мал помалу восстанавливается.
В случае если ключевую ставку сохранят на прежнем уровне и риторика будет по ужесточению денежно-кредитной политики, а также по смещению сроков снижения ключевой ставки, то скорее-всего рынок воспримет это как позитив. Но если будет увеличение ключевой ставки, причём не на 100, а допустим на 150 базисных пункта, нас ждёт разочарование.
Будем надеяться на лучшее!!!
Рекомендую подписаться на мой телеграм канал t.me/dividendsunduchok
💤

У Сбербанка начинаются проблемы. В данный момент это касается недвижимости и вот доказательства.



     На ПМЭФ зампред правления Сбера Анатолий Попов высказался про недвижимость, мол, пузыря то нет, но на деле оказалось иначе.
     Сбербанк не фиксирует пузырь на рынке недвижимости. Цена между первичкой и вторичкой вполне адекватная. Поэтому я пошёл на сайт Сбера посмотреть. Рынок первички в России вырос за последние 4 года в 2 раза с 74к рублей за кв.м. до 152к рублей за кв.м.


( Читать дальше )

29 мая РусГидро опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 года. Несмотря на рост выручки на 10.1%, EBITDA и чистая прибыль снизились на 4.8% и 39.3% соответственно.

Почему происходит падение ключевых показателей, будут ли дивиденды, что ждет компанию в ближайшей перспективе, а также о технической картине акций, – рассказали в статье.

   

РусГидро – крупнейший энергохолдинг в России. В состав Группы входит более 400 электростанций, в том числе свыше 60 гидроэлектростанций, которые относятся к источникам возобновляемой энергии. РусГидро находится на третьем месте в мире по мощности вырабатываемой энергии (38 ГВт), уступая китайской China Three Gorges Corporation (75 ГВт) и бразильской Eletrobras (51 ГВт).

Финансовые показатели за 2023 год

• Выручка: ₽510.3 млрд, +22%(г/г)
• CAPEX: ₽192.7 млрд, +72%(г/г)
• EBITDA: ₽131.5 млрд, +44(г/г)
• Чистая прибыль: ₽32.1млрд, +66%(г/г)
• – Чистый долг: ₽340 млрд, рост в 1.8х(г/г)

( Читать дальше )

7 июня будет известно решение ЦБ по ключевой ставки. Сейчас она находится на достаточно высоком уровень в 16п. Большинство прогнозов указывает на её дальнейшее повышение.

Почему высокая ставка- это плохо для рынка акций?

Рост ключевой ставки оказывает давление на рынок акций, так как увеличивается стоимость кредитов для компаний, они становятся менее доступными и бизнесу сложнее развиваться и наращивать прибыль.

Так же, при повышении ставки ЦБ, увеличиваются ставки по депозитам в банках и часть инвесторов предпочитает перекладывать деньги с рискованных акций, в более безопасные депозиты.

Почему ставку скорее всего повысят?

Большинство аналитиков склоняется к тому, что на предстоящем заседании ЦБ ставку повысят, так как инфляция продолжает увеличиваться.
Например, банки уже закладывают повышения ставки ЦБ в свои депозиты-Сбер на днях повысил процент по вкладу до 18% годовых!

   

Однако, не смотря на то, что, в целом, высокая ключевая ставка-это нагатив для рынка акций, есть ряд эмитентов, которые выигрывают от её повышения! О них и поговорим в этой статье.

( Читать дальше )

Нет, не из-за падения рынка!

Страшно мне становится, когда я читаю Смартлаб и вижу соревнования в комментариях кто под сколько депозит и накопительный счёт сумел открыть. Кто-то депозит открыл под 18%, кто-то накопительный под 16%, все вокруг счастливы и мысленно подсчитывают виртуальную прибыль, ожидаемую к декабрю. 

А смущает меня то, что этот тот вагон, в котором я нахожусь с самого начала подъёма ключевой ставки. И в данный момент я вижу, как в него плотно набиваются какие-то мутные пассажиры в большом количестве. Жизнь меня научила, что добром это не заканчивается)) Я знаю совершенно точно, что банки проценты не из воздуха берут, а из валютной переоценки, которая часто является причиной инфляции. В конце концов нет вообще никакой прибыли по депозиту, это просто компенсация обесценения денежной массы, попытка остаться в нулях, попытка не потерять покупательскую способность денег.

Поэтому как минимум девальвации рубля быть! Но пугает меня не это. Я ещё знаю из истории, что людей возят толпами на расстрелы, а скот на убой. Мне адски некомфортно быть в тренде, я сторонюсь любой толпы по жизни. Когда там максимальная ставка работает?!.. шесть месяцев?! Значит именно здесь может случиться что-то неприятное, опять этот август посередине срока некстати.. 

( Читать дальше )

Мы не знаем чем закончится коррекция, развернется рынок сегодня или вернется к росту месяц, однако уже сейчас можно сделать вывод: попытка высосать инвест идеи из пальца в последние пару месяцев в любом случае закончилась бы не очень: рынок сегодня переписал новые минимумы с начала года, IMOEX ушел в минус, в то время как LQDT продолжает расти. Привет тем, кто подкалывал меня на этот счет (прямо или за спиной😉).

Хочу еще раз подчеркнуть: тот факт, что кто-то купил подписку MozgovikResearch не должен толкать нас на то, чтобы сразу же доставить нашему подписчику идею. 

А теперь давайте вспомним, что мы писали в последние 2 месяца:

11 апреля:
⚠️ Напоминание о том что средняя коррекция на IMOEX случалась 1 раз в 9 мес и составляла -25%
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1006840/

16 апреля:
⚠️Брокеры ведут своих хомяков на убой
⚠️Рынок не дешевый
⚠️Дешёвые только Сбер, Роснефть и Лукойл
⚠️1,5 года не было хорошей коррекции и я не хочу под нее попасть в акциях, поэтому 70% в кэше и рискую проиграть рынку если рост продолжится
⚠️Предпосылок для роста доллара не видно
⚠️Роснефть наиболее безопасна в нефтегазе
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1008711/


( Читать дальше )

Правительство внесло в Госдуму законопроект № 639663-8. “О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации”

https://sozd.duma.gov.ru/bill/639663-8

Минфин предлагает с 2025 года ввести надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем $1900 за унцию.



Давайте посмотрим как это отразиться на золотодобытчиках. Для начала напомню, что сейчас уже действует дополнительный НДПИ на золото который закончится 31.12.2024. Эффект от этого НДПИ можно посмотреть ниже в таблице 


( Читать дальше )