Доброе утро, всем привет!

Субботий. Посмотрим, что нам там пишут и сообщают.

Начнем… начнем с недвижки. Они пишут...

( Читать дальше )

Ничего хорошего нет и не будет. Рынок по-прежнему дорогой. Есть риск блокировки иностранных акций, это Яндекс, Тинькофф, ВК, Озон, Глобалтранс. В общем все эти ГДР и АДР. Это ещё рецессия не началась, когда она официально начнется, то нефть, газ, удобрения упадут в пол. Компании экспортеров вместе с ними. Плюс неадекватный курс рубля сильно бьёт по отчётности этих компаний (если она ещё есть). Новые санкции будут топить рынок дальше (особенно банки). Есть риск закрытия биржи на неопределенный срок. Ничего не оставлять на выходные. 

Есть ощущение, что Газпром не заплатит из-за указа Минфина. Тогда будет больно всем оставшимся скупщикам дна.

Общие параметры бюджета:



Заимствования:



( Читать дальше )

Смотрю недельный отчёт о ЗВР РФ (которые теперь только на бумаге), и вижу, что они символически прибавили. WTF?! Золото-валютные резервы — это резервы в золоте и валюте. Золото упало, валюто пропало, откуда деньги, Зин?! Ну серьёзно… Единственная вещь в мире которая растёт — это доллар, всё остальное в Пу даун-тренде. Парадокс! 
А рубль… вы видели чё рубль вытворяет?!.. Цены на экспорт падают, в количественном выражении он тоже снижается, Китай и Индия берут вообще ниже рынка, а рубль идёт в противоход. Бред какой-то. 
При этом: дороги ремонтируются (там где надо и не надо), плитка перекладывается. На всё есть деньги. Так может санкции действительно нам на пользу?!))) Или решили поиграть с Совочек 2.0?! 60 рублей конечно не 60 копеек, но как-то это всё подозрительно. 
Вот взять хотя бы это фото:

Найдите на нём чувака с инфляцией 80% и коллапсом в экономике… А он ещё других людей жизни учит! Опять парадокс! Вам не кажется, что вы находитесь внутри театра, а вам показывают некрасивый спектакль?! 

( Читать дальше )

Как сохранить и приумножить сбережения во время глобальных потрясений? Задавшись этим вопросом автор книги Бартон Биггс обратился к опыту военной Европы 1940-х гг. Вывод довольно любопытный — Биггс рекомендует никогда не слушать экспертов, особенно медийных. Вместо этого он предлагает посмотреть, какие способы сбережения и приумножения капиталов работали во время Второй мировой войны.

По мнению автора книги, самой эффективной стратегией тогда была покупка диверсифицированных портфелей акций и собственности в безопасных регионах, не вовлечённых в военный или политический конфликт. 

Почему недвижимость и облигации оказывались не очень хорошими активами, во что выгодно вкладываться, когда «говорят пушки» — читайте в статье «Открытого журнала».

( Читать дальше )

Рынок акций совершил одно из наиболее драматичных своих падений в 2022 г. вследствие паники среди инвесторов, которую вызвало объявление частичной мобилизации. Индекс МосБиржи опускался с недавних высот на ~20%, к уровням 24 февраля. Хотя котировки отыграли потом часть потерь, они все еще находятся на ~15% ниже отметок начала сентября. По нашему мнению, после волны продаж открываются хорошие возможности для покупки, ведь фундаментальные показатели большинства российских компаний остались неизменными, несмотря на некоторое ухудшение рискпрофиля. Мы подтверждаем цель в 3100 пунктов по индексу МосБиржи на горизонте 12 месяцев.

Катализаторы: промежуточные дивиденды, переток денег со срочных вкладов и из иностранных бумаг, девальвация рубля, рост цен на сырьевые товары.

Риски: новые санкции, расширение мобилизации.


( Читать дальше )

Сегодня были в одном большом торговом центре, торговые сети с большим дисконтом скидывают новые поступления зимней одежды и обуви, продавцы в шоке от указания выставлять ценники с таким дисконтом. Похоже бакс погнали на 30.

Минфин выложил проект бюджета, вариант неокончательный (и как обычно скрыт от простых людей, кроме ведомостей). Бегло посмотрел по цифрам — нас ждет стагнация доходов и расходов после 2022 года, по типу 2014-2017 года.



Дефицит прогнозируют следующим:

( Читать дальше )

21 сентября произошел второй существенный слом после 24 февраля с точки зрения основных трендов и направлений экономики и бизнес активности в России.

Самое важное и самое существенное – это расщепление частного бизнеса со всеми вытекающими из этого последствиями. Если последние 10 лет с 2011 наблюдалось ползучее увеличение доли государства в экономике в ключевых секторах, перехватывая основные денежные потоки. С 24 февраля произошло ускорение, а с 21 сентября радикальная и объективно неизбежная экспансия государства в структуре российской экономики.

В текущих обстоятельствах будет запущен гособоронзаказ в мобилизационном статусе. На практике это будет означать, что частный бизнес, который имеет производственные мощности, допускающие выполнение гособоронзаказа, вынужден будет исполнять обязательства перед государством без возможности лавирования и поиска большей рентабельности. 

Все это неплохо в контексте исполнения военных задач, но это искажает и деформирует внутренний спрос и структуру.

( Читать дальше )