🥃Ну а теперь поговорим об отчётности со вкусом праздника (и послевкусием перегара). Новабев (экс-Белуга) выкатила результаты по МСФО за 2023 год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Тинькофф, М.Видео, Лукойла, Позитива, РусГидро, МТС, Полюса, FixPrice, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти и других.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💼Я держу в своем портфеле акции Новабев с давних времён, когда у них еще было нормальное название. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

🥃ПАО «НоваБев Групп» (ранее — «Белуга Групп») – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (преимущественно крепких) на территории РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и ряд активов по производству продуктов питания на Дальнем Востоке.

( Читать дальше )

Сразу скажу, рассматриваем абсолютно абстрактную ситуацию, государство А воюет с государством Б, кто прав, кто виноват — вопрос отдельный, тут не рассматривающийся. На всё смотрим с чисто утилитарной точки зрения.

Начнём с того, что война делает население обеих стран беднее, вне зависимости от того, кто победит. Это очевидно более-менее для всех, потому каждому из государств неоходимо заинтересовать население своих стран в скорейшей победе. Повторю, это не о том, что население страны А, победив, станет богаче, а к тому, что, победив, оно прекратит войну, и перестанет беднеть. Налоги — грабёж. Всем понятно, что после войны вы их не снизите, потому это как раз очень демотивирующий фактор.

Налоги изымают ресурсы из экономики и переводят их в реализацию государственных хотелок. Понятно, что война (почему она делает всех беднее) вместо использования факторов производства с целью производства благ потребления использует их с целью производства того, что эти блага уничтожает. Но никакого общего смысла это не меняет.

( Читать дальше )

Мы обновили подборку наиболее перспективных, по нашему мнению, российских акций. Из портфеля исключены акции Алросы, Новатэка, ММК, Транснефти и Самолета. Мы существенно увеличили долю IT-сектора, добавив акции HeadHunter, Cian, Астры, Диасофта и Яндекса. Также в подборку были добавлены бумаги Сбера, Х5 Group и ТКС Холдинга.

Новый портфель представлен следующими компаниями:

Добавлены акции

Диасофт
Мы добавили в подборку акции Диасофта, которые позволяют сделать ставку на импортозамещение ПО западных разработчиков, уход которых с российского рынка освободил значительную нишу для отечественных компаний. Мы считаем, что тренд на импортозамещение будет долгосрочным и российские IT-разработчики останутся его бенефициарами еще несколько лет. В дальнейшем передовые компании, вероятно, смогут увеличивать долю на рынках за пределами России. Мы считаем Диасофт лучшим в своем классе разработчиком с хорошей историей роста финансовых показателей и рентабельности, понятной стратегией развития, сильными драйверами роста, прозрачной дивидендной политикой и очень высокой для IT- компаний дивидендной доходностью (наш прогноз дивидендов по итогам 2024 г. — 8%).

( Читать дальше )

Ввиду сегодняшней коррекции по рынку и снижению большинства компаний выделил несколько интересных под дивидендный сезон. В этой статье речь пойдет про одну из них, а именно, как Вы уже поняли из названия, про компанию Транснефть.

«Транснефть» является крупнейшей в мире трубопроводной компанией в области транспортировки нефти и нефтепродуктов.

В статье будут грубые прикидки и мысли в слух, так как предыдущие отчеты компания скрыла, а за 2023 год раскрыла только сокращенную промежуточную и ! неаудированную отчетность только за 9 месяцев:

( Читать дальше )

Банковский сектор продолжает демонстрировать динамику лучше рынка. Акции Сбера тащат на себе весь российский индекс. Однако, держать в портфеле только акции зеленого банка – достаточно рискованная идея. Поэтому держу руку на пульсе и по другим представителям банковского сектора.

Банк Санкт-Петербург отчитался за 2023 год, сохранив рекордную чистую прибыль. Прежде, чем приводить цифры, напомню, что в 2021 году БСП выпустил «Стратегию 2023», где к 23 году собирался увеличить чистую прибыль с 10 до 17 млрд. На тот момент мало кто верил в такой успех.

В 2023 году банк сохранил прибыль на уровне 47,5 млрд рублей. Несмотря на отсутствующую динамику год к году, такие цифры выглядят более чем убедительно. На этом фоне рост котировок акций до 300 рублей можно считать вполне обоснованным, а оценка бизнеса остается привлекательной. 

Сейчас капитализация БСП составляет 137 млрд. Если оцениваем относительно прибыли, то получаем мультипликатор P/E в 2,9. При этом прибыль не разовая, значит нельзя утверждать о занижении мультипликатора и вполне можно опираться на нее при оценке. Мультипликатор P/B = 0,8, что считается нормальным значением. 

( Читать дальше )

🔹НОВАТЭКУ запретят экспортировать СПГ в Европу — как повлияет на будущую прибыль?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/994005

📊 Рейтинг акций Mozgovik Research
https://smart-lab.ru/mobile/topic/994133

🔹МТС: отчет за 2023 год или проценты по кредитам начинают съедать прибыль
https://smart-lab.ru/mobile/topic/994368

🔹Как отчитываются российские компании за 2023 год? Ищем лучших
https://smart-lab.ru/mobile/topic/994459

🔹Утвержден рекордный капекс до 2027г. в Россети Московский регион! Какие будут дивиденды?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995141

🔹 ТМК опубликовала отчётность за 2023 год, как изменился потенциал после публикации?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995219

🔹Сырьевой срез (ферваль): 1-й квартал уже почти позади — можно ли найти бенефициаров цен на сырье?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995357

💼 Сделки по портфелю сегодня
https://smart-lab.ru/mobile/topic/992386

🔹Комментарий к отчету МСФО Русагро за 4кв. Что интересного?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/995391

🔹Прибыль Позитива выросла на 140% в 4-ом квартале, но за рост капитализации надо заплатить

( Читать дальше )

А навеяло к написанию поста, вот эта цитата от Тимофея:  Стал много читать, еще больше ощутил, как за 3 месяца ухудшилось зрение😢 Мне конечно зарядку делать надо обязательно, иначе скоро ослепну нахрен.

Здравствуйте друзья!
Сегодня решил проанализировать динамику  своего портфеля, за пять лет, с 01.01.19. по 31.12.23.
1. Сама динамика:
 c 01.01.19. по 31.12.19. 700 000 — 1 090 000 рублей.
 с 01.01.20. по 31.12.20. 1 090 000 — 1 260 000 рублей.
 с 01.01.21. по 31.12.21. 1 260 000 — 1 670 000 рублей.  (мак. локальный 1 830 000 р.)
 с 01.01.22. по 31.12.22. 1 670 000 — 1 140 000 рублей.  (мин. локальный 980 000 р.) 
 с 01.01.23. по 31.12.23. 1 140 000 — 1 580 000 рублей.

2. Дивиденды, купоны (реинвестируются):
 с 01.01.19. по 31.12.19. — 57 000 рублей.
 с 01.01.20. по 31.12.20. — 69 000 рублей.
 с 01.01.21. по 31.12.21. — 77 000 рублей.
 с 01.01.22. по 31.12.22. — 131 000 рублей.
 с 01.01.23. по 31.12.23. — 54 000 рублей. 
 Всего: 388 000 рублей.

3. Взносы с заработной платы:
  с 01.01.19. по 31.12.19. — 26 000 рублей.
  с 01.01.20. по 31.12.20. — 58 000 рублей.
  с 01.01.21. по 31.12.21. — 115 000 рублей.
  с 01.01.22. по 31.12.22. — 88 000 рублей.

( Читать дальше )

Сколько можно заработать на ОФЗ 26238?

За базовый сценарий я беру прогноз ЦБ по ставке на 25 год, который на последнем заседании был повышен до 8 — 10%.

Премию за риск в длинных ОФЗ я взял на уровне 1,5%, что является исторически средним значением.

Правда, вопрос премии за риск неоднозначный, если рынок будет ожидать дальнейшее снижение ставки ЦБ в 26 году, то ее может и не быть или она даже может быть отрицательной как сейчас, тогда потенциал роста будет выше.

Срок идеи — 1,5 года.

В итоге получается следующая картина:

При ставке 8% потенциал роста составляет 38,4%.

При ставке 9% (мой базовый сценарий) потенциал роста составляет 32%.

При ставке 10% потенциал роста составляет 24,1%.

Для консервативного инструмента выглядит вполне себе интересно.

( Читать дальше )

Покупал периодически золото в последние месяцы, в слитках, в Сбере.

Так вот, попадались мне слитки 3х аффинажных заводов: московского, красноярского и приокского.
Московский — супер. Поверхность зеркальная, сразу запечатан в пластиковую капсулу.



У остальных двух заводов — фасовка в полиэтиленовый пакетик, поверхность матовая (не так красиво выглядит), у приокского даже некие чернила или хз вокруг цифр номера намазаны:


( Читать дальше )