Снижаемся мы по сути 4-ю неделю уже. И постоянно смартлаб кишит топиками о возможном отскоке. Конечно отскок может состояться в любой момент, и даже сегодня, как кто-то смело предположил, рынок может вырасти до 140,000. Но маловероятно:)

Почему люди постоянно играют против рынка?

Напоминаю мой феерический пост: почему я раньше всегда оказывался в шорте в такие моменты от 8 сентября 2012. (Я это написал еще до того, как фьючерс РТС выстрелил со 148 на 159, хотя вы со мной всем смартлабом спорили, что рынок выше не пойдет). 
 
Рекомендую прочитать пост еще раз, потому что все осталось в силе, только с обратным знаком.

Теперь хочу рассмотреть вопрос: почему "против рынка играть всегда психологически комфортно". 

Дело в неверном интуитивном представлении об ассиметрии риска у большинства людей. Как раз, люди ленятся посчитать лишний раз (недооценивают простую математику), и совершают интуитивные поступки. 

Тренд — самый сильный источник стат.преимущества на рынке.
Тренд дает смещение вероятности и дает возможность правильным трейдерам обыгрывать казино «Московская биржа».

Но в голове у людей понятие тренда девальвировано относительно информации, которая содержится в короткой памяти, а именно памяти о тех уровнях, на которых рынок был недавно и на которые «обязательно должен вернуться». 

Если рынок снижается, а тем более снижается долго, а тем более, до новых уровней за несколько месяцев, надежда на отскок в голове типичного физика растет по экспоненте. В какой-то критической точке физик использует все плечи —  «ну теперь то точно дно». Проблема в том, что он при этом не один.

Самое опасное в этой истории — это повысить риск максимально на фоне максимальной уверенности в том, что отскок уже наступил. Если произойдет «маловероятное» дальнейшее снижение, то счет будет стёрт.

Возьмем картинку весны 2012 года. Зеленые векторы — это высота отскоков на тренде.



Амплитуда отскоков ничтожна относительно красного вектора.

Более того, чрезвычайно сложно угадать, на каком именно уровне начнется отскок. То есть захватить зеленый вектор целиком вообще невозможно, потому что для этого придется купить самое дно.

Но дилетанты любят искать самое дно. Потому что есть же уровни поддержки.

При этом в сознании физика присутствует неверное восприятие риска:

!!! Прибыль/риск   равно         (чем больше рынок упал, тем больше он отскочет) поделить на (чем больше рынок упал, тем меньше он будет падать) !!!!

Немного потрудившись головой, вы быстро придете к мнению, что направление рынка куда важнее магических уровней. 

Ну а чтобы перебороть в голове интуитивное представление о том, что «чем больше рынок упал, тем меньше он будет падать», внимательно изучайте историю. 

_____________________________________________________

Важно понимать и следующий принцип:
в любой момент на рынке может произойти все что угодно, и к этому надо быть готовым. 

Больше всего денег вы потеряете, если продадите на всю маржу 120-е декабрьские путы со словами: я точно знаю, этого не может быть! 

И я, в том числе, допускаю хоть и небольшую, но вероятность, что рынок в декабре может улететь на 155, и если это начнется, надо тоже быть готовым к этому и готовым заработать на этом.

Рынок остается слабым и при этом очень вялым.
Слабость выражается и в относительном андерперформансе и в
Отсутствии отскоков с массивными шортокрылами после падения 7 ноября.
Волатильность неприлично низкая.

относительная динамика ФРТС и СПХ500


фундаментально тут: http://smart-lab.ru/blog/mytrading/86253.php
технически тут: http://smart-lab.ru/blog/84975.php

Базовая гипотеза, озвученная 31 октября, пока работает слабо. 140 прошли, но критической распродажи 140-130 до сих пор не случилось. Возможно, вниз почешем с ускорением не раньше преодоления 137,000. 

p.s. удобные графики на смартлабе: http://smart-lab.ru/g/ 

А вообще, конечно, все эти стратегии смысла обособого не имеют. Куда важнее системный подход к извлечению прибыли и к ограничению убытков, чем весь этот эзотерический бред:)

Всем здравствуйте!
Сегодня вышла отчетность за 9 месяцев у компании ОАО «Славнефть-ЯНОС», давайте посмотрим, чтоже изменилось:
 

 
В настоящее время ОАО «Славнефть — ЯНОС» является одним из крупнейших предприятий России по производству продуктов нефтепереработки.
Средний показатель переработки нефти в ОАО «Славнефть-ЯНОС» в настоящее время составляет более 14 млн. тонн нефти в год. Ассортимент продукции завода включает высококачественные автомобильные бензины, экологически чистое дизельное топливо, авиационный керосин и топливо для реактивных двигателей, широкий спектр масел, битумы, парафино-восковую продукцию, ароматические углеводороды сжиженные газы и топочный мазут.

 



( Читать дальше )

Интервью с нашим товарищем Андреем Мурманск (http://smart-lab.ru/my/Andrey_Cheba/)

Андрей работает шоуменом и плотно занимается спортом. А еще известен в узких кругах тем, что знает, как надуть и лопнуть три резиновых зеленых грелки за 54 секунды. Все это не помешало ему показать на конкурсном счете доходность в 140% с конца сентября
Конкурсный ник: Strongman
Имя: Андрей
№7 в номинации «Срочный рынок»
Доход: 140% с 26 сентября по 7 ноября*
Брокер: «Финам»

• Прислушивался к советам Александра Резвякова и Александра Герчика. Но слепо следовать им не стал: считает, что стратегию нужно подгонять под свою психику.
• Какие ошибки допускал в FORTS: торговал с максимальным плечом, оставлял открытые позиции на ночь. Торопился с открытием позиций, все время находился в рынке.


• Торгует одновременно на конкурсном и на своем основном счете, где сумма значительно больше и не используется скальпинг. Доходность на реальном счете с 1 октября – 37%. 
• Торгует в том числе фьючерсом на Brent. Нравится, что в стакане постоянно есть заявки маркет-мейкера, а сам инструмент очень волатильный, плечо по нему высокое.
• Свою торговлю называет интуитивно-технической. Интуиция присутствует, но она основана на опыте заключения сделок по графическим фигурам.
• Очень общительный, компанейский человек, с ходу предложил беседовать на «ты».

( Читать дальше )

Предупреждение:

Статья огромная и очень детальная.
Если лень изучать — читайте «резюме» после анализа по каждой акции в отдельности.
_____________________________________

Ожидая начало большого осеннего обвала в начале сентября поделил отечественные «голубые фишки»  на две большие группы — «Умирающие» и «Жизнеспособные». Главный критерий – поведение акций на важных «бычьих» точках бифуркации:  с октября 2011г и с начала июня 2012г. Если «жизнеспособные» акции показали или внушительную коррекцию вверх (Сбербанк) или превышение максимума марта 2012г (Лукойл, Роснефть), то «умирающие» акции болтались в боковике или делали небольшую коррекцию относительно падения с марта.
  Продолжим это классификацию и сравним результаты прошлого сентябрьского обзора.
«Жизнеспособные» акции
http://www.1prime.ru/news/comments/-101/%7B0072C00C-B7E2-495B-91DF-B9EA3F4DB49F%7D.uif
«Умирающие акции»
http://www.1prime.ru/news/comments/-101/%7B16768806-0DB5-412C-B3CF-BDF527B96C4F%7D.uif


( Читать дальше )

Благодарю true_flipper за отличную цитату. Не могу не перепостить, посколку всё — в самую точку.

Автор блога Crossing Wallstreet делится тем, чему он научился за годы в бизнесе. Не все понимают по английски, стоит перевести я считаю, это надо прочесть всем. Не скажу что я лично подо всем подпишусь, но может это потому что я еще молод и не расстался со всеми иллюзиями:) За перевод не пинайте, я по-русски местами хуже, чем по английски изъясняюсь, всегда были с ним проблемы в школе:)

The Federal Reserve isn’t nearly as powerful as is commonly believed.
Федеральный резерв и близко не так могущественен, как принято считать.

There isn’t a person or group of people in charge of the market.
Не существует человека или группы лиц, определяющих движения рынка (кукла нет).


( Читать дальше )

Трейдеры-миллионеры. Кетти Лин, Борис Шлоссберг
(рейтинг 5 из 10)

Некогда я загадывал загадку, из какой книги цитата и никто не угадал:)


Я бы добавил сюда еше одну мотивирующую цитатку, которую выкладывал на фейсбук:


Книжку подарила мне жена на день рождения, и я только-только, спустя несколько месяцев, с грехом пополам ее дочитал. 

Почему к книге было мало интереса? Потому что издала ее форекс-контора, и складывается ощущение, что суть книги в пиаре рынка форекс и трейдеров, которые на нем якобы зарабатывают. Хотя лично я не знаю, кто преуспевал бы на форексе…

( Читать дальше )

Начало тут
http://smart-lab.ru/blog/ideas/85545.php
http://smart-lab.ru/blog/ideas/85547.php


СИСТЕМА А.

Суммируя всю информацию — получаем следующий алгоритм:

1. Производим отбор и составляем список акций пригодных для инвестиций, определяем «справедливую» стоимость, покупки возможны при «запасе прочности» равным 2 = стоимость/цена. Это самая сложная часть, но от нее будет зависеть – Ваш портфель будет лучше рынка или хуже. Пример Баффетта показывает, что «правильный» выбор компаний может значительно улучшить Ваши результаты в сравнении с рынком, и даже без использования «попутного ветра».
2. Раз в месяц определяем «Индекс А». Если он ниже 85, то ждем. Ежемесячные сбережения направляем в депозиты. Кстати, вопрос СБЕРЕЖЕНИЙ очень важен, в этой статье никак не затронут. Но я факт сбережений опустил по умолчанию, так как, если Вам не оставили большого наследства, то сбережения делать нужно. Без сбережений нельзя будет делать инвестиции.

( Читать дальше )

ЧТО ПОКУПАТЬ?

Выбор акций производится по методике определения справедливой стоимости (фундаментальный анализ) основанной на трудах Уоррена Баффетта и Бенджамена Грэхема (их книги «Эссе …» и «Разумный инвестор»).

Основные критерии при отборе компаний для начала оценки компаний:
— Лидерские позиции в своей отрасли, граничащие с монополизмом («незаменимый продукт»);
— Наличие широко известного бренда;
— Отличное руководство;
— Поступательное развитие компании – рост выручки, чистой прибыли и собственного капитала за последние 5 лет (отсутствие убытков);
— Капитализация компании не менее 200 млн. долл.


( Читать дальше )