Стратегия торговли ofz2, без учета таких издержек, как bid-ask спред, оказалась прибыльной. Настало время посчитать, как спред изменит доходность стратегии.

Спред — разность между лучшими ценами заявок на продажу (ask) и покупку (bid) в один и тот же момент времени на какой-либо актив. Обратимся к стакану фьючерса на корзину ОФЗ (ofz2, скриншот сделан 22.10.2021 в 13:50 по МСК)


Лучшая цена на продажу (ask) составляет 9774 пункта, на покупку (bid) — 9754 пункта. Ask превышает bid на 20 пунктов или на 0,2%. Результативность стратегии без учета спреда в 0,2% и с учетом такового представлена в таблице ниже

Как театр начинается с вешалки, так и данный пост начинается с банальностей: ОФЗ (Облигации федерального займа) — это долговые ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ. Когда инвестор покупает ОФЗ, он фактически даёт государству деньги в долг под проценты. ОФЗ считаются одним из самых надёжных финансовых инструментов для вложений, поэтому они часто привлекают внимание инвесторов.

На данный замечательный инструмент фондового рынка существуют не менее замечательные фьючерсы. Зоопарк состоит из фьючерсов на разные корзины ОФЗ, в зависимости от дюрации последних: фьючерсы на корзину двухлетних (OFZ2), четырехлетних (OFZ4), шестилетних (OFZ6), десятилетних (OFZ10) и пятнадцатилетних (OFZ15) облигаций.

С помощью фьючерсов на ОФЗ можно реализовать ряд стратегий, направленных как на хеджирование облигаций, присутствующих в портфеле инвестора, так и на желание заработать на снижении или росте процентных ставок. При снижении ставки тело облигаций начинает оцениваться рынком дороже, что позволяет извлекать прибыль при покупке фьючерса. При повышении процентной ставки облигации становятся дешевле: если в этот момент совершить короткую продажу фьючерсов на ОФЗ, то можно получить доход от снижения процентной ставки и захеджировать ОФЗ, если они имеются в портфеле.

Друзья, c радостью делюсь полезными ссылками, которые могут вам пригодиться :

1. sp-500-market-attributes:
https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/additional-material/sp-500-market-attributes-web-file.xlsx?force_download=true

2. sp-500-eps-est:
https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/additional-material/sp-500-eps-est.xlsx

3. sp-500-buyback:
https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/additional-material/sp-500-buyback.xlsx

4. holdings-daily-us-en-spy:
https://www.ssga.com/library-content/products/fund-data/etfs/us/holdings-daily-us-en-spy.xlsx

p.s. Если у вас есть похожие ссылки (полезные ), пишите в комментариях к этому посту, я думаю всем будет полезен такой обмен.

Если понравился пост, поставь лайк ♥ !

Также не забудь подписаться на мой Telegram-канал: @trade_execution

#AFG
American Financial Group, Inc. выплатит дивиденды в размере 4 USD на акцию 2021-09-27, что составляет 3.1% от текущей цены 130.29. В совокупности с предыдущими выплатами годовая дивидендная доходность составит 15.7% (доступна неквалам)
(2021-06-07: 14 USD)
(2021-01-14: 0.5 USD)
(2020-12-18: 2 USD)

Сотни китайских компаний котируются на рынках США. Но какие китайские акции лучше всего покупать прямо сейчас не понятно, один сектор за другим валится от решений Си. Другие восстают почти из мертвых.

Китай — самая густонаселенная страна в мире и вторая по величине экономика с быстро развивающимся средним классом и удивительной предпринимательской активностью.

Но из-за репрессий Китая против Didi, коммерческих образовательных компаний и других секторов, китайские акции сильно просели. Хотя Пекин сигнализировал, что хочет стабилизации акций, он продолжает вводить ограничения и усиливать надзор. Риски очень высоки. Инвесторам страшно.

Инвесторы должны осознавать, что регулирующие органы могут вводить масштабные ограничения, штрафы или запреты на крупные компании, часто вообще рандомно для нас с вами.

В конце 2020 года Alibaba столкнулась с регулирующими органами, когда они приостановили IPO Ant Group. Ant Group, дочерняя компания Alibaba, ограничила сферу деятельности некоторых своих предприятий, чтобы выполнить требования регулирующих органов. В апреле Китай оштрафовал Alibaba на 2,8 миллиарда долларов.

Явлюсь поклонником «светского публициста»  Александра Глебовича и его мастерства владения русским языком. Приятно послушать его выступления на Ютуб канале.
Книга читается легко и интересно, в голове ты слышишь голос автора, чувствуешь его подачу и энергетику, цинизм и изящество.
Подача в дерзком стиле, «бьёт» в самые  «больные» темы современности: религия, политика, патриотизм, Россия, национальное самосознание и гордость. Точка зрения отличная, чем у большинства жителей нашей страны, но, я во многом  разделяю его взгляды. Рекомендую, всем людям, рассуждавшим на эти темы, серьёзно или даже если «под водку» на кухне.