Добрый день. На данном ресурсе любят разоблачать околорыночников и просто плохих парней, но редко кто пишет с хорошим словом. Сегодня хотелось бы поздравить с дебютом на РБК моего коллегу Кузнецова Романа, аналитика QBF. Свой дебют он начал с программы «Рынки.Позиция». В двух словах для тех кто не в курсе как проходит телепередача. Тебя распределяют в лагерь технического или фундаментального анализа и 11 часов утра ты присылаешь свой прогноз на РБК, график и условия сделки, а сам эфир проходит в 12-40. В 12-30 ты можешь подредактировать свою идею, но вот изменить ее уже проблематично. Сам формат, как по мне, не очень удобен, так как идея может реализоваться за эти пару часов и на момент эфира уйти с уровней изначальной идеи, тем самым ухудшив условия сделки. 

И так, что же предложил Роман. Разберем сделки по подробнее..
Понедельник: шорт S&p500, в расчете на продолжение пятничного движения. Как говорится, первый блин всегда комом, данная сделка получает минус
Вторник: лонг SI. Данная сделка принесла хорошую прибыль, забрав максимально возможное движение. Хай и лоу дня. 

( Читать дальше )

Итак настал день тройной экспирации — квартальная, месячная и недельная экспирации. Вчера была дивидендная отсечка на S&P500. И похоже сегодня нужно будет как минимум обновить лои по спаю. Все уходят в кэш, поэтому доллар вверх и все вниз.

Мой короткий колл в деньгах по спаю OCC ночью ассигновала в короткую кэш позицию со страйком 200, мне это даже на руку при движении вниз — можно поставить стоп и фиксануть прибыль по этой части конструкции если будет отскок после пробоя лоев. Посмотрим. В любом случае — уже штормит и штормить будет до конца дня. Придерживайте штонцы.

Всем привет, всем пятница! :)

А мы продолжаем цикл текстов об основных биржах мира, доступ к которым есть в торговой платформе EXANTE. Сегодня мы поговорим о Лондонской фондовой бирже (London Stock Exchange, LSE). 

Одно из многочисленных зданий LSE

Место в мировой экономике

LSE занимает третье место в мире по суммарной капитализации компаний ($6.2T, триллионов) и числу компаний (3000). При этом, это крупнейшая фондовая биржа Европы. Также это самая интернациональная биржа мира: на ней торгуются акции из более чем 60 стран (в том числе, немало российских акций). Примеры компаний: British Petroleum, Imperial Tobacco, Vodafone, Rolls-Royce, Tesco, Сбербанк, Лукойл.  

Условия получения листинга (принятия акций к торгам) на LSE проще, чем на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NASDAQ. Её рынок разделён на две части: основной рынок и рынок альтернативных инвестиций. На основном рынке торгуются акции 1300 крупных компаний, а на альтернативный допускаются и малые компании, которые оценены администрацией биржи как перспективные. На LSE нет таких жёстких требований к прибыли компаний, как на NYSE и NASDAQ. Есть жёсткое требование к капитализации (не менее £700000, то есть примерно как на NYSE), но оно распространяется только на основной рынок. Зато оба рынка – и основной, и альтернативный – предъявляют строгие требования к «демократичности» компаний. В частности, ни один акционер не должен владеть более чем 30% акций (к сожалению, многие российские компании этому критерию не удовлетворяют).

( Читать дальше )

Вчера, впервые в истории, объемы торгов в VXX (VIX ETF) оказались выше, чем объемы торгов в самой торгуемой акции из индекса S&P 500.  На фоне рекордного короткого спекулятивного позиционирования (экстремальная длинная позиция в акциях с левереджем) и объемами торгов, превзошедшими предыдущие рекордные значения августа 2015 года, мы подозреваем, что это не закончится хорошо.
Как пишет Bloomberg, во вторник, впервые в истории объем торгов акциями фонда iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN оказался выше, чем объем торгов любой акции из индекса S&P 500. За этот день 110 млн. акций этого фонда сменили собственника. Следующим по объему торгов стали акции Bank of America Corp., 89,3 млн. которых перешли из рук в руки инвесторов. В среду бумага фонда снизилась на 3,1% на фоне отскока индекса S&P 500.

“Менталитет толпы ведет инвесторов к тому, что сейчас является популярным,” сказал по телефону Управляющий директор Capital Advisors Inc. из Талсы, штат Оклахома Чанинг Смит. “Люди много говорили о том, что уже давно бы пора случиться распродажам, без учета того обоснованы они или нет. Они видят возможность заработать легкие деньги.”

( Читать дальше )

Введение

   На просторах СмартЛаба за последний месяц появлялись сообщения о случаях изменения отчетов «задним» числом о балансе позиций трейдеров на срочном рынке. Этим анализом я занимаюсь примерно 3 года и надо признать, не ожидал такого подвоха и не знал об этом. Участники СмартЛаба сразу стали обвинять Биржу в фальсификации. Понимая немного механизмы внутренние, я примерно представил, почему так происходит, но решил уточнить официально у самой Биржи.

Отсебятина

   Прежде чем кого либо обвинять, я стараюсь разобраться в проблеме. Я решил сравнить свою базу отчетов за 5 лет с имеющимися на текущий день отчетами биржи. Действительно, выявились отклонения. Сразу же я обратил внимание, что дни отклонения примерно крутятся вокруг экспираций и за очень малым исключением вне этих дней. Сразу прикинув, что происходит, я углубился и увидел, что общий открытый интерес позиций за день не меняется, а меняется только баланс позиций между юридическими и физическими лицами. Это очень и очень интересный факт. Приоткрыло мне глаза на кое что в моем анализе. 

( Читать дальше )

Курс USD/RUB уже который месяц находится в канале, который еще и начал сужаться


Волатильность курса снижается


( Читать дальше )

Торговые идеи были озвучены в прошлом блоге, на данный момент все рекомендации в силе. Сегодня хотелось бы поговорить о стоимости рынка.
Можно долго рассуждать на тему того, что американский рынок перегрет и что «пора бы ему уже повалиться». Оценка американских компаний зашкаливает, прибыли падают, но никого это не останавливает. Сегодня вышла новость, что Bayer готов заплатить $66 млрд. за Monsanto — $128 за акцию, при том, что год назад цена на акцию колебалась в пределах $90. При этом это уже четвертая(!!!) попытка Bayer купить американскую компанию. Все прошлые цены казались Monsanto заниженными и даже оскорбляли ее. Ниже данные, которые показывают, насколько акции MON сейчас дороже своих исторических значений. Премия по P/E 17%! Но видимо Monsanto такая расчудесная компания (нет), что Bayer не пожалеет на нее никаких денег.    



( Читать дальше )

 Для сколачивания первоначального капитала есть естественный и логичный алгоритм, странно что 90% людей этого не видят:

1. Когда ты молод и беден, у тебя есть только ты, ты должен максимально вкладывать в себя, под словом вкладывать я имею ввиду не деньги а силы и мозги(т.к. денег у тебя нет). Пойми что тебе нравиться, учись этому(благодаря интернету можно освоить почти любую профессию на начальном уровне).

2. Устройся по найму в компанию которая оперирует в твоей сфере, заводи контакты, повышай свою квалификацию, пробуй нестандартные решения 

3. Набравшись опыта и связей, досконально изучив и поняв как работает тот или иной бизнес изнутри, открывай свое дело в этом же направлении

4. Развив свой бизнес до масштабов среднего-крупного в своей нише, продавай его

5. Выручив от продажи 3-5 млн долларов, можно подумать о инвестициях на фондовом рынке

Раньше 5 шага о фондовом рынке лучше вообще не думать.
Инвестиции на фондовом рынке имеют смысл только когда у тебя достаточно средств что бы жить на одни только дивиденды.

( Читать дальше )

в ссылке стоимость годового обслуживания ВСЕГО госдолга США

www.treasurydirect.gov/govt/reports/ir/ir_expense.htm

на графике объем госдолга и доходности длинных трежерей



как видим — резкий рост долга начался с 2005-2006 г.г., но при этом СТОИМОСТЬ обслуживания не растет
вопрос только один — когда текущие ставки начнут расти и за какой период они достигнут уровня 5-6%, как раз когда начнут гаситься дорогие займы конца 90-ых начала 00-ых
если это произойдет за 2-3 года, то концепция и не поменяется — впереди будет длиииииное и счастливое обслуживание дешевого очень ДЛИННОГО долга 2010-2015 г.г.

 LIBOR — лондонская межбанковская ставка предложения (London Interbank Offered Rate, LIBOR). Средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, которая предоставляется банкам, выступающим на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки – от одного дня до 12 месяцев.

LIBOR вычисляется для десяти валют: американского доллара, евро, британского фунта стерлингов, австралийского доллара, датской кроны, новозеландского доллара, швейцарского франка, японской иены, шведской кроны и канадского доллара.

Трехмесячная ставка LIBOR выросла до максимума с 2009 г. и составила 0,83%. Приведет рост стоимости денег на межбанковском рынке к очередному краху или в этот раз ситуация будет развиваться по иному сценарию?

Во всем мире ставка LIBOR является бенчмарком, и зачастую именно к ней привязываются кредиты с плавающей ставкой. Объем таких кредитов в глобальной финансовой системе просто огромен — это триллионы долларов. Очевидно, резкий рост LIBOR приводит к удорожанию этих самых кредитов, что сказывается на финансовом состоянии заемщиков. Да, нынешнее значение LIBOR ничтожно мало — всего 0,83%, однако не стоит недооценивать риски, ведь по мере ее роста выплаты по кредитам увеличиваются на миллиарды долларов.

( Читать дальше )