И снова о ненужности ребалансировки портфеля и о моей стратегии портфельного инвестирования.

Исходные данные:

1 У индивида есть сбережения.

2 Индивид желает разместить эти сбережения на фондовом рынке с целью защиты их от обесценивания.

3 Индивид желает иметь свободный денежный поток в виде дивидендов.

Моя стратегия:

Как вы знаете, с переходом главы налоговой службы Михаила Мишустина на пост главы правительства РФ появилось много изменений в налоговое законодательство. К сожалению, не все из них в пользу простых инвесторов. 

Давайте обсудим, какие изменения произошли в части получения налоговых вычетов.

До 1 января 2021 года применить вычет можно было ко всем доходам, которые облагаются по ставке 13%, кроме дивидендов. С 2021 года многое поменялось.

Основная налоговая база

Налоговые вычеты можно получить с так называемой основной налоговой базы. К ней относятся:

• Заработная плата. Разумеется, белая, то есть с которой перечислен налог работодателем. 
• Доходы в виде процентов по вкладам в банке
• Доход от сдачи квартиры. 

❗️ А вот доходы по операциям с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами и дивиденды к основной налоговой базе с 2021 года не относятся.

Поэтому НДФЛ, уплаченный с доходов по обычному брокерскому счету, с помощью стандартного, социального, имущественного вычета или вычета по ИИС типа А вернуть нельзя.

В еженедельном обзоре упоминали, что главные данные недели — инфляция в США за апрель.

Индекс потребительских цен без учета электроэнергии, топлива и продуктов питания (Core CPI) вырос на +3% по отношению к прошлому году. Это выше целевого значения в 2%, на которое ориентируется ФРС. Реакция рынков не удивляет: 10-летние казначейские облигации США показывают доходность выше 1.65%, а технологический сектор в лице NASDAQ падает на 1.5%. Напомним, что чем выше инфляция, тем выше должна быть доходность облигаций чтобы эту инфляцию «компенсировать». Для техов же инфляция страшна тем, что фактически снижает ценность будущих денежных потоков. Если добавить к этому возможный рост ставок в 2022-23 гг, то стоимость обслуживания долга для компаний вырастет, а это ещё один удар по денежным потокам.

Статистика запросов гугл показывает, что число поисковых запросов Google по слову «inflation» в США является максимальным по меньшей мере с 2004 года. Однако, важно учитывать, что с 2004 года выросла аудитория интернета и поисковика Google. Несмотря на это, важно понимать, что инфляция — явление отчасти социально-психологическое, когда все о ней начинают говорить, она становится само-сбывающимся пророчеством.

https://trends.google.ru/trends/explore?date=all&geo=US&q=inflation
Тренды указывают на разгон инфляции с одной стороны до многолетних максимумов, с другой мы имеем самую мягкую денежно-кредитную политику ФРС США за всю историю. Я уже писал вчера, что так они со временем девальнут доллар и вместе с ним свой долг.

Для интереса сравнил со статистикой по слову «инфляция» в России: тут никакого особого интереса нет:

https://trends.google.ru/trends/explore?date=all&geo=RU&q=инфляция