Краткий итог года можно выразить таким выражением: «Это тот самый случай, когда результат хороший с позиции инвестиционной теории, но не интересный с позиции инвестора». Общий результат портфеля всего 0,66% годовых при волатильности 1,15%, соответственно коэффициент Шарпа — минус 0,9 (все расчеты сделаны в рублях). Отсюда и вывод, почему результат неинтересный с позиции инвестора.

А теперь подробности, почему результат хороший с позиции инвестиционной теории и разбор ожиданий, которые не оправдались.

В 2021 году я ожидал существенную коррекцию на рынке США, а как следствие коррекцию и рынка РФ, поэтому я держался подальше от инвестиций в рискованные активы – они же акции.

Расчеты по итогам 2020 года показывали, что ожидаемая доходность по надежным облигациям в России может составить 7,1% годовых при волатильности 7,7% (фонд SBGB), по акциям широкого рынка 14,8% и 23,1% соответственно (фонд SBMX), корреляция между этими фондами была 0,58. При таких входных данных и в целом ситуации на мировых рынках, мне не хотелось идти на большой риск в своем портфеле, который я лично люблю измерять показателем VAR. Для себя на 2021 я определил, что с 95% доверительным интервалом я хотел бы иметь VAR не более 10%. А это значит, что я накладывал жесткое ограничение на свой портфель по волатильности в 6,1%, и мой бенчмарк на 2021 год превращался в фонд SBGB (78% доля) разбавленный краткосрочными ОФЗ с безрисковой доходностью в 4.18% (22% доля). Ожидаемая доходность бенчмарка таким образом выходила на уровень 6,5%.

О том, как я выбираю акции в свой портфель, определяю цели, о знаменитой ПД и прогнозе прибылей до 2025 г. Интересно будет этот пост перечитать весной 2026 года, когда будут известны результаты компаний за 2025 г. и размер своего портфеля на начало 2025 г. ......



«Цена – это то, что ты платишь. Стоимость – это то, что ты получаешь. Не имеет значения, говорим ли мы об акциях или носках, я предпочитаю покупать качественный товар в тот момент, когда он недооценен» (Уоррен Баффетт).

Сегодня поговорим о том, как я выбираю акции в свой портфель, определяю цели, о знаменитой ПД и так далее. Я привел ту же цитату Баффетта, что приводил весной 2015 г. – в своем исследовании в двух частях по той же тематике — Целевая цена – «дорожная карта» инвестора

Наверное, с тех времен так подробно про свою теорию отбора и не писал. Кому интересно прочитайте. Ух, чего там только не на придумывал.

Ездили тут с программистом на Кипр в выходные «продавать смартлаб». Расскажу как это было.
По вылету в Питере сдали ПЦР, 6 тыщ за двоих.
По прилету в Ларнаку сдали ПЦР €60 за двоих. Считай тоже 6 тыщ.
После возвращения в Россию надо сдать 2 теста. Еще 2 раза по 5 тыщ (тут можно не экспресс-тест).
Таким образом за двоих только на ПЦРах отгрузили 22 тыщи.
(Не удивлен что у Мать и Дитя выручка в 1квартале на 40% выросла)

Самолёт боинг777, 50 рядов, в пятницу туда летел полный. Обратно в понедельник наполовину пустой. Туда обратно 59к руб на двоих, правда аэрофлот всучил мне по-хитрому страховку, которую я не смог отменить без нее было бы на 2к дешевле.
Гостишка 3 ночи с видом на море в Лимассоле €500.
Такси из Аэропорта €55.

Итого без еды отвалил за три дня 130 тыщ. Из них 
17% — в медицину
45% — аэрофлоту
35% — хотельерам

Из пост-ковидных надбавок получается: 22к на ветер, и билеты Ары стали дороже, потому что летать стало меньше рейсов. Но думаю ниже цены уже не будут. В общем не удивительно, что в зоне вылета международных рейсов терминала D Шереметьево тусуются одни богачи.

Смартлаб не продали, ну зато фотка осталась на память)
 

p.s. на Кипре уже особо ограничений никаких нет, жесткач сняли совсем недавно. Из-за жестких мер по рассказам народ там болел гораздо меньше, чем в том же Питере.

В связи с полученными  вопросами после моего комментария в рамках поста Сергея Невзорова (Сергей_Кандалакша) “Вопросы Илье Коровину”  от 4 мая 2021г. (https://smart-lab.ru/blog/694466.php#comment12533908) более детально изложу ситуацию, а выводы каждый сделает свои.

Как все было.

После того, как 21 апреля 2020 г. контракты на нефть CL-4.20 были исполнены по отрицательной цене, И.Коровин провел стрим в youtube по сложившейся ситуации.

Мы впервые узнали  об Илье именно из стрима.  По итогам  стрима пострадавшие  объединились в чате и  решили собрать предложения по представлению их интересов в суде.

 Нами такое предложение тоже было отправлено и из присланного в ответ файла с собранными предложениями оно было самым лучшим. Было ли оно доведено и в каком виде до пострадавших, неизвестно.

Полагаю, что сбор предложений был необходимой формальностью. Кто смотрел на все со стороны почти не сомневался, что будет выбрана Адвокатская Контора “Аснис и партнеры”, предложенная Ильей Коровиным, и которая вместе с ним  уже  представляла в Суде интересы пострадавших «клиентов И.Коровина» по ситуации апреля  2018г. (Дело № А40-156308/2019 ) .

Друзья!

Запланировали очередную Встречу трейдеров и инвесторов.

Встречаемся в субботу, 20 марта, в 14-00, по адресу: г. Москва, Садовническая набережная, д.9. (желтое здание с вывеской «РАБОЧАЯ СТАНЦИЯ»). Встреча будет проходить в конференц-зале на первом этаже.

Напомню, что участие бесплатное, но необходимо записаться. В нашей группе в Телеграм.

В этот раз выступит Георгий Аведиков, основатель и автор сообщества «ИнвестократЪ».  Тема: «Можно ли заработать на финансовом рынке?»

Как обычно, будет возможность для неформального общения и обмена идеями. 

 
t.me/amigotrader