В свете событий на Кипре и упоминания акций Магнита опишу одну из схем работы импортеров-ритейлеров.
Например у нас есть долгосрочные контракты на импорт в РФ продуктов питания. Поставщик фирма LLC Zalupa.
Наша российская компания (назовем ее ООО «Аннигилятор») от имени своей кипрской дочки LLC Pussy заключает контракт с LLC Zalupa на поставку товаров.
В последующем купленный товар LLC Pussy импортирует в Россию. При этом на товар делается наценка, равная той прибыли, которую можно было бы получить за товар в РФ. Т.е. вся маржа сразу оседает в кипрской дочке Аннигилятора.
Послеп импорта торвра в РФ, от Аннигилятора лишь требуется продать этот товар по цене, покрывающей издержки на растаможку, транспортировку, реализацию и содержание персонала Аннигилятора, а основная прибыль уже осела на Кипре и подлежит льготному налогообложению.
Так работают многие крупные алко и другие ритейлеры.

ПС: в следующем посту, если кому интересно, могу описать каким образом развиваются компании подобные Магниту.

Перед вами часовой график РИ и 100MA

Чётко видно, как в последнее время 100ma служила неким разделением между бычьим и медвежьим рынками






А здесь увеличен последний отрезок

( Читать дальше )

Итак, два месяца плюс минус я вникал в тему создания хедж-фонда. Хочу поделиться интересными открытиями, к которым я пришел.

1. Запустить фонд, который будет успешен долгие годы — архисложная задача.
2. На этапе запуска фонда реальное значение имеет везение.
3. В России нет хедж-фондов, которые ведут открытый перформанс и показывают свою способность делать альфу.
4. Те кто на самом деле умеет делать деньги, сидят тихо и никто о них не знает.

Допустим задача — сделать успешный инвестиционный бизнес. Цель бизнеса — максимизация прибыли. Чтобы зарабатывать, фонд должен уметь стабильно зарабатывать.

Если вы создали фонд, то вы бьетесь с операционными костами и пытаетесь ужать их в плату за управление 2% от активов, и думаете как заработать свои 20% от положительного перформанса.


Проблем тут масса:

• Надо во что бы то ни стало заработать в первый год, иначе косты сожрут все, а инвесторы выведут деньги.
• Кто-то должен заниматься инвестициями, кто-то  должен вести бизнес фонда — нужны партнеры.


• Где взять хороших трейдеров? Даже те звезды которые считают себя хорошими трейдерами, которые работали на деске и зарабатывали большие деньги, когда фронтраннили крупных клиентов или же почувствовали себя гениями на волне мегаралли на разивающихся рынках 2000-х годов, могут стоить очень дорого, и иметь нулевое КПД. 
• В любом случае, чтобы заинтересовать высококлассных трейдеров, придется делать их партнерами фонда, чтобы они не убежали в другой фонд.

 

• Тут встает еще одна проблема — допустим у тебя 
• 1 фонд, 4 трейдера.
• Что делать, если 3 трейдера слились, а 1 заработал? если фонд ушел в минус, то даже тот трейдер который заработал не получит свой перформанс бонус. 

 

• Вообще говоря модель 1 фонда, когда твои доходы строго зависят от абсолютного дохода единого фонда — недиверсифицированна и крайне рискованна с точки зрения бизнес-плана и инвестиций в такой проект. Но, с точки зрения отношения к инвесторам такая модель является наиболее честной. Потому что все максимально прозрачно. И если управляющий показывает доходность по фонду, то он действительно зарабатывает деньги и тут не может быть никаких НО. 

Рассмотрим другой, альтернативный, чисто российский вариант. Если вы похитрее, вы делаете УКашечку. И ведете раздельные счета. У вас 4 трейдера, у которых к тому же может быть по три стратегии, на каждого вы вещаете инвесторов. 

( Читать дальше )

Очевидно, что задача управления рисками для большинства Инвесторов является первичной по отношению к получению прибыли.
Как говаривала бабушка известного персонажа: «Что таки мине это будет стоить?» и только потом «Шо с того я буду иметь?».
Имхо, именно об этом дискутируют Евгения Случак и Nik107 в комментариях здесь.

Риск, например, можно оценить:
— количественно — изменение депозита на определенную величину или долю
— качественно — использование рискованных инструментов, например тех, для которых существуют только внебиржевые цены
Следовательно, защищаться Инвестору нужно от известных вещей:
— просадка депозита
— размещение в запрещенных инструментах и/или приведшее к нарушению ограничений (маржин/депозиту и т.д.)

Для решения первой задачи известно как минимум два «механизма»: Хедж фонд и Управляемые счета (счета Инвесторов присоединены к счету Управляющего в рамках одного Брокера схема).

( Читать дальше )

     Приход и причастие начинающего к миру трейдинга, связан с лавиной информацией, которая нещадно обрушивается на его мозг. Желая поскорее заработать, быстро и много, приняв с легкостью на веру утверждения различных лже – гуру о бесполезности чтения,  новичок устремляется на рынок, где тут же попадает на обед, завтрак и ужин, более опытных товарищей, ни раз, ни два, и, ни три. Вот здесь то и начинается поиск и осмысление своего пути, погружение в море информации, прохождение этапов становления. Систематизируя знания, приходишь к ясному пониманию ценности опыта всемирно известных и успешных трейдеров, оставивших свой яркий след в истории трейдинга. Одним из них, передавших нам свой бесценный опыт, является Джесси Л.Ливермор. Вот что он пишет,  в своей книге «Как торговать акциями» (выдержки из книги):
 
Одна из главных ошибок всех спекулянтов – побуждать себя к обогащению в слишком короткое время. Вместо того, чтобы за два или три года сделать 500% от капитала, они пытаются сделать это за два или три месяца. Время от времени они преуспевают. Но удерживаются ли такие смелые трейдеры? Никак нет. Почему? Поскольку это — нездоровые деньги, появляясь быстро, они задерживаются лишь на короткое время. В таких случаях спекулянт теряет чувство равновесия. Он говорит: «Если я могу сделать 500% капитала за два месяца, подумайте, что я сделаю за следующие два! Я заработаю состояние»… Такие спекулянты никогда не удовлетворяются. Они продолжают играть на все, пока где-то не соскочит шестерёнка; что-то случается — что-то решительное, непредвиденное, и разрушительное. Наконец от брокера поступает требование доплаты маржи — требование, которое не может быть выполнено, и этот тип азартного игрока сгорает как в огне. Он может вымолить у брокера ещё немного времени, или, если он не слишком неудачен, он, возможно, спас заначку, позволяющую скромное новое начало.


( Читать дальше )

 
Недельный график американского S&P500 демонстрирует явный оптимизм, мы снова увидели обновление 5-летнего максимума, снова увидели новогоднее ралли и снова услышали про уменьшение кредитного рейтинга очередного государства – Кипра (прошу заметить, одной из основных офшорок) сразу на три ступени. Таким образом, мы имеем:
1)      Восходящую линию поддержки (зеленая линия). До тех пор, пока мы будем торговаться выше нее на недельном графике, ни о каких среднесрочных продажа говорить не приходится
2)      Основной диапазон поддержки можно выделить как 1400-1350. Именно ниже данного диапазона как размещаются, так и скорее следует размещать стоп-лоссы для среднесрочных и даже долгосрочных покупателей
3)      МАСД упорно продолжает указывать на формирование такого явления как дивергенция. Иными словами – существенная коррекция вполне может резко произойти на данном рынке.


( Читать дальше )

Вот тут некоторые новички удивляются тому что оказывается треугольник рисуется не от балды, не по чуйке, не оттого что кому то нравиться проводить 2 линии.
Треугольника это сложная геометрическая фигура сумма внутренних углов которых равна 180 градусов. Не 185 и не 360 — а точно 180 градусов, о чем нам поведал в далеком прошлом великий ученый Европид, который заодно уже тогда изобрел и Евро.
А на фондовом рынке треугольник имеет 5 (пять) углов, о чем и не следует забывать.
А также  — может быть клином, который вышибают также клином.




Выход вверх от 5 точки носит название — ложный выход. Ложный — это чтоб засадить новичков в лонги.


( Читать дальше )

Вы сегодня выложили свои результаты торговли достаточно неплохие, если я вас правильно понял вы ищете крутого инвестора что бы работать на его деньгах, вопрос зачем вам инвестор? Если получается торговать торгуйте на свои.Как то давно когда я ещё смотрел регулярно РБК помнится вы сами лично сказали что не знаете не одного случая когда люди давая деньги в ду заработали, что принципиально изменилось с тех пор? Вообщето ду это встреча двух мудаков один понимает что можно заработать и иногда у него это вроде даже получается но вот своими рисковать ни ни другой верящий в халяву но самому учиться и трудиться никак тащит бабло вот и встретились два кислых друга… Клад для дилингов просто. Как то зашёл в Альпари(вроде лидер по каше под названием ду)пи… ц веселуха народу дествительно куча а форум читать одно удовольствие))) человек пишет: я всё знаю и понимаю как торговать но у самого что то не получается вот и вкладываюсь в управляющих.Что тогда знает что понимает? Или стандартный вопрос в начале каждой ветки управляющих: расскажите нам по какой стратегии вы будете торговать какие риски и тд, интересно какой ответ люди ждут? Типа контороль над рисками куча лет в трейдинге вот только результат не очень или я отвязный трейдер мне пофиг на риск менеджмент результат от 150% в месяц.Вам всё равно никто не скажет правду.Поэтому если получается то может торговать самому и на свои а если нет то кому то надо и программу рынки вести.

Многие ошибочно полагают, что я хочу создать фонд. Нет, это не так. Я всего лишь хочу найти партнера с большими ресурсами для долгосрочного инвестиционного сотрудничества.

Пару дней назад я писал о том, на какие вопросы трейдеру придется ответить перед потенциальным грамотным инвестором. Один из вопросов — это история торговли. 

Я спросил себя, — «а что я могу показать, если потребуется?» Я решил напрячься и составил полный стейтмент по месяцам по своим брокерским отчетам. Потратил немало времени, но когда оценил цифры, офигел. 

Таблица: ежемесячное изменение счетов в %.



Важнейший дисклаймер к доходности:
0. До сентября 2008 года я 6 лет торговал убыточно. За это время было слито несколько собственных небольших счетов. Основные потери: покупка  Юкоса, шорт РАО ЕЭС, покупка падения 2008 года.

1. Абсолютно все цифры имеют документальное подтверждение, кроме сч 4 и сч 5, по которым не могу представить подтверждение в силу технических причин.

2. Данный доход не имеет ничего общего с тем, какую доходность я смогу показать в будущем — тут стоит отдавать отчет на 100%. Отчет скорее характеризует мои личные качества и навыки, чем торговую стратегию. Более того, стратегия, которая была использована на большем количестве месяцев, имеет серьезные ограничения по ликвидности.

3. Реальная доходность некоторых месяцев по сч. 1 и сч. 2 может быть существенно занижена из-за крупных относительно размера счета выводов денег внутри месяца. 

4. Забавно, но факт! Мой результат, который общественность видела на ЛЧИ, является реально худшим результатом (%) за 4 года торговли.


( Читать дальше )