Избранные комментарии трейдера .i.
Фьючерсные опционы на фьючерс ES-mini бывают недельные — с экспирацией каждую пятницу, месячные — с экспирацией ЕОМ, и квартальные — с экспирацией на открытии торгов в 09.30 АМ ЕТ третью пятницу квартального месяца. И все они могут покупаться и продаваться почти круглосуточно в рабочие дни биржи, в те часы, когда торгуется фьючерс E-mini S&P500 ES. Это опционы американского типа.
То что вы пишите в указанной выше цитате не имеет ни какого отношения к определению отличия между американским и европейским типом опционов. Их единственное отличие в том, что американские опционы можно исполнить до экспирации, а европейские нет. Не путайте исполнение опциона с закрытием позиции до экспирации. Этот факт почти не имеет ни какого влияния на цену опциона, разве что теоретически и им можно пренебречь. Какого типа опционы на E-mini S&P500 можно посмотреть здесь:
http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/e-mini-sandp500_contractSpecs_options.html#optionProductId=2915
Опционы на индекс VIX (фьючерсных опционов не существует) бывают и европейского, и американского типа.
Опционы на Vix только европейского типа, это можно посмотреть здесь:
http://www.cboe.com/products/indexopts/vixoptions_spec.aspx
Что касается практического смысла применения паритета пут колл, то прежде всего он важен для понимания ценообразования опционов. Практическую ценность паритет имеет при построении синтетики, и разумеется ей пользуются арбитражеры.
Формула паритета без учета дивидендов и стоимости финансирования выглядит так:
call+strike=put+spot
Поиграйтесь с этой формулой на ценах опционов на Vix и вы увидите что она будет работать только если вы будете в качестве spot использовать фьючерс, но ни как не индекс, разумеется за исключением случаев, когда они близки по значению. Если бы было иначе, то возникал бы арбитраж с фьючерсом. Кстати опционы на Vix смогли появиться только после появления фьючерсов, так как без возможности арбитража не возможно ценообразование опционов, а Vix index для этого не подходит, т.к. он не торгуем. Почитайте историю возникновения инструментов на волатильность. С лучей с Vix опционами, когда в спецификации стоит один БА, а фактически используется другой, уникален, по крайней мере я других не знаю. Не удивлюсь, если это когда нибудь исправят.
у меня нет опыта работы с опционами европейского типа.
Это означает, что либо вы писали не правду, утверждая, что вы торгуете опционы, либо не очень ориентируетесь в материи о которой пишете. Потому что к примеру опционы на ES mini, кроме квартальных, все — европейского типа, и опционы на VIX, о которых вы пишете здесь тоже.
Я склоняюсь к тому, что скорее верно второе. Об этом говорит в том числе ваше безоговорочное утверждение, что БА на Vix опционы является Vix Index, что формально верно, поскольку так написанно в спецификации, но трейдеры которые торгуют, знают, что фактически БА на Vix является фьючерс, как и подсказал вам tradeneo. И если бы вы знали, что такое Put /Call Parity и умели бы его применять, вы бы с ним согласились. Кстати не смотря на утверждение investopedia, где вы наверное впервые прочитали о Put /Call Parity, для американских опционов оно тоже имеет место быть. Если вам интересно задавайте вопросы.
Кстати, я заметил, вы никогда не задаёте вопросы, вы всегда все знаетесь и только учите. Это гордыня.