Странное дело, друзья-читатели: когда я пишу своё мнение по рынку, без каких-либо особых жестких якорей, оно тем не менее набирает множество плюсов и неизменно выходит в топ дня. Это накладывает определенную ответственность. 

Рабочий сценарий в силе. Ралли S&P500 развивается, пока сигналов к падению нет, я даже не думаю о шортах. Но мы держим в уме рекордный уровень маржинального долга, который неизменно наблюдается на хаях рынка. Индикаторы сентимента по амерам также в полнейшем насыщении — оптимизм зашкаливает.

Наиболее интересный тренд последней недели: на прошлой неделе Эльвира развернула ДКП вверх, нерезы сливают ОФЗ уже непрерывно с начала года, видимо глядя на инфляцию. Доля нерезов уже упала до 21.2%. Вероятно, слив ОФЗ нерезами поддавливает и рублик. Сегодня кстати слив рубля больше похож на общее движение по валютам EM ввиду того, что произошло с турецкой лирой.

Распродажа ОФЗ приводит к тому, что кривая доходности пошла подниматься:
https://smart-lab.ru/q/ofz/


это точки доходности сегодня (голубые) и месяц назад(желтые) — видим что за месяц на 50бп поднялись.

Это негативный тренд для российского фондового рынка, — вопрос как далеко зайдет ставка. Особенно это плохо для наиболее закредитованных компаний: рекордсменов по debt/ebitda можно посмотреть тут: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/?field=debt_ebitda. Я бы выделил отдельно негативно сектора Ритейла и Телекомов, где мажоры сосредоточены над выплатой дивов в долг. При растущих ставках эта практика становится губительной.


( Читать дальше )

Доброго всем дня, спешу описать ошибки, которые часто допускают при заполнении декларации 3-НДФЛ, когда декларируют свой доход. Сейчас идет «горячая пора» сдачи отчетности и поэтому хочу обратить ваше внимание на следующее:

1. Дивиденды по зарубежным акциям

Когда вы получаете выплаты, например, через российского брокера, в виде дивидендов по акциям иностранных эмитентов, то основная ошибка – инвестор в декларацию вносит сумму выплаченного дивиденда (за минусом удержанного налога). Надо вносить в декларацию сумму начисленного налога.

Приведу простой пример – допустим, через Тинькофф банк вам была осуществлена выплата дивиденда по американской бумаге 46,80 долларов, при этом сумма налога была удержана 5,2 долларов. Нельзя ставить в декларацию сумму дивиденда 46,80 и налог 5,2, правильно будет поставить сумму начисленного дивиденда 52 доллара и сумму налога 5,2.

2. Сальдирование результатов

Частая ошибка инвесторов – не сальдируют прибыли или убытки, полученные через российского брокера с результаты от зарубежного брокера. Вы вправе зачесть эти данные, Налоговый кодекс не запрещает нам делать зачет, не ставить наше право в зависимость от страны брокера.

( Читать дальше )

«Мне просто повезло в этом мире. Шанс родиться в США составлял для меня один к пятидесяти. Выйдя из материнского лона в США, а не в любой другой стране, где у меня было бы гораздо меньше возможностей, я выиграл в лотерею».   Из книги Шредер Элис «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира»

Вот уже несколько лет я стригусь у одного парикмахера. Света – женщина с опытом, дело свое знает. Работает она сменами по двенадцать часов, а самих этих смен, как я сегодня узнал, у нее 19 в месяц, а бывает и больше. Значит, продолжительность ее рабочей недели где-то на уровне 60 часов, что в полтора раза больше официально установленной рабочей недели в России, почти вдвое больше сравнительно со средней рабочей неделей в ряде развитых стран и вчетверо больше того уровня, который прочил Кейнс прекрасному миру будущего.

Ладно, человек много работает, чтобы много зарабатывать и хорошо жить. Но Света в свой полтинник живет в съемной однушке и неизменно должна денег всем своим сердобольным коллегам по салону.

( Читать дальше )

Отправная статья smart-lab.ru/blog/684826.php утверждает, что жизнь финнов так прекрасна, потому что там администрируют не чиновники, но капиталисты.

Весьма вздорное утверждение. И никакого обоснования. Суть, конечно, не в этом. Надо просто понять, что
Демократия — власть многих богачей в странах, где много богатства от обрабатывающей промышленности.
Олигархия — власть немногих богачей в бедных странах, живущих природными ресурсами и земледелием.
Различие не принципиально в том смысле, что власть это всегда диктат хозяев ресурсов страны. И, разумеется, роли (именно роли!) администраторов играют чиновники.

Сравнение с Финляндией, а не с Америкой, как в известной книге, интересно тем, что Финляндия, если и отличается по природным условиям, то в худшую сторону. Даже плотность населения меньше, чем в Европейской России. Нефти и газа тоже не замечено.
Так вот главный факт в том, что душевой ВВП Финляндии вдвое превосходит Россию. Т.е. СРЕДНИЙ финн вырабатывает разных благ в 2 раза больше россиянина.
Положение россиян ухудшают большие траты на оборону и больший разрыв доходов. Но поблажки скоробогачам, можно сказать, сознательный выбор россиян, голосующих за едросов.

( Читать дальше )

Сразу на примере!!
Концу года мы имеем прибыль 100 000 на акциях tesla. Нужно платить налог 13к. Но можно меньше! Как? Будем надеяться что у Вас есть еще и убыточные акции! Допустим амазона. Убыточны они на 50к. Тогда мы продаем убыточные акции перед уплатой налога и получаем прибыль уже в 50к(100к прибыли от теслы — 50к убытка от амазона). Тогда платить придется уже 6500, а не 13 000. Неплохо! Но что делать с проданными акциями, если мы все же верим в их рост? Все просто! После их продажи и уплаты налога, мы их обратно закупаем. В итоге ничего не теряя, мы легко и просто сокращаем налог на прибыль в конце года!
P.s Добейте рейтинг до 50, очень нужно написать в личку одному челику со смартлаба

Вот так выглядит типовой дом в спальном районе РФ, где правящим классом являются чиновники:



А так выглядит типовой дом в спальном районе Финляндии, где правящим классом являются капиталисты (местные и импортные):



( Читать дальше )

Всегда следил за аналогиями беззалогового кредитования физ.лиц и юр.лиц. Понятно, что юр.лица хозяйствующие субъекты ведут деятельность с целью извлечения прибыли, в случае банкротства несут ответственность в рамках только своего капитала. Физ.лица ведут предпринимательскую деятельность только если зарегистрированы в качестве самозанятого, либо индивидуального предпринимателя, либо получают официальную з/п и несут ответственность всем своим имуществом (кроме “единственной недвижимости”).

Этот пост про историю оформления кредита наличными Газпромбанка.  История из середины февраля, рекламировалась ставка 5.7%. Сегодня ставка ещё ниже и составляет 5.0%. Мне было интересно сколько была реальная кредитная ставка. Я знал, что в ставку не включают страховой платеж, но мне нужно было узнать его размер.

Оставил заявку, кредитная история у меня отличная, в течении недели позвонил оператор пригласил в офис. Сразу спросил входил ли в ставку 5.7% страховка, на что оператор

( Читать дальше )

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина назвала причиной ускорения инфляции в России восстановление экономики и потребительского спроса. По ее словам, из-за закрытых границ россияне не потратили 2 трлн руб. Это привело к тому, что «условно сэкономленные деньги» пошли на покупки и разогнали цены.

Инфляция растет из-за избытка денег

На пресс-конференции в пятницу, 19 марта, глава Банка России Эльвира Набиуллина объяснила причины скачка инфляции, который вынудил регулятор повысить ключевую ставку до 4,5% годовых. Рост цен в России достиг 5,8% и стал рекордным с 2016 года вследствие улучшения экономической ситуации и восстановления потребительского спроса, заявила глава ЦБ.

Набиуллина пояснила: повышенный спрос толкает вверх цены, а для обеспечения спроса у россиян на руках остаются несколько триллионов рублей, которые они не потратили. Именно поэтому за 12 месяцев продовольственная инфляция разогналась до 7,7%, и правительству пришлось регулировать цены на сахар, подсолнечное масло, куриное мясо и яйца.

( Читать дальше )

🛒 «Х5 Retail Group» представила свои финансовые результаты по МСФО за 2020 год:



🧮 Продажи ритейлера по итогам минувшего года увеличились на 14,1% (г/г) до 2,0 трлн рублей, благодаря росту среднего чека и открытию новых магазинов.  

💻 Выручка онлайн-бизнесов («Перекрёсток Впрок», экспресс-доставка и 5Post) выросла на 362% (г/г) до 20,1 млрд руб. Пока на онлайн-продажи приходится чуть более 1% выручки, но компания планирует активно развивать данный сегмент в ближайшие годы.

📊 Все крупнейшие отечественные ритейлеры в минувшем году продемонстрировали хороший темп роста выручки. И лидером по динамике стал Fix Price, продажи которого увеличились на 33% (г/г).

📈 Сопоставимые продажи Х5 увеличились на 5,5%, благодаря росту среднего чека. Такая ситуация была характерна для всей отрасли: трафик сократился, а средний чек вырос, поскольку население реже стало посещать магазины из-за пандемии COVID-19.  

( Читать дальше )

Группа «Аэрофлот» крупнейшая в России и одна из крупнейших авиакомпаний в мире. Выполняет более 340 регулярных направлений в 57 стран мира. По итогам 2020 года Группа «Аэрофлот» занимает 41,2% российского рынка пассажирских перевозок. В группу «Аэрофлот» входят такие авиакомпании как: «Аэрофлот», «Россия» и лоукостер «Победа». «Аврора» была продана Сахалинской области чисто символически за 1 рубль. За такую же цену в свое время Аэрофлот купил Трансаэро. Так что не разбрасывайтесь рублями, вдруг что подвернется ).

Капитализация компании составляет – 174 млрд. руб.

Структура акционерного капитала:
Росимущество – 51%
Аэрофлот-Финанс – 4,4%
FreeFloat – 44,6%

По структуре выручки 90% составляет перевозка пассажиров и 10% перевозка грузов.

Операционные показатели Группы за 2020 год:
Пассажиропоток общий снизился на (50,3% г/г) до 30,2 млн. чел., преимущественно из-за международных перевозок (падение на 77,9% г/г).
Количество рейсов снизилось на (43,6% г/г) до 251,5 тыс.

( Читать дальше )