Серия очерков о жизни и смерти российской банковской системы.

 

уведомление читателю.

Нижеследующие заметки адресованы крайне ограниченному кругу лиц. По своему содержанию, они предназначены для  публикации в каком-нибудь узкоспециализированном издании, вроде «Банковского обозрения» или «Риск-менеджмент в кредитной организации». Но по своей форме и, главное, по причине моего нежелания «править текст», выгоняя из него некоторые существенные моменты, эмоциональную окраску и нецензурную брань, они никогда там не будут опубликованы. А поскольку smart-lab.ru не чужда тема банков и банковской деятельности и некоторая часть потенциальной аудитории тут ошивается даже в рабочее время, вместо корпения над балансом или за терминалом, то я принял решение опубликовать их здесь.

 

Благодарности

Формально перед читателем текст-анонимка. Но не отметить некоторых людей, пусть даже не называя их имен, я не мог. «Кому надо, тот поймет» J

( Читать дальше )

На этой неделе созванивался со своим бывшим коллегой. Просидели с ним несколько лет рядышком на «скамеечке», занимались управлением активами. Человек очень грамотный: велф-лаб, алготрейдер, есть собственные разработки, программирует, разбирается в риск-менеджменте и т.д. и т.п. Было интересно, как у него дела.
Говорит, завтра улетает в Мадрид. Заканчивает местную бизнес-школу. Получит МВА. Спрашиваю, как с работой. Отвечает, никак. Говорит, все набирают студентов. Люди с 10-ти летним опытом не нужны. Спрашиваю, МВА не поможет? Говорит, в России это никому не нужно. Может быть в западных компаниях. Говорю, и че? Он говорит, буду менять сферу деятельности. Я возмущаюсь, и че весь опыт в корзину. Да, говорит. Я спрашиваю, ну че, рок-н-ролл мертв? Он говорит, точно.

Кусочек из той самой книги:

Обычно развитие успешного трейдера проходит через следующие стадии:

1. Интуитивный хаотический трейдинг.

2. Системный трейдинг.

3. Созидательный уровень (бизнес).

Как правило, по мере накопления опыта каждый прогрессирующий трейдер стремится к систематизации своего подхода (возможно, автоматизации при помощи торговых роботов). В итоге финальным этапом эволюции трейдера становится выход из активного трейдинга, поиск путей продажи своего опыта и попытки организации бизнес-процессов.

У нас в России таких примеров накопилось уже немало. Компании United Traders, Xelius Group, GT Capital были основаны некогда преуспевающими трейдерами, которые постарались превратить трейдинг в бизнес. Один из первых успешных скальперов в России, Андрей Беритц, основал Псковскую фондовую компанию. Известные трейдеры Александр Герчик и Александр Резвяков много лет занимаются обучением тех, кто хочет торговать на бирже.

( Читать дальше )

Рынок похож на квантовую физику. С какой точки зрения на него смотришь, так он себя и будет проявлять. Например для людей не имеющих профильного образования, которые учатся на своих шишках, представление о структуре рынка и об используемых на нем стратегиях одно, в то время как для человека изначально подготовленного для управления миллиардным фондом оно совсем другое.

Первым людям доходность в 3% годовых кажется чем-то низменным и не заслуживающим ихнего внимания. Для вторых это очень хорошо и профессионально. 

По мере роста, первые неизбежно приходят к тому, чем занимаются вторые (если конечно доживут до этого момента) :). Соответственно т.к. против статистики не попрешь и такое положение дел неизбежно, в последнее время и я стал задумываться о целесообразности тех действий, которые совершаю сейчас. Ведь уже сегодня, прямо в данный момент времени можно делать то, что вероятно неизбежно придется делать в будущем.

Например: По мере своего роста, чем больше мои объемы торговли, тем больше я сталкиваюсь с проблемами ликвидности в рамках некоторых моих стратегий. Это приводит к тому что после определенного порога, эффективность моих стратегий станет отрицательной. Т.е. чем лучше я торгую и большими объемами, тем хуже моя эффективность со временем. Получается такой путь в никуда? На 1000 у.е. делать 100% в месяц не проблема, но имеет ли это смысл?

( Читать дальше )

Нашел прикольную статью, которая описывает шесть способов получения данных по разным биржам. Оставлю это здесь.

Всем привет! В прошлый четверг в тех-хабе KL10CH мы устроили жару! Точнее, вы нам устроили! Мы планировали сделать небольшой митап на 30-50 человек, приглашали только знакомых и знакомых знакомых, нигде не рекламировали это мероприятие, а пришло больше 100! К нашему счастью и к чести Ключа, всем удалось достаточно комфортно разместиться и всем гостям даже хватило угощений, которые были срочно дозаказаны накануне митапа.

Вы спросите, что же так привлекло профессионалов финансового рынка осенним вечером в четверг? Прежде всего то, что все спикеры нашего митапа – это известные практикующие трейдеры, непосредственно работающие на рынке. Григорий Исаев (Znamenka Capital LLC), Григорий Клумов (Matrix Advisors), Олег Покровский (Robokassa), Константин Бронштейн (Атон), Владимир Масляков (KL10CH), Александр Горчаков (ИК “Форум”), все они ежедневно пользуются новейшими финансовыми технологиями, потому что от этого зависит их настоящее и будущее. И иногда даже эти технологии создают.

( Читать дальше )

В биржевой среде снова разгорается потухший было костерок скандала вокруг нечестного доступа на срочный рынок мосбиржи. Для тех, кто пропустил предыдущие серии этого многолетнего сериала, напоминаем, что давным-давно группа лиц, неустановленной религиозной принадлежности, наглым образом взломала биржевой роутер для самого что ни на есть прямого доступа к торговой площадке. И написали они свой роутер, быстрее и надежнее нативного биржевого. Теперь доступ к торговле фьючерсами и опционами у них прямее, чем у остальных терпил. По многочисленным слухам, успел сформироваться настоящий черный рынок вокруг ломаного роутера. Где можно купить спецификацию внутреннего протокола, реализацию роутера, которую можно опознать как ломаную, реализацию роутера, которую распознать нельзя и много еще чего интересного. Бюджеты соответствуют продукту, цены на поделки могут составлять миллионы рублей, биржа — занятие не для бедных. 

( Читать дальше )

Фенис написал очередной пост про биржу в своем фейсбуке.

После конфы увидел Сергея Полякова — директора дорогой Московской биржи по IT и не смог не подойти, чтобы не высказать свое мнение по протоколу TWIME . 

Коротко история вопроса. 

Несколько лет назад на форумах появилась информация о том, что биржевой протокол (роутер) PLAZA 2 вскрыт. Судя по коду, роутер написан криворукими студентами и представляет внутри себя настоящую помойку, которая легко исправляется пиратским софтом, чтобы получить нелегальное преимущество на Московской бирже. 
Биржа год вообще все отрицала и говорила, что вы все врёти, потом все таки признала проблему и пообщала ее решить. Вместо того, чтобы написать нормальный роутер на PLAZA, решили сделать новый бинарный протокол TWIME. 

Пару лет разрабатывали, поездки по стране, десятки презентаций, красивые непонятные графики, блоксхемы, банкеты и все такое и наконец выпустили в 2016. Обещали и показывали сложные схемы, как все будет круто, а смысл в пиратстве сразу отпадет. 

Оказалось, что протокол работает безобразно и ложится даже на спокойном рынке и не подходит для высокочастотной торговли. 

Я отправлял несколько раз на биржу логи с дикими задержками по заявкам. Биржа отвечает, что очень извиняется, действительно есть проблемы с реализацией и в настоящее время самые лучшие умы день и ночь не спят и не едят, а трудятся, чтобы эти проблемы решить. А пока такие косяки, предлагает пользоваться протоколом бесплатно. 


( Читать дальше )

Про Финополис.

Хорошая Московская Биржа пригласила в Казань на конфу поучаствовать в панели по алготорговле и робоэдвайзерам с Алексадром Афанасьевым, Сергеем Швецовм, Рубеном Аганбегяном и другими экспертами. Конечно же, я согласился.

Что удалось сказать.

Обсуждали пользу/вред от алготрейдеров и HFT. Рассказал на смешных примерах с китайцами про разные алгостратегии, мейкер, тейкер, манипулятивные и IT инсайдерские.

Мейкеры — самые хорошие и полезные. Это и ликвидность, и конкуренция за спред, их надо всячески любить и поощрять. Чем их больше, тем лучше.
С другой стороны, не все маркет мейкеры «хорошие». При первом шухере, они убегают и вы в них не попадете. Особенно, это касается маркетмейкеров на зарплате от биржи, которые зарабатывают на возврате комиссий со своих обычных стратегий, а мейкерские заявки стоят «для галочки» и задача мейкера, чтобы их поменьше исполняли. Маркетмейкеры должны быть независимые и чем их больше, тем рынок стабильнее. 

( Читать дальше )

Всем привет.

Рынок сейчас скучный для нас. Ручная торговля стала  настолько медленной, что в голову стали лесть всякие дурные мысли )))
Если вы помните, то с начала года мы запустили проект по пересадки наших роботов на ARM процессоры и работу их под операционной системой Linux. Эта миссия завершилась успешно.

И вот, сидя очередной день и смотря на то, как РТС пилит в коридоре 500пп мы стали мечтать и вспоминать как хотелось бы изначально торговать из под Linux. Ну гики мы, что поделать ))) Помнится, как многие юзвери на каждом форуме брокера задают один и тот же вопрос. Есть ли терминал под Linux? Да и шеф тут недавно озадачился тем, что оси наши winXP как бы уже устарели. А пересаживаться на десятку или что то другое из мира виндовс уже ну совсем не хочется...

Прикинув палец к носу, и поняв, что 60% для осуществления этой мечты у нас уже готово, стали думать. Считать. Сравнивать. Оказалось, что в офисе всего две машины под виндой. Это непосредственно сервер рискменеджера с квиком. И одна машина с приводом на которой совершаются сделки руками. Хм…

( Читать дальше )