Сегодня вечером в США (18.00 мск) будет опубликована самая важная статистика для оценки потребительского самочувствия от  Conference Board — Индекс потребительского доверия (Consumer Confidence index). В своей статье ( smart-lab.ru/blog/132680.php ) я подробно уже останавливался на описании его ближайшего аналога — индекса потребительских настроений University of Michigan Consumer Sentiment Index. Вот их совместный график, из которого видно, что основные тренды и почти все паттерны графиков аналогичны (фиолетовым — индекс потребительского доверия, зеленым — потребительских настроений, серым — рецессии).


     Большинством экспертов (в их числе GS) прогнозируется, что значение индекса составит 81.4, что полностью сооответствует июньским значениям. Тем не менее, ряд экспертов полагает, что значение может достигнуть  83.5.

( Читать дальше )

"Большинство представителей среднего класса мечтают о том, чтобы получить шанс присоединиться к богачам и обрести все блага, даруемы огромным состоянием. Величайшим разочарованием и последней соломинкой для них станет ситуация, если (и когда) они поймут, что шанса у них нет и не будет, потому что игра ведется краплеными картами”
За пять лет ЦБ развитых стран приучили инвесторов и спекулянтов к “лёгким” деньгам. И каждый раз, когда правила игры могут измениться и/или меняются, то биржу именуют ни как иначе, как казино. Разве было что-то изначально иначе?! Ложь, алчность и страх были и будут основным фундаментом той иррациональности на бирже, которую описывал Кейнс. И ее оценка уже зависит от самого человека и его вовлеченности в “игру”. Риск и его восприятие – неотъемлемая часть иррациональности, которую сегодня нужно воспринимать, как следствие, нежели как заблуждение. Но так или иначе, а следует немного внести когнитивного диссонанса (http://ru.wikipedia.org/wiki/Когнитивный_диссонанс) в сегодняшние рассуждения и ожидания рыночных участников, так как мы часто подвержены конформизму (http://ru.wikipedia.org/wiki/Конформность).


( Читать дальше )

После того как S&P 500 с начала года сделал +18% народ восторженно заговорил о перспективах рынка. Чтобы не оставать от рынка, уважаемый г-н Томас Ли, по должности — главный стратег не менее уважаемого JPM  - потихонечьку сегодня поднял свой таргет на конец года еще на 5% — 1775. Молодец, что сказать. Надеюсь, что не только сказал, но и подкрепил своими действиями, купив тот самый индекс. Никак прошлой осенью, он же армагеддонил чуть ли не больше всех, рассказывая о том, какое негатинвое влияние на earnings окажет fiscal cliff. Ну, что сказать, чем дальше в лес, тем больше дров.
В действительно ситуация выглядит так. Вот, довольно простая картинка:
На ней, во-первых, видно, что мы сидим на 5-летних хаях, во-вторых, P/E рынка (17-ое), канал с линейной регрессией, иллюстрирующий тренд (красная линия) и два стандартных отклонения, соотвественно, в обе стороны (зеленая). На этом тренде, с 2011 год, когда P/E достигало экстремальных оценок — два стандартных откллонения от тренда. Четырьма красными кружками отмечены эти даты и последующие движения рынка:

( Читать дальше )

 
      Все кто когда-либо писал стратегии и тестировал их, наверное замечал, что сложно получить однонаправленную стратегию. Как правило, стратегия зарабатывает, потом теряет, потом снова зарабатывает и снова теряет. Хорошо если потери меньше прибыли, тогда мы получаем устойчивый тренд растущей эквити.  А что делать, если стратегия после длительного роста начала сливать? Или ее взлеты и падения равны друг другу и она торгуется около нуля? Как из нулевой стратегии сделать прибыльную? Как уменьшить просадки прибыльной стратегии и увеличить ее доходность? Все это вы можете узнать из этой статьи.
    Мы решили поделиться своим опытом и одним из методов в этом направлении. Многим известно, что если у вас есть стратегия, которая стабильно теряет деньги, то вам больше ничего не надо. Не изменяя  алгоритма стратегии, вы просто инвертируйте сигналы на вход и у вас мега прибыльная система. Именно так мы и поступаем. Когда стратегия зарабатывает, мы ничего не делаем, как только она начинает терять, мы начинаем инвертировать ее сигналы, и снова зарабатываем. Все просто? Не совсем. Как узнать когда начинать инвертировать, а когда возвращать работу во фронте?


( Читать дальше )

Рассмотрим  знаменитую систему Черепах.  Система  использовалаь успешно на протяжении многих лет и на многих рынках разными людьми. В чем преимущества этой системы? В чем изюминка такого подхода. Так же рассмотрим систему управления рисками Черепах.

На последнем июльском клубном дне ростовского ФИНАМА нам рассказали об одной интересной торговой системе. По уверениям ее автора эта система в 2007 году помогла увеличить счет за несколько месяцев с 2 до 20 тыс $. «Весь офис может подтвердить». Торговался в основном фунт. Все входы выполнялись в европейскую и начале американской сессии.
 
Системы работает на часовках. Но перед началом работы нужно открыть недельный график и провести на нем линии максимумов и минимумов предыдущих двух недель. В итоге получится четыре линии, которые для удобства назовем струной. Если какие то две струны достаточно близко, то их можно объединить в одну.

Сетапом для входа в позицию является обыкновенный зигзаг. Но только при условии, что он касается струны. Зигзагом назовем ломаную линию с двумя коленами. Пробой первого колена будет означать вход в позицию в сторону пробоя. Соответственно стоп выставляется за второе колено. Прибыль фиксируется по достижению следующей струны. В случае, если впереди струн нет (начался тренд), то целью движения является недельный ATR(10)- откладываем из точки входа средний размер недельного движения за последние 10 недель.


( Читать дальше )

Здравствуйте!
            Руководствуясь опытом пяти лет системной торговли решил описать свою методику управления капиталом или как модно говорить maney management, risk management. Управляющие часто говорят allocation of capital, т.е аллокация капитала на стратегии.      
            Суть всей терминологии подразумевает эффективное сосредоточение денег на системы, актуальные в конкретное время, для достижения ожидаемых результатов.
            Если не вдаваться в подробности, существует множество математических методик, цель которых расчет правильного объема относительно максимального заданного риска, расчетного увеличения объема относительно будущих прибылей/убытков, увеличение/уменьшение объема по сезонному фактору и т.д.
            Итак, если мыслить от обратного, конечная цель управления – получение стабильной доходности на годовом интервале, при коэффициенте доходность/максимальная просадка 3/1-5/1, 70-90% прибыльных месяцев, не превышая лимит по просадке.


( Читать дальше )

 Есть интересный вопрос который я задаю, когда читаю книжки или смотрю графики. Все показывают пробои, отбои и т.д. Но меня интересует то, что происходит в моменте  с ценой. То есть в краткосрочной перспективе. Что происходит, и как определить — пройдет цена область-уровень или нет? Или оттолкнется? Какие данные при этом необходимо иметь ввиду? Что говорит о большей вероятности пробоя уровня при подходе к нему?