«Если вы будете пытать данные достаточно долго, они сознаются.»

Здравствуйте, коллеги!

Мне совершенно случайно попался на глаза топик нашего коллеги от 2 февраля 2016 года: Ferrexpo – это мечта Уоррена Баффета
Цитирую автора:
«Есть одна компания интересная, которая имеет одно с лидерских позиций на металлургическом рынке Украины. И главное удивительно качество данной корпорации в том, что она очень серьезно недооценена. Ferrexpo – это металлургический холдинг Константина Жеваго, который к тому же является эмитентом своих акций на лондонской фондовой бирже

Компания Ferrexpo за один квартал зарабатывает больше, чем размер ее капитализации. Кроме того, эта компания имеет товарно-материальные запасы больше, чем ее рыночная капитализация. Кроме того, лишь за 4,5 года капитализация ее упала в 36 раз, что дает поводы считать, что мы не покупаем переоцененный объект. Ну и главное – это выгодное наличие как ресурсов, так и производственных мощностей. Компания Ferrexpo имеет отличные активы, даже не смотря на то, что она занимает место именно в металлургическом бизнесе. Кроме того, эта корпорация имеет хорошую логистику по всему миру за счет приобретений ряда не больших металлургических компаний по всей Европе, начиная с Дании и заканчивая Болгарии.»

На момент публикации топика цена закрытия 02.02.2016 года:



( Читать дальше )

Получил тут от Тимофея отчет о самых лучших постах за неделю.
Бектесты всегда гуд, поэтому полез по ссылке.
https://smart-lab.ru/blog/622095.php

Выскажу свое мнение.
Во-первых автору спасибо за проделанную работу. 
Во-вторых — она совершенно бесполезна
В-третьих — она просто неверна а следовательно выводы вредны

Аргументы
Практически все гипотезы из указанной простыни в несколько кликов проверяются на сервисе poftfolio123.com. Для американских акций есть куча подобных сервисов с данными. Собирать свою базу несколько странно для таких очевидных показателей. Вот если дадите ссылку на нечто похожее на российском рынке то мне было бы интересно.
Автор признает что у него имеется survivorshp bias. То есть компании сошедшие с дистанции не учитываются. Но именно у таких аутсайдеров перед их смертью как правило удивительно привлекательные коэффициенты и дивидендная доходность.
Поэтому если мы будем брать компании самые лучшие по мультам, то очень большая часть из них реально умрет.

( Читать дальше )

Пост про  https://collective2.com/

Я опишу свое видение по сервису, по подписчикам и т.д. У кого-то может быть другой опыт и другое мнение.
На сервисе с2 я начал торговую стратегию в начале февраля 2020 (почти 4 месяца уже).

Чтобы начать торговать на демо-счете с2 публично необходимо сначала выбрать свой тарифный план и сделать оплату.
С2 предлагает для трейдеров на выбор 3 тарифных плана:

• 19$
• 39$
• 99$

Я выбрал за 39$. Почему?
Тарифный план за 39 (далее назовем его  — ТП39) позволяет выбрать симуляционный счет размером 50К, не больше, но можно выбрать меньше, доступно 40К, 25К.
А вот в ТП19 максимальный счет составляет 10К, но можно и меньше. Я видел начинают со счетов в 3К.
Разница вот в чем.
При открытии позиции (мы говорим про фьючерсы на американском рынке) считается маржа по брокеру InteractiveBrokers, а это значит, что маржа для открытия одного контракта по нефти (CL) будет равна 10,125$.
т.е. в ТП19 нельзя открыть позицию даже по 1 контракту по CL, маржи не хватает.
Поэтому ТП19 лучше всего подходит для торговли микро контрактами на индексы.
Кроме этого, при торговле в ТП19 можно использовать только их веб-трейдер, как по мне — неудобный, без графика (график есть, но он с опозданием на 20 минут). Поэтому нужен сторонний терминал с графиком.
Плюс в ТП39 есть возможность торговать через МТ4, МТ5, НТ7 и НТ8.
Я торгую через терминал НТ8. Устанавливается плагин в НТ8 и все сигналы с НТ8 идут сразу в с2. При необходимости (если надо уехать), переключаешь на веб-трейдер и контролируешь все с мобильного (переставляешь стопы-тейки, закрываешь-открываешь позиции).

( Читать дальше )

Обоснование, теория и вообще вводная по теме здесь.

Вообще-то меня сильно впечатлили результаты выбора бумаг для покупки и удержания на основе моментума по ссылке выше. Настолько что я решил самостоятельно это проверить. Но поскольку меня это интересовало именно с практической точки зрения, то задача была ограничена несколькими условиями: — выборка бумаг ограничена ликвидными компаниями с капитализацией более 30 млр. рублей, расчет и соответственно модельный портфель должен быть реализован в доступном мне инструменте — в электронной таблице. Немного перефразируя Силаева А.: если стратегия/модель не может быть выстроена относительно просто в электронной таблице, то грош цена такой модели. Поэтому с практической точки зрения мне было важно то, что в случае успеха я могу применить стратегию имея всего лишь электронную таблицу и интернет с котировками.

Исходные данные выгружал с известного ресурса investing.com. Цена бумаг без дивидендов. Цены на конец каждого периода (месяца) по цене закрытия. Для расчетов я отобрал две группы компаний: условно с большой капитализацией: не менее 200 млр. руб. и средне-малой капитализацией: менее 200 но выше 30 млр. руб. Хотел проверить, повлияет ли фактор размера на итоговый результат. Во время выборки вторую группу пришлось изрядно проредить исключив некоторые низколиквидные компании с мертвым оборотом или со странным поведением в графике котировок, типа резкого взлета цены внутри дня. Возможно сплит или какая-то ошибка в архиве данных сайта investing. Таким отсортированных историй оказалось довольно много. Итого в каждой из двух групп оказалось по 34 компании (случайное совпадение).

( Читать дальше )

Когда-то давно я устроился на работу в небольшой брокерской компании. Помню, первый вопрос на рабочем месте от начальника отдела, старого многоопытного спокойного еврея, поверг меня в шок: «Покажите как вы определяете лучшие акции?» А я-то думал, мне все расскажут и покажут! Сильно смутившись, я начал что-то лепетать про P/E, P/S и количество абонентов. «Ну это фигня какая-то! Идите думайте» — тихим голосом неожиданно изрек вежливый начальник, во мгновенье растоптав во мне всякое самоуважение. Я думал — меня уволят в ту же неделю, но оказалось, это нормальный способ руководства у шефа. Дело было в крайне презрительном отношении начальника к P/S, ведь этот коэффициент не учитывает долги компании. Тогда, в начале нулевых стандарты задавал Стивен Дашевский, прекрасный аналитик из Атона. Этот экспат, рулевой и светоч аналитиков, любил и продвигал три мультипликатора P/E, EV/EBITDA и EV/S. Эта тройка мультов и до сих пор на пьедестале в крупных домах, например в Сбербанк-КИБ. Проделав это исследование, я могу уверенно сказать, что мой подход в прошлом был не так уж и плох. А указанная тройка вовсе не объект для поклонения, другие параметры работают не хуже.

( Читать дальше )

Делал для себя обсчет годовых отчетов. В итоге решил, что возможно еще кому-то пригодится. Поднял маленький web-сервис. После загрузки годовых отчетов на выходе получаем файл со сделками и их результатами в рублях. Дальше уже этот файл можно всеми возможными средствами анализировать в Excel-е. Реализована основа — FIFO закрытие сделок и пересчет по курсу доллара в рубли.

1. Генерируем годовые отчеты в кабинете IB в формате csv за все годы. За предыдущие годы нужны так как открывающая сделка может быть не в отчетном периоде. Если программа не находит открывающую сделку то просто пропустит и закрывающую.
2. Идем по адресу (актуальный адрес указан на странице http://investors.team/topic/75/interactive-brokers-%D0%BE%D1%82%D1%87%D0%B5%D1%82%D1%8B)
   Загружаем файлы отчетов и выбираем год за который хотим получить выгрузку. В отчетных данных можно руками удалить инфо о счете(чтобы не переживать за утечки).
3. Получаем выгрузку со сделками в рублях.
   Колонки в итоговом файле
   Asset,Currency,Symbol,DateOpen,DateClose,PriceOpen,PriceClose,QuantityClose,FeeOpen,FeeClose,Profit,Year
   По смыслу мне кажется значения колонок очевидны. Это именно та информация, которая необходима при расчете налогов. Дальше уже в Excel-e можно рассчитать что у нас по стокам, что по ПФИ и тп. Если будут какие-то внятные просьбы и рекомендации, то возможно немного допилю. 

Очередная история как трейдер попал на нефти 20 апреля.

Сайед Шах, 30-летний дейтрейдер, обычно покупал и продавал акции и валюты через свой счет Interactive Brokers, но 20 апреля он не смог удержаться от попытки попробовать свои силы в торговле нефтью. Шах, работая в своем доме в пригороде Торонто, полагал, что он не может проиграть, так как потратил 2400 долларов на покупку сырой нефти по 3,30 доллара за баррель, а затем 50 центов. Затем последовало то, что выглядело как сделка всей жизни: покупка 212 фьючерсных контрактов на West Texas Intermediate за поразительный Пенни каждый.

Чего он не знал, как сообщает Мэтью Лейзинг из Bloomberg, так это того, что первое падение цен на нефть в отрицательную сторону сломало платформу Interactive Brokers, потому что ее программное обеспечение «не могло справиться с этим досадным знаком минус, хотя технически рынок сырой нефти всегда мог пойти вверх ногами.»

В полночь у Шаха появились очень плохие новости: он задолжал Interactive Brokers 9 миллионов долларов. Он начал день с 77 000 долларов на своем счете, ожидая, что его самый большой возможный убыток составит 100%, или 77 000 долларов.
Оказалось, что это в 116 раз больше.

( Читать дальше )

Спасибо за обратный отклик. В комментах было много вопросов по результатам и недоверие. Лично по мне так результаты неудовлетворительные при моем стиле торговли брать на все депо и держать. Вот несколько примеров как я похерил такие возможности купив акции на дне и продав перед началом движения или в середине движения. Например, акции НМТП я покупал в районе 1,4 вроде (пишу по памяти, если ошибусь немного в цифрах прошу простить) И практически покупал один в течении 2-3 дней. Покупал тупо по принципу упало сильно надо брать. Набрал на все депо ок 5 млн вроде. Затем в одно утро рывок вверх и я в районе вроде 1,7 распродаю и только потом узнаю, что объявили дивы. Откупить дороже чем продал не смог. Куда ушел НМТП все видите. С учетом на все депо результат был бы прекрасный, но увы. Такая же история с Аэрофлотом. Набрал в районе 35-40 на все депо плюс 1 плечо. Далее инфа про трансаэро и я в страхе скидываю в ноль и опять не могу откупить даже поняв что ошибся. далее у Аэрофлота начался длительный тренд. Мечел купил опять на все депо со средней около 60+. Долго ждал. Затем началось сильное движение и я около 95 я скидываю. Затем сильная волатильность ниже 100 с отличными возможностями перезахода, и спутя пару дней на объемах пробивают 100 и улетают вверх. Ошибка с ранней продажей была явно налицо, что даже пытался откупить по 116, но труханул. Мечел ушел на 200. Подробно описываю для того, чтобы было понятно, что ничего сложного не было. И я знаю на форуме МФД которые досидели аналогичные позы. Когда акции на дне, неважно на первом, втором, то можно заранее закладывать возможную просадку, а так же потерю времени и брать на все без плеч. Ничего сложного или гениального. Понятно риски банкротства были теоретически. Из них более менее опасно было лишь в Мечеле. Аэрофлот, НМТП думаю это не грозило. За все эти 5 лет я ни разу не брал одновременно даже 2 акции. Понятно, что диверсификация может и снижает риски, но никак не подходит моему характеру. Последняя история это покупка акций Дальневосточного морского пароходства (ДВМП). Брал со средней 3,3  выходил по 7,2. Вновь откупал по 5,5 но в последнее падение ушел в позой в этих акциях. В декабре, январе как раз благодаря позе в этой акции депо зашкаливало за 17 млн. Но зафиксировать бумажную прибыл помешал страх, что акции уйдут без меня и я опять испытаю тот психологический стресс, который испытывал. когда продавал в начале или в средине движения. Во время падения была достаточны для моей позы ликвидность для выхода по 8 и по 7, но не использовал возможности, считая. что истерия по короновирусу преувеличина.  Максимум что мог сделать, это добавить к позе по ценам около 5 рублей. Многие скажут шлак, ликвидность мала, долговая нагрузка. Но считаю, что дисконт в цене  очень приличный. Долг обслуживается. Есть идея продажи арабам или группе Дело.  Ликвидность когда акция становится горячей для меня достаточная. Понятно, что в любой день не выйдешь. Но возможные доходности надо платить.

( Читать дальше )

Всем привет.
Многие из вас помнят историю, в которую я попал то ли из-за своей не опытности, то ли из-за дыры в безопасности брокера.
Если в 2х словах: имея на счету 5,6млн.р, умудрился 30 декабря 2015 года совершить на бирже ММВБ через брокера Альфа-банка сделок на 42.000.000.000рубля, потеряв при этом все!

(начало тут https://smart-lab.ru/blog/307646.php
вторая часть: https://smart-lab.ru/blog/386412.php
перед судом: https://smart-lab.ru/blog/405090.php)

И остановил я свой рассказ на том месте, что проиграл суд первой инстанции, на котором мне впаяли долг почти 10млн.р. (%, за комиссии брокера, % за использование этих денег — ха, я их даже в руках не держал).
И, наверное, я дальше не стал бы писать продолжение, если бы не обращение ко мне в личку на страницу в ВК некий ХХХХХ. Страница у него пустая, имени не знаю. Да это и не важно.

Так вот, ХХХХХ мне написал:

«Денис, подскажите чем кончилась Ваша сага с Альфа-Банком? Апелляции и Верховный Суд прошли в их пользу? 9,5 долг который они на Вас повесили?

( Читать дальше )