Как-то так совпадает, что я разбираю компании в основном после рекламы крупными сообществами, в которых происходит «загон» инвесторов. Или целенаправлено, или случайно мне сложно сказать. Но как-то вдруг оказывается, что перспективы абсолютно не совпадают с реальностью. Как было в Совкомфлоте, где после подсказки подписчика, реальность оказалась еще хуже. Попробуем разобраться в действительно глобальной компании Глобалтранс. 

Хочу сразу сказать, что локально компания выглядит не очень аппетитно, так что если вы не планируете инвестировать в GLTR, то прыгайте сразу в вывод. А вот если все же еще хотите, то обязательно ознакомитесь с коротким видео от очень интересного эксперта в этой области Фарида Хусаинова. Прекрасный лектор!

( Читать дальше )

Дочерние компании ПАО «Россети» отчитались по РСБУ, следовательно, можно провести сравнительный анализ наиболее интересных из них. При этом начинают выходить отчеты МСФО, но там динамика схожая и нет разбивки выручки по видам деятельности.

Обобщим финансовую информацию в одной таблице. Ячейки, залитые зеленым цветом обозначают положительную динамику чистой прибыли в 2020 году, а также выполнение предыдущих бизнес-планов. Соответственно красным цветом залиты ячейки с противоположными характеристиками.

Исходя из бизнес-планов, увеличение прибыли по итогам года ждут всего 2 компании: МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья. Но нужно понимать, что данные бизнес-планы были написаны на фоне первой волны пандемии, когда совсем не ясно было будущее экономики. Сейчас же мы видим, что вторая волна идет полным ходом, а количество заболевших ставит новые рекорды, но закрывать население на карантин никто не планирует, потому что повторения подобных действий очень много бизнесов просто не переживет.

( Читать дальше )

Тема на самом деле охватывает не только молодых (те самые на пенсию в 25) пенсионеров, а всех, кто планирует перестать работать хотя бы в 65. Но при этом либо не рассчитывает на государственное пенсионное обеспечение, либо оно даже в сладких снах не будет замещать всех необходимых расходов. Таких большинство по всему миру, коэффициент замещения среднего дохода в 40% считается хорошим результатом даже в процветающих странах. У нас же на такой коэффицент могут рассчитывать только люди с белым доходом тысяч до 40 рублей в сегодняшних деньгах. Если вы зарабатываете сегодняшние тысяч 80, то это дай бог будет 30%. А если больше сотни, то там есть потолок пенсионных прав (тысяч 40-45) и нужно что-то делать самому.

Вроде это понимают даже смартлабовцы ;)

Наверное кто-то слышал про правило 4%. Снимаем значит по 4% от портфеля и капитал никогда не кончится. Эта же цифра называется SWR (Safe Withdrawal Rate) — безопасная ставка снятия.

( Читать дальше )

Интер РАО

Вышел отчет компании за 3 квартал и 9 месяцев, подробнее бизнес разбирали здесь. Этот год провальный для генерации, давайте посмотрим на результаты 9 месяцев:

Выручка снизилась на (5,4% г/г) до 713 млрд. руб.

EBITDA снизилась на (18,3% г/г) до 86,6 млрд. руб.

Чистая прибыль упала на (11,4% г/г) до 57,4 млрд. руб.



Чистый долг составил -277,4 млрд. руб.

Финансовые показатели под давлением, на них действую те же факторы, что и на остальных генераторов, мы их уже неоднократно разбирали, давайте сегодня попробуем оценить перспективы бизнеса.

После начала локдауна в РФ и возможности отсрочки платежей за коммуналку и электроэнергию до января 2021 года, я ожидал, что будет рост неплатежей. У ИРАО высокая доля энергосбытов в выручке (около 72%), неплатежи могли бы оказать значительное влияние, но пока с этим направлением все стабильно, продолжаем следить.

( Читать дальше )

Главное для трейдера научится зарабатывать, не зная куда пойдет рынок.
Главное для трейдера понять что учится понимать куда пойдет рынок главная ошибка и заблуждение трейдера.
На рынке зарабатывает не то кто прав всегда, а тот кто теряет мало а зарабатывает много.

👉чем лечить на ранней стадии, чтобы облегчить течение?

Ответ:
Повезет тем у кого температура 39,5 -39,8. Ее нужно терпеть первые 3 дня по час-два. Потом пить Панадол, падает до 37,5 и так лежать.
Но, температура — единственное лекарство, которое убьет Ковид-19 за 5 дней.

Нельзя: жрать антибиотики, так как они показаны только при бактериальной пневмонии, при вирусной даже они не нужны.
Нужна банальная проверка, и если нет пневмонии, то бояться нечего.

Если боли при дыхании, не паниковать, они почти у всех. У кого сильно, то легкие натянутся, будут тромбики, они будут так как бронхи (Альвеолы) слегка порвутся от натяжения, как правило это и есть ключевой день, температура падает ниже 36 и потом уже не поднимается, слабость. Утром кашель с кровью 5 дней, откашляли кровяные тромбы и ЗДОРОВ. Потом, только уже лечить последствия смотреть легкие, печень и так далее...
Как только начинаете кашлять тромбами, сразу дикое облегчение, как будто здоровы.

( Читать дальше )

Вышел отчет компании за 9 месяцев. Перед тем, как переходить к анализу результатов, нужно отметить один важный и долгожданный момент. В этот раз новых сдвигов сроков ввода 3 блока БГРЭС не произошло и планируется запуск уже во 2 квартале 2021 года. Подробнее познакомиться с бизнесом компании можно здесь.

Пандемия и теплая зима в 1 полугодии оказали негативное влияние на спрос на электроэнергию, в следствие чего упала выработка э/э и снизились тарифы. Одновременно с этим, снижение ключевой ставки повлекло снижение доходности ОФЗ, к которой привязана ставка по ДПМ, из-за чего тарифы ДПМ в текущем году оказались ниже, чем годом ранее.

С 2021 года вырастут тарифы КОМ (конкурентный отбор мощности), которые должны поддержать финансовые показатели всех компаний, но у Юнипро сейчас заканчивается срок двух ДПМ объектов (Яйвинская ГРЭС 8блок и Шатурская ГРЭС 7блок), которые генерируют хороший денежный поток. Главная ставка делается на запуск 3 энергоблока БГРЭС, который должен перекрыть выпадающие доходы и следующие 3 года позволит компании не снижать финансовых результатов.

( Читать дальше )

Вышел отличный квартальный отчет у компании, что мы уже видели по размеру объявленных дивидендов, но обо всем по порядку… Вначале пробежимся по основным финансовым показателям по итогам 3 квартала:

Выручка выросла на 10,0% г/г до 71 млрд. руб. Основная причина — восстановление спроса на рынках сбыта.

EBITDA выросла на 27% г/г до 27,1 млрд. руб благодаря росту объема продаж при низких ценах на сырье.

Чистая прибыль стала отрицательной из-за курсовых разниц, скорректированная чистая прибыль показала рост на 53,4% г/г до 18,1 млрд. руб.



Свободный денежный поток (FCF) вырос на 438% до 19,4 млрд. руб.

FCF является базой для выплаты дивидендов, в этом квартале он стал рекордным за последние 5 лет минимум. Менеджмент решил направить около 82% от FCF на выплату дивидендов по итогам 3 квартала в размере 123 рубля на акцию. Мы не просто так отдельно оцениваем бухгалтерский доход (чистую прибыль) и денежный доход (свободный денежный поток), текущие дивиденды мы получим из реальных денег, что заработала компания, но по бухгалтерии мы сейчас залезаем в свои закрома (капитал) и берем часть нераспределенной прибыли оттуда. В идеальном случае нужно, чтобы и FCF и ЧП перекрывали размер выплаты на дивиденды, но такое бывает не всегда.

( Читать дальше )

Я подобрал три очень выразительных примера, когда технически видны панические продажи. Хотя я не сторонник работы только по графику, я не умаляю необходимости его использования в работе на финансовых рынках.


Что видно на этих примерах. Мы видим даун тренд на фоне, как правило, перерыв в торговле (овернайт либо овервикенд), и затем панические продажи. Видно, что в моменты формирования дна на рынке почти нет покупателей, и картинка выглядит апокалиптично. Но это же и означает, что продают уже самые «стойкие» и дальше продавать уже не кому, и как следствие, рынок начинает разворачиваться.

Какое подтверждение есть этому паттерну, кроме самой модели? Вам самим должно быть страшно. На рынке должны быть максимально панические настроения. Признаюсь, в сами моменты этих примеров я и сам скептически смотрел на рынок, но уже на следующий день или под закрытие, когда паттерн принимает окончательную форму и мы видим первые признаки движения вверх, я менял мнение и занимал позиции.

( Читать дальше )

Чистые процентные доходы составили 135,5 млрд рублей и выросли на 23,0% относительно прошлого года и на 2,4% относительно предыдущего квартала.

Если данный показатель рассматривать помесячно, то можно заметить, что в целом данный показатель находится на приблизительно одном уровне, начиная с марта. В мае скачок был связан с тем, что банк пересчитал начисленные взносы за первые 4 месяца и выплатил их за май по новой сниженной ставке. Экономия составила тогда около 4,5 млрд рублей. Снижение сентября к августу обусловлено меньшим количеством дней в месяце.

У Сбербанка в октябре был резкий скачок чистых процентных доходов, у ВТБ эти данные мы узнаем только в конце ноября.

( Читать дальше )