Восточный.

Ситуация продолжает ухудшаться.
Показатели баланса выглядят достаточно плохо и тренды по некоторым счетам и показателям подтверждают негативные выводы.
Конфликт акционеров вылился в серьезное уголовное дело. Уже несколько месяцев идут аресты сотрудников с одной и другой стороны (в конфликте интересов). С учетом инкриминируемых статей (158 и 159 части 4) можно предположить, что Регулятор продолжит применять МВКО (меры воздействия на кредитную организацию) по части резервирования и ограничения некоторой деятельности.
Без притока «свежих» средств, банк вскоре не сможет поддерживать ликвидность на должном уровне (примерно также «уходил» банк Югра).

Отмечается сокращение остатков по счетам негосударственных организаций (407 счета).
За последние 4 отчетных периода динамика следующая: 4,3-3,8-3,3-2,9 млрд. руб.

( Читать дальше )

Всем привет.

Пока я в течение первых майских выходных изучал Республику Крым на рынке ничего особенного не происходило, а вот сегодня возможно начнется что-то интересное. Ведь как и предполагалось мною ранее, найти компромисс Китаю и США почти невозможно, что мы и видим по текущим новостям из-за океана и поднебесной.

Любопытно выглядит тот факт, что заложено снижение котировки S&P500 было раньше, ведь самые крупные сделки за месяц после которых произошло резкое падение было 1 мая(на графике 2 крупных треугольника), в итоге мы видим утренний гэп который возможно будет закрыт, но вероятность в подобной ситуации закрыть его в скором времени видится низкая, думаю сегодня нужно отталкиваться от продолжения снижения!

Товарный рынок конечно же синхронно отреагировал на эти новости и мы видим рост золота с падением нефти! Однако нельзя сказать, что золото уже вышло из нисходящей тенденции, однако весомый прирост объёмной активности точно говорит об интересном моменте.

( Читать дальше )

•    Неделя для российского рынка начинается также,  как и на остальных мировых площадках – с активных продаж рисковых активов. Причиной являются материалы западных СМИ, согласно которым, Китай может отказаться от продолжения торговых переговоров в нынешнем виде. Ранее Трамп через Twitter сообщил о повышении пошлин до 25% по ряду товаров из Китая.

•    Запасы нефти в США, по последним данным, выросли сразу на 10 млн. баррелей, несмотря на санкции в отношении покупателей у Ирана. Ряд членов ОПЕК подтвердили готовность заместить выпавшие объемы поставок. Оба этих фактора должны отправить котировки Brent как минимум до $68 за баррель.

( Читать дальше )

                                     Не играйте со мной в игры, ни за что. 
                                     Даже не думайте, что способны на это.
                                     (к/ф «Доктор Кто»)

Всем трям и привет! И опять понедельник, и опять начинаем...
Но сегодня еще видны на графиках отголоски пятницы... 
Мало того, что переживали нонки (как обычно, первая пятница месяца), так еще и товарищ Трамп решил подлить масла в огонь и начал ставить условия Китаю. 
В общем… на графиках картина маслом «тайное желание скальпера», а в среднесрок, все там же и всё так же, с вполне допустимыми коррекциями в рамках определенных уровней. 

( Читать дальше )

Президент США Дональд Трамп пригрозил поднять тарифы для Китая с 10% до 25% в эту пятницу.

Трамп жаловался через Twitter, что переговоры о торговых сделках идут «слишком медленно». Китайские участники переговоров должны были приехать в Вашингтон на этой неделе для очередного раунда переговоров.

По словам Трампа, 10-процентные тарифы, введенные США в соответствии с разделом 301 Закона о защите торговли 1974 года, «вырастут до 25%». По его словам, китайские товары на сумму 325 миллиардов долларов, импортируемые в США, «остаются не облагаемыми налогом, но в скором времени Трамп пообещал поднять тарифы на эти товары до 25%».

«Требуется простой твит (или два), чтобы потенциально помешать продвижению торгового соглашения между США и Китаем. Комментарии президента США Трампа на выходных о том, что он может поднять тарифы с 10% до 25% на Китайский импорт может изменить риторику о том, что торговая сделка продвигается », — сказал Яну Чан, старший экономист в St George Bank из Австралии.

( Читать дальше )

Итак, в предыдущих 5-и частях я рассмотрел 10 дочерних компаний ПАО «Россети»:

• первая часть (МРСК Волги+МРСК Северо-Запада) тут;
• вторая часть (МРСК Сибири+МРСК Урала) тут;
• третья часть (МРСК Центра+МРСК Центра и Приволжья) тут;
• четвертая часть (МРСК Юга+ФСК ЕЭС) тут;
• пятая часть (МОЭСК+Ленэнерго) тут.

Исходя из написанных обзоров можно составить следующую сводную таблицу. Значения уже объявленных дивидендов обозначены зеленым цветом. Ячейки, залитые зеленым цветом обозначают положительную динамику чистой прибыли в 2019 году, а также выполнение предыдущих бизнес-планов. Соответственно красным цветом залиты ячейки с противоположными характеристиками.

Данные акции все держат ради одной цели — получить высокие дивиденды/или заработать на курсовой разнице благодаря высоким дивидендам. Но ближайшие дивиденды — это уже пройденный этап, они в цене, поэтому нам нужно ориентироваться на результаты 2019 года и дивиденды за этот год. Согласно таблице дивиденды с высокой доходностью у следующих акций: Ленэнерго ап, МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК СЗ, МОЭСК, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. Но из них за 2019 год прибыль будет выше, чем за 2018 только у Ленэнерго ап, МРСК СЗ, МОЭСК. Однако МРСК СЗ и МОЭСК за последние 2 года ни разу не выполнили свой бизнес-план. Тогда из перспективных акций остается только Ленэнерго ап.

( Читать дальше )

В преддверии большой игры

• Наша специализация – высокодоходный сегмент рублевых облигаций. Имея очищенную от НДФЛ доходность в них на уровне 14%, мы получаем слишком заметную премию к инфляции и потенциальному ослаблению рубля. Портфель высокодоходных облигаций, если им правильно пользоваться, способен отработать даже весьма болезненные кризисы внутреннего денежного рынка. Купонная ставка – производная от финансовой напряженности. Сейчас эта ставка в среднем около 14%. Будет сложнее с деньгами – будет выше.
• Управление и риск-менеджмент, ключевым правилом которых является удержание облигаций недолгое время с момента их первичного размещения и полный отказ от участия в офертах и погашениях, думаем, позволят и дальше поддерживать такую доходность. Избегая дефолтов и своевременно перестраивая портфель под актуальные доходности.
• Так что, даже настраиваясь на фондовые потрясения, остаемся в рублях. Что касается рубля, то ослабление последних дней было ожидаемым. И наша короткая позиция в паре USD|RUB, закрытая непосредственно перед этим ослаблением, добавляет ожиданиям прогнозного веса. Будущее рубля не видится особенно драматичным. Как и ранее, 70 рублей за доллар – это предельная величина, в нашем понимании.
• При этом мы считаем и нефтяные цены, и цены западных акций завышенными и готовыми к коррекции. Если за предполагаемым падением нефти намерены наблюдать со стороны, то в снижении западных акций мы заинтересованы и планируем в нем участвовать. Для этого рассматриваем возможность открытия короткой позиции в контракте Московской биржи на американские акции US500 (июньский контракт – USM9). После провала фьючерсов на американские индексы сегодня утром, вероятность открытия этой позиции уже во вторник 7 мая резко возросла.
• Последние спекуляции с, безусловно, высокими результатами мы совершали прошлой осенью. Это была короткая позиция по нефти и затем короткая позиция в акциях сбербанка. Начало 2019 года стало периодом скромной волатильности. Несмотря на ряд спекуляций, мы получились незначительный доход. Снижение американского и европейского рынков акций запустит и новый виток волатильности, и новый тренд. И мы готовы к участию в новой и большой спекулятивной игре.

( Читать дальше )

Прошедшая предпраздничная неделя была весьма волнующей для нефти. Цены нефти показали сильное снижение. По Брент цена опускалась ниже 70 долларов за баррель. А по американской нефти WTI снижение от максимальных отметок и вовсе превышало 10%. Снижению цен способствовали данные из США о росте запасов нефти почти на 10 Мб. Еще более медвежьим стали данные о росте ежедневных объемов добычи нефти до нового рекордного уровня в 12,3 Мб/д. (А вот вышедшие данные Baker Hughes оказались почти нейтральными – компания сообщила о росте активных нефтяных вышек до 807 против 805 неделей ранее).

Наиболее важным прошедшим событием прошедшей недели было заседание ФРС США. Как и ожидалось, ключевая ставка сохранена на прежнем уровне. Но ФРС приняла решение о снижении ставки по избыточным резервам на 0,05% до 2,35%. Пусть это и так называемое «техническое» решение, но это лишний раз напоминает о том, что ФРС завершил цикл повышения ставки, и рынки в этом все более и более уверяются. С начала мая рыночные ожидания на снижение ставки ФРС немного уменьшились. Это привело было к небольшому росту доллара, что дало вклад в снижение нефтяных цен. Однако итогом всей недели стало снижение доллара, так что американская валюта дала скорей небольшой положительный вклад в динамику цены нефти.

( Читать дальше )

за последние  пол месяца  рынок зае.ал... 
сначала попал на гэп по ирану…  
потом рынок гэповал каждый день 4 дня подряд... 
а счас опять попал на гэп… опять -500к с утра...

уже -7% от хаев отожрали

думаю выкупят америкашки все к закрытию… а нас распилит

         Я мог бы поддержать разговор про 50-60 российских акций и штук 20 американских, но в целом – я без восторгов отношусь к активному инвестированию. К трейдингу – хорошо, к пассивным портфелям – хорошо, а вот к этому – без восторгов. Это не то, чтобы ложная школа в инвестировании (чай, не ПАММ-смета и не бинарки), но я бы почти никому не советовал этим заниматься. Разным категориям людей – по разным причинам. Вот разве что аналитикам, которым платят за пересказ отчетности компаний своими творческими словами – им можно.

         Но сначала давайте определимся с понятиями. Это вообще самое главное. Люди ругаются о терминах так,  как будто это имеет отношение к миру, нет – о терминах договариваются, а не спорят (вот здесь этот философский вопрос – без шуток философский – разобран подробнее https://vk.com/@-178928095-o-slovah-ne-sporyat ). Например, в моих портфелях лежат акции, это не все акции, какие есть, и не аналог индекса, т.е. они как-то отобраны. В этом смысле я активный инвестор, но у меня чуть другие смыслы и другая дихотомия.

( Читать дальше )