Одна политика, да и все одно и то же, читать уже крайне не интересно.

Ностальгирую по интересным материалам, где практически раздавались граали.

Годнота из моего избранного ниже:
 
1. Мувинги… Невкусно? Да вы их просто готовить не умеете! :)
2. Let’s trade together. Серия 1. Индустрия по отъёму денег.
3. *** РАБОЧАЯ ТЕМА ***
4. Целевая цена...
5. Особый мани-менеджмент
6. И Райан Джонс призывает к этому...
7. Интересный метод анализа рынка.
8. 20 советов по управлению личными финансами
9. Повторю один хороший пост.
10. Вниманию трейдеров: расчет налога, который можно вернуть за убыточный год
11. Разогнать депозит...

( Читать дальше )

Здрасьте! Давно не писал. Сейчас есть отличный повод. Маленький юбилей. Хочется оставить для себя и для вас, события того дня в памяти.

Нет, нет, не пугайтесь, это совсем не про то, а как раз таки про это. Конечно я не жег покрышки на майдане, не носил загадочное зеленое, мирно скрестив руки на автомате. 

В тот день, ровно в 11-30 (9-30 мск.) я встал к своему компьютеру, положил рядом со стаканом воды таблетку милдроната, и уверенно начал настраивать SmartX. В такие дни можно торговать только стоя! До открытия биржи оставалось тридцать минут. Я знал, что и как буду делать, примерно представлял, что случится в первые секунды. На экране мой проданный стредл на солидную сумму, как ни в чем не бывало показывал накапавшую за выходные тетту. Так началось для меня 3 марта 2014 года.  Про лекарство, я, к слову, потом так и не вспомнил, как впрочем и про воду.

Вернемся немножко назад.

За три дня до этого, в пятницу вечером, очередные новости о непонятных крымских передвижениях неопознанных военных, неизвестного количества, пола, возраста, вероисповедания, навивали разные нехорошие мысли. В общем-то всем было уже ясно, в кого именно материализуются все эти вежливые зеленые абстракции, которых не то не было вовсе,  не то было больше, не то меньше на сколько-то тысяч чем нужно. Вопрос был в том,  до какой радикальной степени плохо все это в итоге закончится.

( Читать дальше )

Как обещали, начинаем цикл публикаций посвященных перспективам рынков на будущий год.Начнем конечно же с рубля.

Этот график вообще можно не комментировать, синяя стрелка показывает судьбу рубля. Первую цель по окончанию волны III видим на уровне 135, вторая 185. Второй вариант является куда более предпочтительным. Конечно же, 185 в следующем году рубль не сделает, но окончание коррекции (58-56), и начало сильного ослабления мы должны увидеть. Долгосрочно же цели 200 + , но об этом, мы уже вероятно будем говорить в обзоре на 2018 год.

Рассмотрим некоторые наши публикации и точность их выполнения.

7 января 2016, мы прогнозировали движение в район 80 и после этого коррекцию на 60-64  (ознакомиться можно здесь). Эти цели довольно были выполнены.

( Читать дальше )

Очень интересный и главное полезный эфир, особенно вторые 30 минут.

Сначала о дивидендах. Количество отсечек уменьшается.
Как обычно, дивидендные таблички.
Первой будет идти табличка дивидендных отсечек в режиме Т+2 на следующую неделю, а потом все остальные отсечки, которые я видела



Немножко о грустном.
В предыдущих таблицах была строка с рекомендацией СД по дивидендам Селигдар.

 Не смотря  на то, что СД Селигдар рекомендовал выплатить дивиденды на АП в размере 2,25 рубля, ГОСА  не утвердило дивиденды
Это уже третий случай в этом дивидендном сезоне.
В текущих табличках есть решение СД по дивидендам Приморья.Обращаю ваше внимание на тот факт, что аналогичная ситуация была в Приморье в 2014 году. Наб Совет банка рекомендовал выплатить дивиденды, а ГОСА их  не утвердило. Я не буду принимать решение покупать или нет Приморье под отсечку до тех пор, пока не увижу решения ГОСА по дивидендам.

Немножко новостей о потенциальных будущих дивидендах

«Русгидро» по итогам 2016 года планирует выплачивать дивиденды также в размере 50% большей прибыли — по РСБУ или МСФО, сообщил РИА Новости глава компании Николай Шульгинов в кулуарах ПМЭФ.

«Да, пока так — большая по МСФО или РСБУ», — ответил Шульгинов на вопрос о том, планируется ли по итогам 2016 года выплачивать дивиденды так же, как в 2015 году — в размере 50% от большей прибыли по РСБУ или МСФО.
По итогам 2015 года совет директоров Русгидро рекомендовал направить на дивиденды 15 миллиардов рублей, что составляет около 50% чистой прибыли по РСБУ.

ПРАВИТЕЛЬСТВО ОБСУЖДАЕТ ВОПРОС ВЫПЛАТЫ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ КОМПАНИЯМИ НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА — ДВОРКОВИЧ

Ударники чистоприбыльного производства 1 квартал 2016года
Количество отсечек уменьшается. Осталось 4 недели и Большой дивидендный сезон 2016 закончится.

Я уже заполнила в своей разработочной таблице столбец с размерами ЧП эмитентов, торгуемых на ММВБ, за 1 квартал 2016 года.

Уже по 1 кварталу есть такие эмитенты, которые увеличили ЧП по сравнению с 1 кварталом  2015 года.

Эмитенты расположены в порядке убывания % роста чистой прибыли.
Красным фоном выделены эмитенты, которые нарастили ЧП не только по итогам 1К2016, но и за 2015 год в сравнении с 2014 годом.

Славнефть – ЯНОС. Выросли прочие доходы, на фоне уменьшения величины заёмных средств уменьшились проценты к уплате и прочие расходы.
Отисифарм: увеличение выручки примерно в 2 раза.
Россети: основа роста ЧП это рост процентов к получению, на 2837%, и прочих доходов. Выручка, как таковая, у Россетей мизерная
Интересная ситуация сложилась в пятницу в НМТП.
СД НМТП принял решение:
2.2.1.Вопрос:
Об определении цены выкупа акции.
Решили:
Определить цену выкупа одной обыкновенной именной акции ПАО «НМТП» Обществом по требованию акционеров, которые вправе требовать выкупа Обществом всех или части принадлежащих им акций, исходя из рыночной стоимости одной обыкновенной именной акции Общества, определенной независимым оценщиком – Обществом с ограниченной ответственностью «Центр профессиональной оценки» (отчет № 11) в размере 8,22 (восемь) рублей 22 копейки.
Необыкновенно щедрая оценка. В разы выше средней за последние 6 месяцев.
Котировки взлетали в моменте на 45% до 6,14 рубля, но вернулись на 4,5 рубля на отсутствии новостей от эмитента.
БД Открытие предложил мне провести вебинар на тему «Основы дивидендного трейдинга». Так сказать, курс молодого дивидендного бойца :) 
Я согласилась, так как после проведения аналогичного курса в Школе Московской Биржи, было много пожеланий повторить такой курс для тех, кто не сумел послушать его в феврале.
open-broker.ru/ru/learning/webinars/investors/basics-dividend-trading/   open-broker.ru/ru/learning/webinars/investors/basics-dividend-trading/ 
Программа та же, но на основе свежей, более актуальной, дивидендной информации.

Удачной вам дивидендной охоты!

 

По итогам пятничных торгов индекс РТС «прибавил в весе» 1,7%. После гибели депутата Джо Кокс  позиции сторонников «Брекзита» ослабли и они стали проигрывать в опросах. Трейдеры результатов опросов не видели, но уже догадывались о переломе настроений. Отношение к развивающимся рынкам улучшилось — индекс iShares MSCI Emerging Markets (EEM) смог закрепиться выше зоны поддержки 32-32,5. Нефтяные цены выросли. С конца января они находятся на растущем тренде, что затрудняет фондовым медведям игру на понижение практически по всем акциям, кроме защитных акций Сургутнефтегаза прив. Если кто-то из инвесторов купил 21 января с.г. акции Сбербанка об, то к сегодняшнему дню рост котировок составил уже 54%, котировки МосБиржи с 21 января выросли на 26%, акции МТС выросли на 21%, М.Видео на 19%. С конца января акции находятся в фазе роста. Цены на нефть находятся вблизи отметки 50 долларов. Это означает, что инвесторы будут получать позитивные новости то по одной акции, то по другой…

( Читать дальше )

В этом дивидендном сезоне сложилась уникальная ситуация:

 у 6 дивитикеров ДД составляет более 16%; кроме того, у 19 дивитикеров ДД составляет  более 11%

 Просто глаза разбегаются. 
В табличках эти повышенные див доходности выделены желтым цветом. Бежевым цветом выделены эмитенты, размер дивидендов которых СД обьявили на прошедшей неделе.
Первой будет идти табличка дивидендных отсечек в режиме Т+2 на следующую неделю, а потом все остальные отсечки, которые я видела

( Читать дальше )

Всем привет!

Мой первый пост на Смарт-лабе. Пишу чтобы поделится впечатлениями и подробно написать о презентации, может кому будет интересно.

Итак, конференция была проведена прекрасно, высший балл за организацию и наполнение. Все прошло безупречно, наверное потому что я был в первых рядах на обеде. Шутка. Было все интересно и полезно, ни разу не заскучал. Мне (и не только мне) трудно было уловить лишь стратегию Александра Горчакова. Встретил старых знакомых и познакомился с интересными людьми. Я себе представлял все иначе. Место было супер! Спасибо что пригласили! Единственно я так и не понял откуда у Тимофея столько запасных батареек ))


Теперь по моей презентации. Я проникся рекомендованным TED-методом и оптимизировал презентацию так, чтобы уложится в 18 минут. Сейчас попробую ее воссоздать в общих чертах и остановится на практической стороне.


Выступление называлось «агрессивный инвестор». Кто меня не знает, я хоть и инвестор, но не «покупаю и держу» (хотя и такое бывает), а довольно активно торгую, ищу идеи, отслеживаю все новости по всем секторам. То есть не это такой инвестор который совершает методические докупки ПИФов-акций с части дохода в расчете на масштабную переоценку рынка, образ которого сложился на Смарт-лабе. Но для этого и нужен другой психотип. 

Я бы с удовольствием деньги на биржу приносил и покупал акции и облигации, так как сейчас много идей, но на практике приходится их выносить. В этом году мой портфель принесет мне примерно 1,5 млн. рублей дивидендами. Но я к этому шел больше 10 лет, то есть никаких быстрых денег нет, все это далось потом и болью, потрачены десятки тысяч человеко-часов, я трижды терял больше половины счета. И все равно этого недостаточно, хотя в моем портфеле в этом году появилось несколько, как говорит Лариса Викторовна, супердивидендных акций. То есть надо предпринимать нетривиальные ходы и усилия чтобы заработать на рынке, просто инвестировать не для меня. Моя задача на конференции была всем показать другой подход и взгляд на рынок.




Начал презентацию я с того что инвестирование, то есть «купи и держи», это не так уж и прибыльно.  Если не брать, как это делают на рекламных семинарах, нижнюю точку, а например посчитать с 01.01.2006, то мы с удивлением обнаружим, что индекс ММВБ дал всего 88%. У управляющих главная задача обогнать этот индекс (Сергей Григорян на конференции показал как это делают профессионалы). Но есть способ совершить этот подвиг даже рядовому инвестору. Нужно просто составить индексный портфель, получать дивиденды и реинвестировать их. Тогда за 10 лет такой портфель принес бы 168%. Лучше конечно, чем инфляция или даже доллар, но тем не менее эта цифра мало кого обрадует, тем более на фондовый рынок люди приходят с крайне завышенными ожиданиями. 

Чтобы составить настоящий зеркальный индексный портфель сегодня надо порядка 5 млн. рублей. Но если исключить Транснефть или сфокусироваться на индексе ММВБ-10 (он растет лучше, но приносит меньше дивидендов) то достаточно и 400 000 рублей. Можно открыть ИИС и начинать. И тогда вы будете круче всех управляющих, или почти всех. 



Согласно данным сайта nlu.ru лишь 17 ПИФов из 115 показали доходность выше 168% за 10 лет. Из них 13 это акции, а 4 облигации.  Лучший ПИФ дал 267% (на момент конференции), это 14,0% годовых. Доходность индексного портфеля с его 168% это 10,4% годовых.

В 2015 только 93 ПИФа из 341 обогнали индекс ММВБ который вырос на 26,1% (+5% сверху дивы, я даже не брал в расчет). Как говорится трезво оцените свои шансы, если профессионалам очень тяжело.

Однако с рядовыми инвесторами все гораздо хуже. Я построил две (три) кривые, которые иллюстрируют, как мне кажется, состояние дел в отечественной брокерской индустрии.



Каждый год открывается около 100 000 счетов (в 2015 видимо открывали ИИС), но активных клиентов по-прежнему 80 000 человек, причем когда рынок растет, их становится чуть больше. То есть вся индустрия это огромная мясорубка (на презентации у меня был такой слайд, который вызвал бурную позитивную реакцию).

Особо поразило выступление брокеров и представителя биржи. У меня сложилось впечатление, что их полностью устраивает модель (и все выступление сводилось к ее полированию, вроде быстрых серверов)  когда вся задача отрасли в том чтобы сейлз-менеджеры привлекали новых и новых «успешных трейдеров». Неужели никому из них в голову не пришло что 10 выживших трезвых инвесторов будут приносить все вместе комиссии столько же сколько один спекулянт, который за год сгорит, а эти десять будут работать на биржу и брокеров десятилетиями? Я это говорю по своему опыту работы в Красноярске.

Вот такой слайд больше подходит:




Почему рядовые трейдеры обречены? Риски, плечи, адреналиновый трейдинг, попытка внушить себе что ты понимаешь что будет с нефтью, Грецией, Китаем. То есть информационные объедки воспринимаются как топ-новости, никто трезво не понимает свое место в пищевой цепочке. Предсказывать глобальные вещи невозможно в принципе, но у всех возникает иллюзия что это можно сделать и они ставят на это свои деньги, которые могли бы пригодится в другом месте.




Фокусник умелой рукой отвлекает и внушает любые мысли.



В зале только один человек назвал имя конкурента Обамы в 2012, хотя я показал фото. А ведь он не сходил с экранов. Сейчас ведь кажется нереальным забыть имя Трампа или Клинтон. Таких примеров масса.




Все забудут и нынешние топ-новости. Но забыты все проблемы или бумы прошлого из-за которого спекулянты паниковали или впадали в эйфорию. Где страхи по поводу «распада еврозоны», «фискального обрыва» или «потолка госдолга»? Долг разве уменьшился? Только уже не пугают. В 2007 я помню повсюду говорили про биотопливо, что надо им заменить дорогую нефть, так после этого уже было два крушения нефти.




Та же нефть почти удвоилась с минимумов, но как паниковали то в начале года и какие были пестрые теории от «знатоков», при этом мы некомпетентны в принципе в этом вопросе, а знающих людей на планете очень мало. Рядовой инвестор не должен в принципе даже думать о том что он может что-то заработать на таких сложных вещах.

По моему опыту спекулянты не рассчитывают левередж, массово продают от боли на паниках и закрывают шорты на экстремумах. Вот поэтому и контингент все время стабилен, 80000 человек, при постоянном притоке новых «инвесторов». Снова показываю мясорубку )  

А может успешные трейдеры выводят деньги и с моделями улетают на острова? )




Существует 1% крутых парней. Они правда есть. У них особая химия в голове. Весь топ-смартлаба это они, на конференции были выступления, это неординарные люди, спекулянты с большой буквы. Я не знаю как у них устроен мозг, быстрая реакция между нейронами или особое подсознание, но у них получается существенно обыгрывать рынок. У них конечно свои теории и методы, от Эллиота до Фибоначчи, но по факту они просто мне кажется подстраивают свой мозг под рынок и под методы. Другим это невозможно скопировать или передать их уникальное чувство рынка. Поэтому и их методы просто нельзя сделать массовыми или масштабировать или передавать другим. Плюс нужен крепкий гибкий бойцовских характер.



Я видел как такие парни торгуют, это очень сложно, в эмоциональном плане. Как много зарабатывают и теряют. Это нельзя делать доктриной распространения и примером для подражания для остальных 99%. Шанс стать новым Джесси Ливермором или Бернардом Барухом очень мал. Самое главное, если удалось много заработать на агрессивном трейдинге, срочно надо выводить деньги за периметр как Тимофей Мартынов в сентябре 2012.



Есть ли шанс вырваться из торговли по неведомым навязанным новостям или оторваться от гипнотизирования графика или стакана?




Начну с того что произошла жесткая подмена понятий. Если я наберу в Яндексе «фондовый рынок» то выйдет вот такая масса занимательных казиношных картинок:




Если вы не знали, то это не фондовый рынок. Можете посмотреть Википедию.
Упрощенно человечество придумало фондовый рынок чтобы каждый мог купить долю в любом интересующем его бизнесе (если сам не может создать такой, например Facebook или Долгопрудненское НПП), а компании могли привлекать капитал для развития. Акция это не график, а доля в компании!


Вот я на фото клею объявление в сентябре 2014 в г.Потдёсово (2000 человек, север Красноярского края). Я хочу купить себе небольшую долю в Енисейском речном пароходстве. Я не хочу извлечь прибыль из непредсказуемых колебаний хаотичных инструментов, а покупаю актив в расчете что на приватизационном конкурсе его купит ГМК «Норильский никель» (в декабре 2014 ГМК купило госпакет ЕРП и позже выставило оферту).




Брокеры на своих семинарах так и начинают, рассказывают что такое акции, зачем компаниям биржа. Рассказывают занимательные вещи, что в Америке 70% населения инвестируют. Но зачем-то потом показывают свечи и т.п. Дед в Аризоне не торгует фьючами на Exxon! Поему об этом молчат ))



Конечно им надо чтобы клиенты торговали. Только торговать можно используя другие методы и сигналы. Я активно торгую частью капитала, только отслеживаю не запасы нефти (вдумайтесь в США!) или безработицу (в США!), а отчетности и корпоративные события.

Вот еще несколько отличий.




Надеюсь было не сильно жестко, я хотел помочь тем кто только ищет свой путь на рынке. 



Теперь мои методы агрессивного инвестора.

1. Купи и держи оправдано только в одном случае. Если вы покупаете растущий бизнес. То есть вы покупаете долю в неком активе (только так и надо мыслить) и ждете пока он вырастет в размере. Вот отличный пример это Газпром vs НоваТЭК, или акции ритейлеров в 2007-2010, наоборот сотовые компании достигли сейчас физического потолка роста. То есть вы можете найти такие компании (если компания растет, а ее акции еще нет, или у компании агрессивные планы экспансии и возможности позволяют) даже без диплома Уортона. Смотреть отчеты легко, а вот куда пойдет индекс S&P 500 трудно понять.




Главное не сесть в скоростной поезд когда он уже подъезжает к конечной станции. 





2. Слияния и поглощения. Тема широкая, еще есть реорганизации, раньше это была моя основная стратегия. То есть компании сейчас недооценены в своей массе, но никто не знает когда подорожают. Но когда происходит M&A сделка, то есть шансы получить справедливую цену. Ведь биржа это одно, а когда крупные пакеты меняют хозяев, то там уже зачастую очень хорошие цены, условно справедливые если на бирже вообще можно говорить в категориях справедливости. И по закону, при превышении 30%, 50% и 75% покупатель обязан выставить остальным акционерам оферту. В качестве примера для презентации я выбрал сделку Интер-РАО по продаже Евросибэнерго 40,29% Иркутскэнерго. О чудо, в понедельник вышли новости, что этот пакет оценили в 70 млрд. рублей. Я писал об этой идее еще 23 марта. Цена превысила все самые смелые ожидания.



3. Дивидендные истории. Тут конечно Лариса Морозова и Олег Клоченок все рассказали, что и зачем. Дивидендные акции очень хороший инструмент. Без сомнений с падением ставок в банках будет переоценка их значимости, а Ларису Викторовну покажут по первому каналу в 2018 году (а может и в 2017). 

Сам я дивидендные акции не очень люблю и покупаю только если есть другой драйвер. Рост бизнеса или M&A. ПРОТЕК я покупал из-за роста показателей, так как компания бенефициар девальвации, Красноярскэнергобсыт на продаже, Русгидро продает контрольный пакет. То что там дадут большие дивиденды это здорово.





Еще рассказывал про ФСК и Лензолото.

4. Сравнительный анализ. Ищем дешевые компании в каждом секторе, но ни в коем случае их не покупаем. Люди которые прочитали несколько книг по фундаментальному анализу и по описанным методам находят дешевые активы, страдают «синдромом Баффетта», то есть быстро хватают их и ждут годами пока они вырастут (у меня у самого 20% портфеля токсичный дешевый покрывшийся пылью хлам), думая что только они обладают калькулятором. Но я просто слежу за такими компаниями и ищу драйвер роста и вот когда он появляется тогда и покупаю.





5. Делеверидж более сложная и рискованная стратегия. То есть покупаем компании с большим уровнем долга, в расчете что компания сохранит EV (стоимость) и на величину сокращения долга вырастет капитализация. Как пример, продажа Северсталью (в убыток) своих американских заводов или гашение долга ММК.




6. Я люблю сделки на новостях. Это нельзя назвать инвестированием. Я шортил Магнит на плохом отчете и шорчу Сургутнефтегаз преф против наивных любителей 16-ти процентных (или 18-ти) дивидендов. Это все не инвестирование, а спекуляции, но методы выбора идей основаны на цифрах, подсчетах и здравом смысле. Еще я покупал токсичные облигации ЮТэйр и менял их на новые в процессе реструктуризации.



Также я показал что разумный стоимостной инвестор, не купил бы Газпром по 360 (то есть когда компания зарабатывала 300 млрд. и стоила 8000 млрд.), а сейчас можно подумать (компания заработала 800 млрд. и стоит 3000 млрд.). И с любой акцией так, надо думать сколько корова дает молока.




То же самое Сбербанк.

в 2007 100 рублей за бумагу это было 6 капиталов и 20 годовых прибылей. Это разве дешевый бизнес? Вы купите «пивточку» за 1 миллион рублей, чтобы получать 50 000 рублей в год? 

Сейчас 120 рублей это 1,05 капитала 10 годовых прибылей 2015 и 6-7 прогнозных годовых прибылей 2016. Дорогим его назвать нельзя, но и дешевым тоже.



Эту диаграмму, кто следит за моим «творчеством», тот видел ее в разных вариациях.





Всем успехов! И относитесь к торговле на рынку как работе с реальным бизнесом.




P.S. инвестиции и акции это не панацея, лучше заниматься тем что получается и приносит удовлетворение.