Меня часто спрашивают о моей стратегии инвестирования. Решил коротко описать основные тезисы в одном посте.

Вот 🔟 основных принципов инвестирования👇. 

1️⃣ Долгосрок

Придерживаюсь долгосрочной стратегии. Горизонт инвестирования — более 20 лет. Поэтому в портфеле основную часть составляют рискованные, но потенциально более доходные инструменты. В основном это акции.

2️⃣ Активный выбор акций

Предпочитаю самостоятельно выбирать акции и моменты входа на рынок, чтобы получать результат лучше среднерыночного. Поэтому у меня нет индексных ETF и фондов. 

В отличие от полностью пассивной стратегии, это позволяет получать результаты лучше среднерыночных. Хотя для большинства инвесторов это не подойдет, потому что нужно много времени уделять изучению рынка и компаний.

( Читать дальше )

Intel Corporation — разработчик и производитель компьютерных микросхем, процессоров и прочих компонентов.
Котировки акций на момент написания статьи: $63,00. Текущая капитализация: $255 млрд. Отчет вышел 22 января 2021 г.

История

Роберт Нойс (изобретатель кремниевой микросхемы) и Гордон Мур, работая в одной компании, которую они вместе с еще 6 коллегами основали в 1957 г., из-за разногласий с инвестором-владельцем были вынуждены в 1968 г. уволиться и основать свою компанию под названием «NM Electronics» (по первым буквам фамилий основателей). Вскоре компания сменила название на «Intel» (Integrated Electronics), купив его у сети отелей Intelco за $15000. Свой первый микропроцессор (4004) компания выкупила у японского производителя калькуляторов за $60000, хотя на самом деле сама же Intel его и спроектировала.

На протяжении многих лет для Intel основным конкурентом была компания Advanced Micro Devices (AMD). И к чему только обе ни прибегали в рамках недобросовестной конкуренции. Так, в 1993 г. один из инженеров Intel попытался продать архитектуру нового процессора конкуренту, AMD. А в 2009 г. Intel заплатила AMD $1,25 млрд отступных за то, что в течение многих лет платила откаты компаниям, которые приобретают их процессоры, а не процессоры AMD.

( Читать дальше )

Сегодня наткнулся на пост Тимофея про "Миллион за грех", и у меня полыхнуло!
Легонько полыхнуло на тему греха, и прям адски пригорело от того, что некоторые «отказались» от миллиона просто так. И Тимофей это ставит в качестве критерия высокой морали, как я понял. 

Эта постановка вопроса до крайности наивна. Знаете, кто ткнул, что откажется от халявного миллиона??? Рациональные люди. Которые сделали правильный вывод: миллион я всё равно не получу, а вот с говном меня сейчас наверняка смешают! И так и произошло в результате.

А знаете что на самом деле бы произошло?! Миллион на халяву бы взяли ВСЕ! ВСЕ-Е-Е-Е-Е!!! И самый высокоморальный топикстартер тоже бы его взял. Он бы это себе внутренне объяснил так: я-то не такой, как эти говнюки! Я не потрачу миллион на яхту, я построю дома для бездомных, куплю корма для бродячих животных, вложусь в лекарство от рака, а всю сдачу вложу в развитие смартлаба. И возможно что-то из этого бы действительно сделал (но это не точно). А вот что точно, что КАЖДЫЙ бы взял халявный лям. Даже тот, у кого их уже десять — взял бы.

Представьте другое: допустим, человек сказал — «нет, я этот лям не заслужил честным трудом, ничего кроме углекислого газа и навоза не произвёл, я не нажму кнопку». От этого человека отвернутся ВСЕ, и правильно сделают. Он мог бы сделать жизнь всех своих друзей-родственников-детей-родителей-жены-мужа ЛУЧШЕ, и не сделал этого. Такого поступка ему никто не простит, он его будет стыдиться потом и скрывать всю жизнь. 

Да и вообще, разве биржа — это место, где нужно искать гуманистов? ищите их там, где водятся гуманисты!!! в лиза-алерт, среди доноров косного мозга, среди волонтёров-ликвидаторов ЧС. На биржу людей приводит КОРЫСТЬ! и это — НОРМАЛЬНО, не надо из в эту корысть носом тыкать — это пустое.

Теперь о миллионе за грех. Реально его бы взяли процентов 90-95. Более того, процентов 10-20 населения нажали бы кнопку даже без миллиона. Просто по фану — кто-то умер, круто. Меньше конкуренция, больше воздуха на земном шаре. Процентов 30 населения уточнили бы, можно ли нажать кнопку второй раз?

( Читать дальше )

Интересная история происходит на моих глазах.

Примерно год назад муж уличил жену в том, что она набирает потреб кредиты на свое имя. Сумма на тот момент была уже около 1 млн руб с учетом процентов.

При этом у семьи есть ипотека, которую муж практически один оплачивает из своей зарплаты.
З/п у мужа в 2 раза выше з/п жены.

Естественно скандал, выяснение отношений в итоге развод.

В суде жена предоставила кучу расписок на крупные суммы займов от своих родственников, заявила что займы давали на обустройство ипотечной квартиры и отдых. По факту, ни каких подтверждений нет.

Что не помешало первой инстанции разделить весь долг поровну. Решение выкладывать не буду, т.к там персональные данные.
Впереди еще Верховный суд.

В итоге, что имеем

Жена, с большой вероятностью осталась с большой суммой денежных средств с учетом полученных кредитов и займов. Думаю, предчувствуя предстоящий развод, тупо складировала бабло на счетах подставных лиц либо в нале.

( Читать дальше )

 

Здравствуйте, друзья!

 

Летом 2020 г. я начал эксперимент по оценке доходности списков Zacks, которые известный портал предлагает получать по платной подписке за 249$ в год.

💡 Для этого я получил от Zacks списки лучших акций на май и на июль 2020 года и оценил динамику их котировок через пару месяцев (см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/633087.php  и https://smart-lab.ru/blog/641744.php).

Летом я сделал вывод о том, что в краткосрочном периоде акции из списков Zacks показывают рост выше индекса S&P 500.

Сегодня, когда прошло более полугода с момента формирования экспериментальных инвестиционных портфелей от Zacks, настало время оценить их доходность на более длительном горизонте.

( Читать дальше )

В моей прошлой статье Стоимостное инвестирование в эпоху высоких технологий я в общих чертах обрисовал свой подход применении Value Investing к растущим технологическим компаниям. Однако, данную методику можно применять гораздо более агрессивно. Об этом и пойдет речь в данной статье.

Мир ускоряется, технологии развиваются космическими темпами. Цикл подрывных инноваций укоротился с десятилетий до буквально десятка лет. К примеру, компания General Motors была лидером мирового автопрома на протяжении 70 лет. Компании Toyota потребовалось полвека, чтобы сместить GM с пьедестала. При этом платформам Android и iOS достаточно было десятилетия на “инновационный подрыв” легендарных смартфонов Blackberry. Подробней о теории подрывных инноваций вы можете почитать в книгах Клейтона Кристенсена. А про теорию ускорения развития и даже ускорения самого ускорения развития (технологическая сингулярность) — у Рэя Курцвейла.

В 21-м веке мы видим немало историй типа Netflix, Instagram, Nvidia и др., которые буквально за десятилетие превратились в бизнес-империи. А взрывной рост таких продуктов, как Zoom или Tiktok говорит продолжении тенденции к ускорению. 

( Читать дальше )

Мне достаточно часто приходится слышать, что люди приходят в инвестиции, чтобы разбогатеть. По своим мини опросам, которые я провожу на бесплатных вебинарах, таких обычно не менее 50%. Многие из них вооружены «знаниями» почерпнутыми в такой «прекрасной литературе», как «Путь к финансовой свободе», «Бедный папа, богатый папа» и т.п. Не буду называть имена авторов, они итак известны. Чтобы не растекаться мыслью по древу, и не быть похожим на авторов упомянутых мною книг, буду лаконичен.

Самое важное, что необходимо учесть — инвестиции и рекомендации типа откладывать по 10% от своего дохода — не сделают вас БОГАТЫМ! Забудьте об этом, если только ваши доходы уже не настолько велики, чтобы вы могли себя записать в состоятельные люди. Инвестиции помогают эффективно решить определенные задачи конкретного человека, но не сделают его богатым. Это уже ОГРОМНЫЙ ПЛЮС! И только поэтому стоит учиться инвестировать, так как в противном случае обычно все хуже! Но не стоит носить розовые очки и строить замков из песка!

( Читать дальше )

Это график соотношение цены и прибыли S&P 500, самый популярный мультипликатор для оценки компаний P/E.

Как видим, акции компаний находятся в зоне экстремального пузыря и сильно перекуплены, но не так сильно как в кризис 2008 или пузырь доткомов.
С другой стороны, весь P/E S&P 500 тащат на себе акции технологических компаний или правильнее будет сказать: акции высокой капитализации.

А теперь представьте, если в основном растут техи (или акции высокой капитализации), то учитывая данный график, можно только себе представить как перекуплены акции техов (или акций компаний высокой капитализации). 

Ну и ещё хочу обратить ваше внимание на то, что зона справедливой стоимости (зелёная зона на графике), частенько магнитит к себе.
Когда? И почему? Случится то, что приведёт P/E S&P 500 в зелёную зону…??.. Впереди же по данным мировых аналитических агентств и организаций нас ждёт только экономическое восстановление)

( Читать дальше )

Давно известно, поведение людей на рынках не меняется. Наше поведение всегда было и будет подвержено различным поведенческим искажениям. Одно из них называется «Стадный эффект или эффект повального увлечения» (сascades/herding bias). Люди являются социальными существами, и в отсутствии информации или времени для принятия решений мы следуем друг за другом. Мы склонны делать что-то или верить во что-то лишь потому, что другие люди так делают или верят. Вероятность, что человек примет какое-то убеждение, увеличивается, если это убеждение поддерживается большим числом людей. Это сила группового мышления. Именно из-за нее люди толпой покупают или продают акции и другие активы, создавая то рыночные пузыри, то обвалы на рынках.

Ровно 300 лет назад произошла известная многим история. 

Сэр Исаак Ньютон, один самых блестящих умов за всю историю человечества, сформулировавший закон всемирного тяготения и три закона механики, тоже попал под влияние вышеупомянутого поведенческого искажения и чуть не потерял все свое состояние на покупке акции компании «Южные моря».

( Читать дальше )

На днях в одном из закрытых телеграмм-каналов для биржевых новичков меня пригласили высказать свое мнение о рыночной торговле. Решил не лениться, не стал давать ссылки на кучу своих старых статей на эту тему, а написал новый текст со старыми основными тезисами именно под новую аудиторию канала. Неожиданно получил настолько хорошие отзывы, что решил бросить этот текст и тут, тем более, что вероятно не все мои новые друзья и подписчики видели мои старые статьи и видео и подробно знакомы с моими взглядами на рынок и трейдинг.А тут получилось все тезисно собрано в одном месте. Итак, лонгрид)) :

 Добрый день) Спасибо за доверие)

 Ок, я выскажусь, правда, уверен, что большинство читателей данного чата меня не услышат и/или воспримут в штыки то, что я говорю.Поскольку эта правда слишком сильно диссонирует с тем, ради чего новички приходят на рынок и тем что они слышат от брокеров и начинающих “преподавателей”.Эта информация не очень приятна и рушит много иллюзий. Но тем не менее, часть аудитории надеюсь меня услышит, в первую очередь это люди торгующие подольше (от 5-10 лет) и/или начинающие понимать, что распространенные представления о рынке, прогнозах, плечах и стоплоссах, которые обычно преподаются – не приносят результата на длительных отрезках, вернее – приносят исключительно потери, о чем неумолимо говорит статистика и что знают все профессионалы и старожилы.



( Читать дальше )